外资缘何唱多中国股市（3月2日）

   随着春节之后A股和港股的大幅走强，摩根士丹利、瑞银、高盛等外资大行纷纷唱多中国股市，调高A股和港股相关指数的目标位。

  蛇年开市以来，港股、A股以及在美上市的中概股整体走势较强，在全球各类资产中涨幅居前（二月份A股整体上扬70个点，涨幅达2.16%）。今年2月，外资加码布局中国股市。国际金融协会数据显示，新兴市场股票整体遭遇资金外流，当月资金净流出量达到115亿美元。不过，中国股票市场表现出众，吸引了约20亿美元的资金净流入，为去年9月以来最高。沙漠雄鹰认为，随着国际投资者对中国人工智能、半导体等领域的发展兴趣增强，中国科技板块受到提振，抵消了新兴市场股市整体走弱的影响。

  随着DeepSeek横空出世引发中国科技股大幅上涨，外资机构对中国股市趋于乐观。

  一、摩根士丹利发表观点称，中国股市特别是离岸市场，正在发生结构性转变，上调MSCI中国指数评级至标配，并分别上调恒生指数和MSCI中国指数的目标点位至24000点、77点。摩根士丹利认为，政策信号明确转向、地缘政治格局改善，以及科技突破重塑信心三大因素推动中国市场步入新阶段。

  二、瑞银证券表示，DeepSeek因用较低的成本达到同类世界领先大模型的水平，使中国创新重回全球投资者视野，与AI主题关联度较高的板块诸如计算机、汽车、电子等行业在春节后迎来明显的估值提升，并将大科技板块成交金额占全部A股的比例推高至历史高点。中期来看，该主题或随着基本面利好不断兑现与更多应用场景的落地而呈现脉冲式上涨行情。

  三、高盛研究部预计，未来10年，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%。此外，增长前景改善加之潜在的信心提升预计将推动中国股票的合理价值提高15%~20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合资金流入。这些因素促使我们将MSCI中国和沪深300指数目标点位上调至85点和4700点，意味着未来12个月存在16%和19%的上涨空间。

  四、摩根资产管理表示，2025年在所有资产类别中，应该对中国股票市场充满信心，中国股票无疑是一个极具吸引力的长期投资选择，通过深入比较，一些景气度较高、极具投资价值的行业和公司值得重点关注，如锂电、工程机械、消费电子和半导体等。

  综上所述，既然外资如此看好中国资本市场，“东升西落”大势所趋！

  重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                     沙漠雄鹰（李德升）2025年3月2日 于深圳

     每日叮咛：3月2日 周日 农历二月初三 乙巳年 戊寅月 庚午日。庚金锋利，生在初春，金木相战，利于军事征伐，惩戒执法等事，不利做其他事。宜涵养理性，以逸待劳，不宜联谊疏通、求财经营、项目开拓等。谨防疾病凶伤，官非阻隔、破财遗失等。吉方在西北方位，选择此方位行事吉。属相为子鼠、丑牛和午马的易有麻烦障碍，不利行大事，要保持谨慎。