董镇元期货：联储加息抑通胀，金属农产多后空

上周金属指数市场延续回落过程，周初开盘在4230.28的位置后行情小幅拉升给出4251.2的位置后行情强势回落，周线最低给到了3729.59的位置后行情尾盘拉升，周线最终收线在了3853.7的位置后行情以一根下影线很长的大阴线收线，而这样的形态收尾后，周线破位趋势，但短期超跌下周金属指数会有一定的反弹，但反弹后空头方向依旧是趋势。

上周美元指数市场周初开盘在104.771的位置后行情区间波动，周线最高触及到了104.987的位置后行情回落，周线最低给到了103.819的位置后行情整理，周线最终收线在了104.107的位置后行情以一根下影线稍长于上影线的中阴线收线，而这样的形态收尾后，美元指数在技术上有一定的震荡回落压力。

沪铜08市场上周开盘在69305的位置后行情直接回落，周线最低给到了61620的位置后行情超跌整理，周线最终收线在了63545的位置后行情以一根下影线很长的大阴线收线，而这样的形态收尾后，沪铜市场技术跌破区间，下周的行情短多后高空，点位上，周初62400空止损62000目标看64400和65000附近离场反手直接空。

沪铝08市场上周开盘在19765的位置后行情小幅拉升给出19964的位置后行情展开回落，周线最低给到了18605的位置后行情整理，周线最终收线在了19082的位置后行情以一根下影线稍长于上影线的大阴线收线，而这样的形态收尾后，本周先回落给出18800多止损18600，目标看19200.破位看19500压力离场准备空。

螺纹钢10合约上周开盘在4354的位置后行情小幅拉升给出4376的位置后行情展开回落，周线最低给到了4074的位置后行情整理，周线最终收线在了4266的位置后行情以一根下影线很长的锤头形态收线，而这样的形态收尾后，本周4205多止损4185，目标看4291.破位看4350和4400压力离场准备空。

燃油09市场上周开盘在4043的位置后行情小幅拉升给出4054的位置后行情展开回落，周线最低给到了3648的位置后行情超跌反弹，周线最终收线在了3884的位置后行情以一根下影线很长的中阴线收线，而这样的形态收尾后，本周3805多止损3770，目标看3910和3980-4000压力。

玉米09市场上周开盘在2911的位置后行情小幅拉升给出2924的位置后行情快速回落，周线最低给到了2772的位置后行情整理，周线最终收线在了2809的位置后，周线以一根下影线长于上影线的大阴线收线，而这样的形态收尾后，周线受到趋势线支撑，本周如果先拉升给出2845空止损2890下方目标看2772，跌破看2720和2675.

豆二09市场上周放量回落，周初开盘在5339的位置后行情小幅拉升给出5348的位置后行情展开回落过程，周线最低给到了4662的位置后行情整理，周线最终收线在了4797的位置后行情以一根下影线很长的大阴线收线，而这样的形态收尾后，本周4725多止损4670.目标看4880和50000压力离场准备空。

PTA09市场上周开盘在7034的位置后行情小幅拉升给出7102的位置后行情快速回落，周线最低给到了6319的位置后行情受到支撑快速拉升，周线最终收线在了6520的位置后行情以一根下影线很长的大阴线收线，而这样的形态收尾后，本周6410多止损6385，目标看6570和6680-6700压力离场准备空。

基本面，上周的基本面市场聚焦美联储主席在参众两院做半年度证词，其证词内容主要关键点是关于加息，美联储主席表示持续加息是适当的，需要加快加息步伐，且加息速度取决于未来数据，也就是美国的CPI的水平，政策利率仍处于相对较低的水平，希望其上升到更“中性”的水平，而对于通胀目标，其表示美联储坚决承诺将通胀恢复到2%，美联储对解决油价问题无能为力，而经济前景来说，美国的经济非常强劲，可以应对紧缩政策，旨在不造成衰退的情况下降低通胀，目标是实现经济软着陆，但不可控因素增加了挑战性，所以其讲话之后市场商品宽幅波动，其核心内容虽然依旧是加息且7月的加息预期还是75个基点，但美联储后续可用的手段不多，短期内会让市场承压，但加息的副作用也就是经济衰退在明年将不可避免，所以金银油等本轮调整的目标被压缩，后续市场在给出低点后行情将有新一轮的上行过程。而商品市场在美联储7月预期加息75个基点的背景下全线下行，下周的基本面主要关注周一晚间20:30的美国5月耐用品订单月率，随后看22:00的美国5月成屋签约销售指数月率，当日还需看美国至6月17日当周EIA原油库存和美国至6月17日当周EIA战略石油储备库存以及美国6月达拉斯联储商业活动指数。周二关注凌晨1:30和下午16:00的欧洲央行行长拉加德发表讲话。随后看21:00的美国4月FHFA房价指数月率和美国4月S&P/CS20座大城市房价指数年率，随后看22:00的美国6月谘商会消费者信心指数和美国6月里奇蒙德联储制造业指数。周三关注20:30的美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利以及国际清算银行总裁卡斯腾斯在欧洲央行论坛上发表讲话。同时关注美国第一季度实际GDP年化季率终值和美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值。周四关注9:30的中国6月官方制造业PMI晚间关注20:30的美国至6月25日当周初请失业金人数和美国5月核心PCE物价指数年率随后看美国5月个人支出月率以及美国5月核心PCE物价指数月率，随后看21:30的 欧洲央行行长拉加德发表讲话，随后参与讨论。周五关注17:00的欧元区6月CPI年率初值随后看22:00的美国6月ISM制造业PMI和美国5月营建支出月率。

操作上，沪铜08：周初62400空止损62000目标看64400和65000附近离场反手直接空。

沪铝08：本周先回落给出18800多止损18600，目标看19200.破位看19500压力离场准备空。

螺纹钢10：本周4205多止损4185，目标看4291.破位看4350和4400压力离场准备空。

燃油09：本周3805多止损3770，目标看3910和3980-4000压力。

玉米09：本周如果先拉升给出2845空止损2890下方目标看2772，跌破看2720和2675.

豆二09：本周4725多止损4670.目标看4880和50000压力离场准备空。

PTA09：本周6410多止损6385，目标看6570和6680-6700压力离场准备空。