【月亮看盘】以中低位蓝筹为首的非抱团股正跑步进入阶段性高潮

本文共计４７００字和１８副图，分析了上证指数和上证５０未来一到两周短线走势，包括受抱团股影响巨大的上证５０中线筑底的进展情况，以及国证２０００、中证１０００和中证５００等隶属于非抱团股的中小指数和中低位蓝筹迭创新高之后会否与抱团股出现阶段性热点转换等问题。

▌本期文章目录

１、本周和８月行情数据（盘面特征）

２、以中低位蓝筹为首的非抱团股正跑步进入阶段性高潮（板块分析）

３、非抱团股拖着上证指数，上证指数拖着上证５０上行（波段节奏）

 ▌本周和８月行情数据（盘面特征）

本周大盘继续反弹，最高升至周五（９月３日）３６１３点，距上一波段高点即６月２日３６２９点仅剩１６点而已，最终收于３５８１点，升了１.６９％。

除上证指数外，其它重要指数本周升跌由强到弱顺序为：上证１８０升１.９１％，中证５００升１.３７％，国证２０００升０.６９％，中证８００升０.５９％，沪深３００升０.３３％，中证１０００跌０.６４％，深证综指跌１.０４％，中小综指跌１.１６％，上证５０升１.６９％，深证成指跌１.７８％，深证１００跌２.４０％，中小１００跌２.５２％，创业板综跌３.０８％，创业板５０跌４.６７％，创业板指跌４.７６％，科创５０跌５.３７％；股指期货合约同期升跌由强到弱顺序为：ＩＨ升２.０４％，ＩＣ升１.２２％，ＩＦ升０.７６％。

可见，本周各大指数分化严重。总体而言，权重指数稍强于国证２０００、中证１０００和中证５００等以非抱团股为主的中小指数，上证１８０和中证５００最强的原因是其中的中低位蓝筹持续大爆发，而受医药、医疗保健等抱团股高度控盘的创业板指和科创板指等中小指数则以长阴杀跌。

至此，８月各大重要指数升跌由强到弱顺序为：国证２０００升８.３５％，中证５００升７.２１％，中证１０００升６.４２％，上证指数升４.３１％，中小综指升３.８２％，深证综指升１.８５％，上证１８０升１.８２％，中证８００升１.６２％，中小１００升０.５３％，沪深３００跌０.１２％，深证成指跌１.００％，上证５０跌１.１４％，创业板综跌３.２３％，深证１００跌３.２６％，创业板指跌６.５７％，创业板５０跌７.９０％，科创５０跌９.４３％；股指期货合约同期升跌由强到弱顺序为：ＩＣ升５.８３％，ＩＦ升０.０８％，ＩＨ跌１.０４％。

可见，８月各大指数冰火两重天，国证２０００、中证１０００和中证５００等以非抱团股为主的中小指数上天翱翔，受抱团股影响巨大的权重指数则在地下煎熬，而受医药、医疗保健等抱团股高度控盘的创业板指和科创板指等中小指数更是以巨阴杀跌。

▌以中低位蓝筹为首的非抱团股正跑步进入阶段性高潮（板块分析）

本周和８月对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

第一集团本周升跌幅由强到弱顺序为：化纤升４.２０％，农林牧渔升３.５６％，酿酒升２.１１％，医药跌０.９９％，汽车类跌１.６３％，家用电器跌１.６６％，食品饮料跌３.０７％，医疗保健跌５.１４％。其中、酿酒、食品饮料、医药和医疗保健都创了新低。

本周这个集团升跌不一，总体仍在低位胶着。我上周日（８月２９日）《中低位蓝筹大爆发，非抱团股迭创新高》一文说过：“只有等待近半年堪称灾星的酿酒、医药和医疗保健等对上证５０等权重指数影响巨大的抱团股彻底企稳以后，上证５０才有望中线波段筑底成功。”

第一集团８月升跌幅由强到弱顺序为：汽车类升７.６１％，化纤升０.９３％，农林牧渔跌０.７５％，家用电器跌１.１３％，酿酒跌４.５９％，食品饮料跌５.７９％，医药跌６.４３％，医疗保健跌１３.７９％。

相对来说，８月跌得最惨的医药和医疗保健股主要是在补跌。

二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０和上证１８０等指数关联度最大。

本周第二集团升跌幅由强到弱顺序为：证券升５.５２％，房地产升４.８０％，保险升３.０７％，银行升２.７０％。

这个集团本周全部大涨，是上证５０走强的最直接原因。

第二集团８月升跌幅由强到弱顺序为：证券升１０.２１％，房地产升６.６３％，银行升２.１４％，保险跌１.０４％。

总体而言，这个集团８月是在对７月的巨阴杀跌作波段级别的技术性修复。我此前就早已提示过，证券股的崛起是行情开始进入某种白热化的标志。

周五（９月３日）北京证券交易所成立消息公布，证券股因所谓利好出尽而导致高开低走，形态上那条“巨阴线”看似非常难看，实际上却多半无法阻止其中线继续走高。

三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、化工、工业机械和运输服务等去年７月以前的中低位蓝筹板块，与中证５００、巨潮中盘等指数有较大关联度。它们属于“非抱团股”。

本周第三集团升跌幅由强到弱顺序为：煤炭升９.２２％，建筑升８.４９％，电力升７.７７％，石油升６.９２％，钢铁升５.０１％，交通设施升５.０１％，仓储物流升３.２４％，电信运营升１.５２％，运输服务升１.４２％，通信设备跌１.４３％，有色跌２.０２％，化工跌２.５１％，工业机械跌３.６９％。

这个中低位蓝筹云集的集团本周继续大爆发，迭创近几年乃至历史新高。尽管领头的有色和化工等板块冲高后大幅回落，但未必就代表它们已经彻底见顶。

第三集团８月升跌幅由强到弱顺序为：煤炭升２６.７９％，化工升２２.８１％，钢铁升１８.８８％，有色升１８.６５％，建筑升１１.１７％，电力升９.１３％，工业机械升９.０９％，运输服务升８.７２％，石油升８.１４％，交通设施升６.３６％，仓储物流升４.９０％，电信运营升１.６５％，通信设备跌２.７７％。

８月显然是这个集团的中低位蓝筹集体大爆发的时段。至此，我半年前有关以中低位蓝筹为首的非抱团股是行情主角的预测已经趋于完美地兑现。

当然，在经过这半年持续爆炒以后，好多股票都不能算作中低位蓝筹了，中低位蓝筹指的是今年２、３月之前的状态。

另外，这个集团有些板块在大幅爆炒后，在此基础上继续翻倍地大幅上冲的可能性明显已经降低，后面有可能继续惯性冲高一段，然后高位反复拉锯；也有可能惯性上冲后，就开始大幅回调。毕竟所属各个板块的运行节奏并不同，所以不能一概而论。有些未经大幅爆炒的板块，即便经历短期调整，后面继续大幅飙升的可能性还是蛮高的。

四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，其中多为去年７月之后半年被严重边缘化的中小股，广泛分布于互联网、ＩＴ设备、软件服务、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中，与中证１０００和国证２０００等两个中小指数关系最密切，与中证５００也有一定关联度。它们属于“非抱团股”。

本周国证２０００、中证１０００和中证５００等代表非抱团股的三大中小指数全部再创近几年新高，但均初现冲高回落之疲态。

８月这三个中小指数升幅是遥遥领先于其它指数的，凸显了我此前谈及的这些非抱团股将引来阶段性高潮的说法是完全正确的。

至此，大家可能更多的疑虑将来自于它们是否即将面临一些短线或阶段性风险等问题，也即我上周日（８月２９日）《中低位蓝筹大爆发，非抱团股迭创新高》一文提及的“有必要对国证２０００、中证１０００和中证５００等反映非抱团股的中小指数未来一、两周出现较大幅度回落做些心理准备的问题”。我倾向于这次较大幅度回落在周三（９月１日）国证２０００从高点急跌３.３６％的单日即已完成。

总之，尽管本周第三、第四集团有些板块股票在持续性地逼空式拉升后回落幅度较大，但整体而言，我比较倾向于这两个以中低位蓝筹为首的非抱团股集团正跑步进入阶段性高潮。对于其中的许多股票来说，往往在板块冲刺期间，利润才是最大的。

至于这种阶段性高潮是在以酿酒股为首的抱团股总市值大幅萎缩的框架背景下逆袭完成的，就更有意思了。

▌非抱团股拖着上证指数，上证指数拖着上证５０上行（波段节奏）

我在上周五（８月２９日）《中低位蓝筹大爆发，非抱团股迭创新高》一文重申了对于上证５０中线后势的看法：

“我认为即便是此前我一直看衰的上证５０等受抱团股影响巨大的权重指数，也正在构筑中线波段底部。当然，接下来会不会还有个精确的低点出现，那就属于短线范畴的琐事了。”

至于大盘未来一、两周的短线走势，我这样说来着：

注：此后１１００字和５副图为付费内容，分析了上证指数和上证５０未来一到两周短线走势，包括上证５０中线筑底的进展情况，以及国证２０００、中证１０００和中证５００等中小指数和中低位蓝筹迭创新高的后续动向。