重点关注顺周期领域的机会（8月15日早评）

  早上好！昨日三大指数全天冲高回落集体收跌，沪指跌0.46%，深证成指跌0.87%，创业板指跌1.08%。两市个股普跌，下跌个股超4600只，上涨个股不足800只；两市全天成交2.28万亿元，较上一日放量成交1283亿元，内资主力资金净卖出900.6亿元。沙漠雄鹰认为，沪指突破近年新高对于市场的重要意义在于，这意味着“动量效应”和“赚钱效应”发挥作用，并且有望吸引到更多增量资金进场，从而继续提升投资者的信心。当前国内积极政策信号延续，权益市场风险偏好显著增强，后续中报业绩披露或将给予市场更多指引，结构上短期可考虑关注产业趋势催化下景气向上的科技成长领域，以及股息率具备性价比的红利品种；中长期来看，待PPI回升趋势进一步明确，可以重点关注经济基本面改善带来的顺周期和消费领域的机会。

  今日消息面：今日凌晨美股三大股指收盘涨跌不一，标普500指数连续第三个交易日创历史新高。标普500指数涨0.03%，纳斯达克指数跌0.01%，道琼斯指数跌0.02%。其中，标普500指数连续三个交易日续创历史收盘新高。大型科技股多数上涨，英特尔大涨超7%，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.13%。

  技术分析，昨天沪深三大指收盘集体调整，沪指盘中突破3700点；截止收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.08%。个股涨少跌多，仅700家公司红盘，4600多家公司下跌。沙漠雄鹰认为，沪深股指仍收于5日均线之上，两市合计成交22792亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，沪指60分钟MACD指标率先出现死叉；从形态来看，尽管沪指3700点得而复失，但两市成交还是继续超过两万亿元，叠加融资余额同样超过两万亿元，足以显示出市场的热度，后市各股指将再一次考验5日均线的支撑，如果失守，以沪指为例则将考验10天线附近的支撑。综合来看，今天是延续反包强势，还是迎来迟到的技术调整，关键在于市场多空双方的抉择。

  热点分析：我国氨纶供应高度集中，当前价格运行相对底部区间。行业平均处于亏损状态，盈利位于历史底部区间；新增产能延期或减投，淘汰产能或持续增加。近年来氨纶需求增速快，下游渗透率持续提升；2005年，我国氨纶表观消费量为12.1万吨，到2024年消费规模增长至102.7万吨，2005—2024年需求量CAGR达到11.9%。“反内卷”背景下，重点关注位于成本曲线左侧的上市公司。

  重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                       沙漠雄鹰（李德升）2025年8月15日凌晨 于深圳