7月投资机会仍在科技红利资产（7月6日）

     A股2025年半年报披露行情，徐徐拉开帷幕。展望下半年行情，预计A股下半年将呈现“震荡向上慢牛式”格局，市场结构性机会突出。科技成长（如AI、创新药）与红利资产被集中看好，有望成为下半年核心配置方向。

  下半年的弱美元趋势、资本市场政策支持和流动性环境整体性改善有望推动A股震荡中枢持续上移，全球基本面超预期改善、国内增量政策落地和新兴产业发展则有望成为市场向上的关键催化，A股有望呈现出“指数稳，结构牛”的局面。中国资产有望迎来价值重估的配置机遇，关键性亮点在于科技和新兴消费两方面。

  在公募基金扩容、中长期资金入市等政策利好护航下，A股资金面将延续稳中向好态势。当前A股估值处于历史中等水平，相较海外成熟市场仍处于偏低位置，投资性价比相对较高，A股下半年有望实现震荡向上，下半年的投资主线预计还是稳定类资产和成长类科技资产。看好交运、消费、出版、游戏、有色等ROE高且分红率稳定的板块。成长类资产主要关注军工、医药、通信、游戏等方向。

  当前市场流动性宽松，对科技、成长风格行情形成直接助力。优质的科技资产、新兴消费行业都值得关注。在科技领域，AI算力、智能驾驶等细分领域或成为投资主线；在医药领域，创新药有望成为核心主线。

  综上所述，沙漠雄鹰认为2025年下半年重点关注五方面机会：一是内需消费，包括服装鞋帽、汽车、零售、食品、美容护理和新零售；二是科技成长自主可控等，包括AI+、机器人、半导体等；三是成本有所改善的行业，包括养殖、航海、饲料、贵金属；四是受益于出海方面结构性机会的行业，如汽车、风电等；五是适合作为中长期底仓的稳定型红利、高股息标的。

  重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                                            沙漠雄鹰（李德升）2025年7月6日 于深圳

  每日叮咛：公元2025年7月6日，农历六月十二日，星期日。乙巳年、壬午月、丙子日、戊子时。丙火生于午月劫财当令，自坐子水官星约身，年柱乙巳印绶比禄帮身，最喜财星添福，日值月破：大事不宜。鼠日冲马：属鼠和属马的人逢冲，重要之事延后为好，一切谨慎为佳。丙子天克地冲庚午：八字中有丙子、庚午的人，注意情感维护，且防范运势不佳。