新能源汽车产业链迎来风口

人狠话不多，我是你春哥。春哥祝各位平安吉祥，万事如意，愿山河无恙，众生皆安。

今天沪深两市大盘冲高回落，科创板指数下跌2.34%，处于领跌态势，上证指数由于银行等金融股表现较强，下跌0.26%。

从技术面上，今天沪指刚好收盘于5天均线，短线有可能考验3300点关口位，此位不破，则市场仍有机会向上补缺口3374点，否则将先补下缺口3280-3286点。

战术上对多头不利的是，股指在近期高点附近已盘整三天，时间拉长则不利于多头聚集力量，所以最好的选择是股指在未来两天向上突破分时平台高点3361点。

创业板指数作为领先指标，今天下破五天线，短线回踩补下缺口的动机似乎更明显，一旦创指补缺2679-2698点，则沪指会跟随性补缺。

整体来看，这种战术上的调整和震荡，不会影响市场运行的大趋势和格局，操作上我们继续立足业绩，精选优质品种操作。

最近新能源汽车板块非常火爆，一时风光无二。隔夜美股市场新能源汽车板块大涨，A股市场上新能源汽车概念龙头，屡创新高，引发了市场的广泛关注。

内需是2020年行业增长核心动力，2020H1电力设备及新能源行业归母净利润同比增长86.5%，在中信所有29个行业中，归母净利润增幅位于第3位，处于上游位置。行业2019H1归母净利润增长12.9%，2020年同期增幅显著扩大。

一、光伏产业。

光伏的补贴退坡路径已经明确，政策对于行业的悲观影响越来越低，行业增长动力更多来自于逐渐实现平价上网带来自身竞争力的提升。2020年光伏竞价政策落地较早，全年纳入竞价项目清单25.97GW，规模指引明确。

光伏最具投资价值的要点在于其确定性强，以及通过规模化、技术迭代能够实现快速降本的能力非常强。2020年虽政策落地较早，但受疫情影响Q1~2需求受挫，装机进度再次放缓，下半年将有所恢复，看好海外市场带来的广阔需求空间将长期持续增长，国内龙头成长为全球翘楚。

二、风电产业。

2020H1风电行业基本面稳步增长，主要在于已核准项目的抢装以及传统电力企业加大风电资本开支，同时优质企业纷纷向上下游扩展业务链条，以求在全面平价时代到来之际，进一步优化成本结构，保障利润空间。

三、新能源车：行业拐点已至，下半年开启增长模式

新能源汽车产业已度过政策培育期。新能源汽车行业经过多年发展，市场规模不断扩大，在发展过程中已经形成完整的产业链，并且逐步进军海外市场，融入全球电动化浪潮。受疫情影响，2020H1新能源汽车产销同比下滑，国内新能源汽车销量39.3万辆，同比下降36.3%，其中新能源乘用车销量35.2万辆，同比下降37.4%；上半年动力电池装机总量为17.5GWh，同比下降42%。随着疫情缓解和宏观经济复苏，7月新能源车销量以及动力电池装机量皆同比转正，行业拐点已过，下半年将重回增长轨道。

风险提示：文中提及个股和数据均引自申港证券研报，仅做举例分析，不作为投资建议，据此操作，风险自负。市场有风险，投资需谨慎。

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