下周算力板块仍将风起云涌（3月15日）

  本周五沪指涨1.81%，报3419.56点，深成指涨2.26%，报10978.3点，创业板指涨2.8%，报2226.72点，科创50指数涨1.72%，报1088.11点。沪深两市合计成交额17918.2亿元，市场近4500股上涨。但是，算力板块迎来回调。沙漠雄鹰认为，人工智能有可能成为全年主线。在人工智能板块，算力偏向于中上游，参考美国BIG 7行情，越接近上游，业绩增长确定性越强，股价涨幅越大，比如BIG 7中涨幅最大的是英伟达。当前，中国头部科技大厂刚刚开始增加资本开支，更下游的应用端，由于DeepSeek极大降低了大模型的使用成本，预计下游应用将进入井喷状态，未来对于算力的需求将极为旺盛。

  数据显示，2025年以来，A股算力板块表现非常活跃，整体呈现出强劲的上涨趋势。AI算力指数的涨幅达到了33.0359%，成交量为1726.2907亿股，成交额为4.8932万亿元。其中，个股涨幅更为惊人，科泰电源涨幅最高，超过208.27%；青云科技-U涨幅122.09%；优刻得-W涨幅100.93%；首都在线、铜牛信息等个股涨幅也均超过90%。

  虽然算力以及人工智能板块迎来回调，但实际上，AI产业的热潮并未消退，近期业内大事不断。3月13日，为业内聚焦的人工智能与可控云计算产业生态大会在杭州举行。杭州将围绕高水平实施“人工智能+”行动，充分发挥杭州市算力资源调度服务平台作用，加大高质量算力供给，强化算力在智能制造、智能驾驶、金融服务、具身智能、生物医药、城市管理等领域的融合应用，打造一批算力赋能典型案例。而在3月3日，深圳市工业和信息化局印发《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划(2025—2026年)》，其中也重点提到，将推动智能算力服务普惠泛在。通过发放算力补贴、加大优惠算力供给，持续降低算力成本。并大幅提升智能算力规模——聚焦企业智能算力需求，建设一批智能算力项目，打造超智协同、异构融合、训推一体、普惠泛在的可持续训力供给体系；建设多个10E级智能算力集群等。除了各地政府发力算力以及人工智能以外，各个头部企业也不断有好消息传出。

  同时，阿里巴巴宣布推出AI旗舰应用——新夸克。据消息，新夸克基于阿里通义领先的推理及多模态大模型，全面升级为一个无边界的“AI超级框”，为2亿用户带来全新体验。目前市场主流的AI产品形态是Chatbot，夸克则希望更进一步，将AI对话、深度思考、深度搜索、深度研究、深度执行整合到一起，以一个极简的“AI超级框”，满足用户所有需求。而就在11日，阿里“通义千问”刚与Manus平台宣布达成战略合作，据悉双方将基于通义千问系列开源模型，在国产模型和算力平台上实现Manus的全部功能。此次合作标志着国产大模型与创新应用加速融合，为中国用户打造更具创造力的通用智能体产品。

  综上所述，我个人看好算力板块行情，尤其是靠近上游，技术有壁垒，业绩有确定性的硬件企业，同时重点关注阿里巴巴、腾讯等头部云计算厂商。而且鉴于阿里巴巴等头部大厂刚刚开始增加资本开支，‘科技牛’行情可能处于启动初期。不过，投资者要注意，在情绪阶段性过热时，年内人工智能板块可能进二退一，出现比较明显的调整，所以还是要踩准时机、做好择时。沙漠雄鹰认为，作为资金深度介入主线题材，无论是算力还是机器人大概率不会就此全线退潮，故预计在板块调整的过程中，仍可留意某一细分或个股局部活跃的情形。

  重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

  沙漠雄鹰（李德升）2025年3月15日 于深圳

  每日叮咛：公元2025年3月15日，农历二月十六日，星期六。乙巳年、己卯月、癸未日、壬子时。癸水生于卯月食神当令，自坐未土七煞攻身，年柱乙巳食神生财，最喜禄比帮身为福，岁煞西：庚辛酉方不能动土和修造，家中西方勿动，以免影响家运。羊日冲牛：八字中有属羊和属牛的人逢冲，重要之事不可为。癸未天克地冲丁丑：八字中有癸未、丁丑的人，注意情感维护，且防范身体不适。