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逻辑和预期代表未来,业绩和估值代表过去

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win哥win哥 2022-08-07 18:26:41 2383
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周五市场延续分化震荡反弹走势,热点事件的影响仍在持续,尤其是美国利用半导体法案试图遏制中国行业发展对国产替代领域再次形成了明显刺激,早盘指数小幅高开后快速震荡冲高,创业板、科创板在芯片半导体、软件科技等板块带动下走高,50指数仍在低位弱势震荡整理,10点后大盘虽然一度回落整理,但芯片科技等板块仍保持活跃,午盘前再度拉升,科创板创出新高,午间指数全线上涨但差异巨大,午后大盘一度回落,但很快止跌并再度走高,科创板持续扩大涨幅,其他指数在2点前后也全线上攻创出盘中新高并持续走高至尾盘,收盘时各大指数全线上涨且涨幅均超过1%,其中科创50指数大涨4.18%创出4月底之后反弹新高,成交量有所放大。

目前核心赛道板块虽然出现回调,但主流资金仍然是在赛道股内部轮动挖掘,并没有全面转向蓝筹白马,在经济大环境低迷,全球面临衰退风险的情况下,有足够投入和市场需求的方向才有更多的机会,当然近几天走强的国产替代板块的市场主要是国内,想象力和空间都不如锂电光伏这些面向全球的核心赛道,波动性会很大。

其实主流资金也一样是不断寻找相对低位的机会,虽然蓝筹板块也出现了反弹,但主流资金一定要有合适的逻辑并且形成共识才会真正大规模介入某个板块,这种逻辑可能是内生性的,比如行业整体业绩的提升爆发,也可能是外部的,比如芯片半导体就是典型的例子。如果把推动股价上涨的因素总结一下,大概是估值、业绩、逻辑、预期、资金、情绪等等,但实际上估值和业绩的重要性并没有那么高,反而是逻辑和预期很重要,因为炒股永远看的是未来,而估值和业绩都只能代表过去。比如银保地这些蓝筹板块,估值够低业绩看上去也很好,尤其是银行板块中报增长不错但股价却表现低迷,原因就是逻辑和预期都不行,你要说这些行业明年后年能比今年挣的更多,而且可能有超预期的增长,这就很难让人信服;再举个例子看锂电行业,锂矿业绩好不好?非常好,简直是炸裂的中报,但是股价却已经涨不动了,因为市场开始预期这种高价很难持续,今天不降价明天也会降,明天不降价明年也会降,所以就涨不动了。

从这个思路出发,我们来画个大概的范围看看,锂电、光伏、风电、芯片、军工、软件、自动化、通信、物联网、智能电网、高端设备、新能源车、新材料、创新药、白酒、医美,大体上这些领域现在就是市场主流资金的核心目标了,这其中有不少其实是相互重合的,比如芯片,里面从设备、原材料到设计制造,很多和电动车、光伏、自动化都是相关的,又比如新能源的领域里,从上游资源到电池制造,再到下游电厂,中间还有电力容消、传输和储能的环节,又比如软件行业又有众多的细分应用领域,每一块又可以深挖,但是注意哪些未来发展前景更大的也会弹性更大,而一些已经比较成熟竞争加剧的细分领域比如电解液、负极这些空间就不大了。这种情况也是不断变化的,随着新能源行业的快速扩张,未来几年行业竞争必然会明显加大,甚至有可能面临产能过剩的局面,这些都是将来必须注意的地方。

预计周一大盘呈现震荡整理走势,虽然有延续反弹冲高的惯性,但分化和阻力也必然随之而来,此外赛道股的分化也在继续,锂电光伏电动车等核心赛道仍在调整状态,二线赛道的带动力恐怕不会比核心赛道更强,虽然局部热点不会缺乏,但结构性行情的格局不会有根本性的改变。我自己周五进行了差价操作,仓位仍是120%(25%融资买入)。

原创声明:以上文章均由“win哥(小win哥)”原创首发,转载请注明出处,抄袭者必追究!!


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