【持续反弹迎四连阳，下周能否走出底部？】

  一、持续反弹迎四连阳，下周能否走出底部？

     周五，A股震荡反弹，三大指数涨1%，科创50涨超2%。盘面上，医疗服务、稀土、元件、电子化学品、小金属、半导体、稀土、贵金属、医疗美容等涨幅居前，软件开发、游戏、多元金融、通信服务、房地产、煤炭、核电、银行等跌幅居前。题材股方面，CRO、PCB、CPO概念、AI制药、减肥药、高带宽内存、先进封装、存储芯片涨幅居前，数字货币、财税数字化、跨境支付、数据安全、网络安全等跌幅居前。

     消息上，1、“算力金属”行情持续升温；今年上半年，随着全球人工智能算力基础设施建设提速，铜、铝、锡、钽、铟等相关有色金属品种需求集中释放，价格大幅上涨。

     2、特宣布对多晶硅及其衍生产品加征关税；对进口多晶硅及其衍生产品采取最低进口价格和额外关税措施，以支持美国国内多晶硅、半导体和太阳能供应链。美国将对公告附件所列多晶硅锭及相关衍生产品加征15%的从价关税。相关措施将自2026年12月4日美国东部时间凌晨12时01分起生效。

     3、国内八大多晶硅企业在上海共同签署反内卷《倡议书》；八家企业合计占据国内多晶硅有效产能超过90%，包括四家上市公司通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源，以及亚洲硅业（青海）股份有限公司、新疆东方希望新能源有限公司、青海丽豪清能股份有限公司、新疆戈恩斯能源科技有限公司。

     热点上，创新药走高，泓博医药、昭衍新药、普洛药业、珍宝岛等十余股涨停，药石科技、皓元医药、益诺思等多股涨超10%。稀土永磁拉升，中国稀土涨停，中科磁业、方邦股份、九菱科技涨超10%，有研新材、中稀有色、盛和资源、北方稀土、奔朗新材跟涨。电子化学品走高，方邦股份20cm涨停，天承科技、三孚新科、莱尔科技、光华科技、菲沃泰、中国巨石、长海股份涨幅居前。

     状态上，外围市场对A股的扰动减弱，科技股大起大落后趋于平稳，短期仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性强的细分龙头，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

     今日A股整体呈现早盘冲高、午后再度拉升的格局。沪指走势稳健偏强，创业板指完成冲高回落后的逆势修复，市场结构性走强特征清晰，但个股分化的核心问题并未改观。从市场核心交易特征来看，存量博弈的弱势格局并未出现实质性改善。两市量能小幅释放，盘面呈现典型的“指数红、个股弱”特征，结构性行情成为市场常态。本轮反弹核心主线的AI科技板块，短期调整压力持续显现，成为拖累盘面的主要因素。外围宏观不确定性进一步加剧了A股市场的震荡反复，晚间重磅美国非农数据成为全球资本市场的核心关注点。放眼全球科技产业链，短期波动风险持续发酵，进一步压制A股科技板块修复空间。综合来看，8月A股市场整体处于政策托底后的温和修复阶段，整体行情反复性强、波动概率大，投资者切勿盲目乐观。当前市场不存在系统性风险，但增量资金匮乏、内外不确定性交织、板块筹码压力未消等问题持续存在，市场修复进程必然曲折缓慢。

  
   操作上，需摒弃追涨思维，重点把握板块快速轮动节奏，规避高位AI赛道的短线回调风险，耐心等待市场量能有效放大、筹码充分消化、外部不确定性落地后，再布局确定性更高的修复行情。今天焦点是：医疗服务、CXO、玻璃玻纤、创新药、PCB、CPO、先进封装、存储芯片。

  今日涨停天梯榜：

  　　【4连板】 汇绿生态、云南锗业、宝鼎科技、百花医药、沃格光电。

  　　【3连板】 和远气体、有研新材。

  　　【2连板】 武汉凡谷、通宇通讯、高争民爆、开开实业、方正科技、景旺电子、锴威特。

  今日主力净流入板块：

  　　NO.1 【中报预增】获主力资金净流入178.29亿。

  　　NO.2 【芯片概念】获主力资金净流入152.98亿，板块内17股涨停，643股上涨。

  　　NO.3 【存储芯片】获主力资金净流入106.05亿，板块内7股涨停，180股上涨。

  近期强势股【高争民爆、宝鼎科技、汇绿生态、沃格光电、云南锗业、百花医药、和远气体、有研新材、通宇通讯】持续连板，连板股留意：金洲管道、朗博科技、秦安股份

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