节后抓住10大“关税贸易反制”概念（4月6日）

  进入2025年二季度，全球关税贸易战拉开帷幕，春夏之交，注定非凡。回顾2025年一季度，A股大盘韧性十足。上证指数一季度微跌0.48%，深证成指一季度上涨0.86%，创业板指数一季度下跌1.77%。值得一提的是，科创板块一季度表现出色，科创50指数、北证50指数一季度分别上涨3.42%、22.48%。从市场热点来看，以3月中旬为分界点，盘面热点显著轮动。3月中旬之前，DeepSeek及宇树机器人火爆出圈，带动人工智能及人形机器人板块大幅走强；3月中旬之后，AI主线高位回落，消费股、资源股等接棒上扬。2025年一季度，A股市场合计成交额86.90万亿元，日均成交额约1.53万亿元。

  尽管A股主要指数有涨有跌，但个股表现精彩纷呈。数据统计，2025年一季度，A股市场共有3188只股票上涨，其中912只股票涨幅超过20%，226只股票涨幅超过50%，57只股票涨幅超过100%，16只股票涨幅超过200%，6只股票涨幅超过300%，涨幅前三名个股分别为*ST信通、宏景科技、美力科技，涨幅分别为328.49%、237.64%、221.67%。同时，A股市场共有2194只股票下跌，其中135只股票跌幅超过20%，6只股票跌幅超过50%，跌幅前三名个股分别为*ST东方、*ST富润、*ST普利，跌幅分别为73.68%、66.09%、63.44%。

  从行业表现来看，2025年一季度，31个一级行业20个上涨，其中涨幅超过5%行业11个，涨幅超过10%行业5个，涨幅前三大行业分别为汽车、机械设备、有色金属行业，涨幅分别为17.01%、16.38%、15.26%；跌幅前三大行业分别为煤炭、石油石化、非银金融，跌幅分别为10.59%、8.68%、5.44%。题材板块中，DeepSeek、IDC、云计算、人形机器人等板块表现不俗，诞生了一批大牛股，许多股票股价创出历史新高。目前上证指数在3300点上方运行，A股市场整体估值仍处于低位。数据显示，全A滚动市盈率为18.38，沪深300滚动市盈率为12.55倍，A股市场估值处于历史低位水平。

  沙漠雄鹰认为，节后看好“关税贸易反制”概念，例如金霉素、稀土、农业、药品等等。一、鉴于近期美国对原产于中国的部分原料药产品加征关税的政策前提，以及美国市场对金霉素预混剂产品的需求量较大且美国本土并无其他生产商。二、跨境旅游购物：中国对美商品加征关税推高进口成本，消费者转向境外购物或出境旅游，带动免税店、跨境电商及海外消费增长。三、加大开放：中日韩放下历史纠葛签署抗压宣言:"不能再各自为战了。"三国将联手推动公平贸易规则、加速自贸区谈判、构建供应链韧性机制。四、跨境支付：规避美元结算风险，政策推动人民币跨境支付系统替代 SWIFT，业务量激增（2024 年达 175 万亿元，同比增长 43%）。五、种植业：对美大豆、玉米加征关税（如大豆关税升至 13%），推动国内种植面积扩大，叠加中央财政补贴（如耕地地力保护补贴），利好主粮与油料生产。六、养殖业：美国肉类进口减少（如猪肉关税 10%），国内养殖企业加速产能扩张，政策支持规模化养殖与冷链物流建设。七、农机：美国农机进口成本因 10% 关税上升，国产替代加速，叠加中央财政补贴。八、稀土永磁。九、轨交设备：基建投资加码对冲贸易风险，借 “一带一路” 拓展海外市场（中欧班列 2025 年一季度开行量同比增长 239%）。十、物流：海运受阻（红海危机推高运价），中欧班列开行量激增，多式联运枢纽建设加速。

  重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                        沙漠雄鹰（李德升）2025年4月6日 于深圳

  每日叮咛：公元2025年4月6日，农历三月初九日，星期日。乙巳年、庚辰月、乙巳日、丙子时。乙木生于辰月财星当令，自坐巳火伤官，年柱乙巳伤官泄秀，最喜禄比帮身为吉，岁煞东：甲卯乙方不能动土和修造，家中东方勿动，以免影响家运。蛇日冲猪：属猪和属蛇的人逢冲，大事不宜。乙巳天克地冲己亥：八字中有乙巳、己亥的人，少管闲事，避免引祸上身。