市场情绪从来都不会冷静理性

周二两市低开后冲高回落分化震荡，指数表现与昨日基本相反，隔夜美股下跌，早盘指数全线低开，开盘后赛道股迅速反弹，推动创业板、科创板等指数反弹，蓝筹白马股则出现分化，消费类板块仍表现活跃，而昨日强势的基建等板块回吐，随后大盘逐波走高，至至10点半前后一些近期表现较强的板块个股跳水回吐，板块分化加剧，指数有所回落，午间收盘指数涨跌不一，创业板涨幅超过1%，午后大盘继续回落震荡，虽未持续下行但也只能保持横盘状态，收盘时指数涨跌不一，中证1000和科创50指数微跌，沪指持平，其他指数有小幅上涨，创业板较午盘时涨幅继续收窄，成交量有所萎缩，成交总额略低于万亿，红盘股只有1600余支。

目前市场分化加剧，板块指数仍有明显的跷跷板效应，但市场整体做多情绪较高，始终能保持较高的局部活跃度，不过资金总体采取高抛低吸的策略，板块轮动仍然很快，短线连续上涨的个股板块会有明显回吐压力，而调整充分的板块也会不时出现反抽，因此必须注意观察板块整体的重心和趋势变化。

虽然说近期市场高低位切换的迹象明显，但其实还是带有比较明显的超跌反弹色彩，尤其是本轮反弹最强的实际上是港股，同行业类似的公司无论在港股还是A股，基本上都是跌的狠的反弹更猛，这当然可以作为短期选择目标的一个思路，但如果把目光放的长一些，肯定还是应该选择基本面更优秀的公司。而盘中的震荡比较剧烈，但其实还是板块的分化造成的，有冲高回落的，也有探底回升的，市场现在依然没有非常明确的主线方向，虽然高低位切换的迹象比较明显，但赛道股仍不时出现反抽，反弹的蓝筹白马板块也频繁的震荡回踩，如果视角过于短线化就很难把握了，追涨杀跌容易左右挨打，还是要注意观察板块的整体重心变化。今天盘中最多的时候也只有2000支红盘股，但创业板午盘涨幅却超过1%，和昨天的反差很大，可见指数的表现与个股是严重脱节的，昨天表现好的板块个股与今天是完全不同的两拨。

市场情绪都是很极端变化很快的，绝对不可能理性冷静的思考，但是这是对市场整体的情绪而言，是有明显羊群效应的，作为个人我们就不能完全跟着市场情绪追涨杀跌了，不能从一个极端跳到另外一个极端，那么我们不妨想想，赛道股还有没有机会？可以肯定赛道股一定还有行情，因为赛道股代表的是成长更快的新兴行业，这些行业未来的市场规模增长潜力很大，而且我国在这些行业上有很强的竞争力和技术优势，这是传统行业不能相比的，但这并不代表赛道股就会马上企稳飞涨起来，实际上赛道股也是反反复复发展了多年才在过去两年随着新能源车渗透率不断提升而全面爆发的，就短期而言现在是在对过去两年的局部牛市进行回吐修正。虽说长期仍有机会，但赛道股如果要出现新的整体性行情，那也必然是建立在充分调整的基础上，说的直白点就是要跌的够便宜，而且产生了新的预期差，例如市场认为行业竞争加剧将导致产能过剩，那预期就会降低，这个时候如果有一些优质公司反而借机提升了市场份额或是利润率，那就可能带来新的预期差，还有比如锂矿价格过去两年飞涨，对电池成本造成了巨大压力，那么如果锂矿价格持续回落，对中游的电池制造行业来说就是利好，而电池成本降低对下游整车厂也是有利的。

预计周三大盘仍有回踩整固压力，前面已经提到本轮反弹港股其实是引领者和风向标，今天港股冲高回落修整，北向资金也明显放缓的流入的步伐，沪市还有净流出，显然面临短期阻力和回踩整理的压力，不过目前赛道股的节奏与蓝筹白马显然不一致甚至是反向运行，因此仍应注意观察板块的具体强弱表现和持续性。我自己今天进行了小幅调仓，目前仓位112.5%（37.5%融资）。

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