【月亮看盘】特大利好组合拳引爆的行情能走多远

　　作者：月下横笛    发表日期：2023-9-3

▌本期周评目录

一、大盘数据：突发特大利好组合拳，大盘高开低走

二、板块数据：大金融概念股利好出尽导致大幅回落

三、后势预测：特大利好组合拳引爆的行情能走多远

１、上期周评观点回顾

２、上证５０等权重指数浪形分析

３、上证指数浪形分析

４、平均股价及中小指数浪形分析

５、中线趋势：特大利好组合拳引爆的行情能走多远

６、短线走势：先小幅回落，再继续上攻

▌大盘数据：突发特大利好组合拳，大盘高开低走

　　上周日（８月２７日）下午５点以后，财政部、税务总局、证监会和三大交易所等部门相继发布了一系列的重大政策调整公告，包括印花税减半、ＩＰＯ节奏阶段性收紧、融资保证金比例降至８０％与限制大股东和实控人减持等，以期活跃资本市场、提振投资者信心。其中，涉及房地产上市公司“再融资不受破发、破净和亏损限制”的一条措施尤为引人注目，这将有利于缓解房地产企业的资金困难，防范和化解当前的风险。

　　本周（８月２８日～９月１日）以上证指数为基准的大盘在此突发特大利好组合拳的刺激下，直接高开５.０６％，开盘３２１９点即全周最高点，随后当天急跌回全周最低３０８９点，最终以升６９点的３１３３点收盘，升幅为２.２６％。

　　其间，我所统计的１８个规模指数强弱顺序为：科创５０、国证２０００、创业板综、中证１０００、深证综指、中小综指、中小１００、深证成指、国证Ａ指、中证５００、创业板５０、深证１００、创业板指、中证８００、上证指数、沪深３００、上证５０和上证１８０。这些指数全部飘红，由升１.７６％到７.４０％不等。

　　另外，更能反映大多数中小股整体走势的平均股价（与国证２０００和中证１０００等两个典型非抱团股中小指数关系密切）本周升５.８０％，是同期升２.２６％的上证指数的大约两点五倍。

　　同期，四大期货指数强弱顺序为：中证１０００ＩＭ、中证５００ＩＣ、沪深３００ＩＦ和上证５０ＩＨ，依次升３.８２％、３.０２％、２.１６％和１.８１％。

　　可见，本周全部规模指数均上升，平均股价所反映的中小指数先弱后强，后劲十足，累计以报复性大涨收盘，而上证５０所代表的权重指数则先强后弱，冲高回落，累计升幅甚至还不如排名靠后的上证指数，总体表现较弱。

　　至此，上证指数８月以跌１７１点的３１１９点收盘，跌幅为５.２０％，最高为８月４日３３１５点，最低为８月２５日３０５３点。

　　其间，我所统计的１８个规模指数强弱顺序为：科创５０、创业板综、国证２０００、上证指数、上证５０、国证Ａ指、中证５００、上证１８０、深证综指、创业板指、中证８００、中小综指、创业板５０、沪深３００、中证１０００、深证成指、深证１００和中小１００。这些指数全部翻绿，由跌２.７２％到７.５２％不等。

　　另外，更能反映大多数中小股整体走势的平均股价８月跌３.００％，仅弱于排名首位的科创５０，远强于同期跌５.２０％的上证指数。

　　同期，四大期货指数合约强弱顺序为：上证５０ＩＨ、中证５００ＩＣ、中证１０００ＩＭ和沪深３００ＩＦ，依次跌５.５５％、５.８２％、６.２６％和６.２７％。

　　可见，８月全部规模指数因月末突发特大利好组合拳而引发报复性的强劲反弹，其间部分中小指数的上冲力度较有后劲，大大缩小了此前累积的巨大跌幅，以至于整体格局显得颇为混乱。总体而言，８月权重指数偏强，而中小指数偏弱。

▌板块数据：大金融概念股利好出尽导致大幅回落

　　本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

　　一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤、化工和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

　　第一集团９个板块本周全部上升，平均升２.８２％，强于同期升２.２６％的上证指数，强弱顺序为：汽车类升５.２５％，家用电器升５.２２％，化工升３.０６％，化纤升３.０２％，医疗保健升２.６４％，医药升２.５０％，酿酒升１.９３％，食品饮料升１.７７％，农林牧渔升０.０３％。

　　这９个板块８月全部下跌，平均跌６.１０％，弱于同期跌５.２０％的上证指数，强弱顺序为：家用电器跌３.８５％，医药跌４.１０％，酿酒跌４.１５％，化纤跌５.２１％，化工跌６.４５％，农林牧渔跌７.４５％，汽车类跌７.４８％，医疗保健跌７.８３％，食品饮料跌８.３５％。

　　二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０、上证１８０和沪深３００等权重指数关联度最大。

　　第二集团４个板块本周２升２跌，平均升０.８５％，远弱于同期升２.２６％的上证指数，强弱顺序为：保险升５.４９％，房地产升１.７１％，银行跌０.７８％，证券跌３.０２％。

　　这４个板块８月全部下跌，平均跌５.６６％，弱于同期跌５.２０％的上证指数，强弱顺序为：证券跌４.８９％，保险跌５.５３％，银行跌５.６５％，房地产跌６.５７％。

　　三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、工业机械、运输服务和电信运营等传统行业蓝筹板块，与“中字头”板块指数有较大关联度，属于“非抱团股”。

　　第三集团１１个板块本周１０升１跌，平均升２.１１％，稍弱于同期升２.２６％的上证指数，强弱顺序为：煤炭升５.８４％，工业机械升４.７７％，有色升３.５９％，电信运营升３.０８％，钢铁升２.２４％，建筑升１.４７％，仓储物流升１.４０％，运输服务升１.０９％，石油升０.６１％，交通设施升０.０６％，电力跌０.９０％。

　　这１１个板块８月１升１０跌，平均跌５.２１％，与同期跌５.２０％的上证指数基本持平，强弱顺序为：电信运营升１.７３％，煤炭跌１.４２％，石油跌２.６２％，电力跌２.９８％，工业机械跌４.６６％，交通设施跌５.９９％，运输服务跌６.６８％，有色跌７.２０％，钢铁跌７.９６％，仓储物流跌８.７３％，建筑跌１０.７９％。

　　四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，广泛分布于互联网、软件服务、ＩＴ设备、元器件、通信设备、电器仪表、传媒娱乐、文教休闲、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、酒店餐饮、广告包装、公共交通、水务、供气供热、建材、矿物制品和环境保护等众多板块之中，鱼虫混杂，良莠不齐，与国证２０００、中证１０００、中证５００、深证综指、中小综指、创业板综和科创５０等７个中小指数以及平均股价的关系最密切，属于“非抱团股”。

　　这８个较能反映大多数中小股状态的中小指数或指标本周全部上升，平均升４.５３％，是同期升２.２６％的上证指数的两倍，强弱顺序为：科创５０升７.４０％，平均股价升５.８０％，国证２０００升４.４７％，创业板综升４.１５％，中证１０００升３.８８％，深证综指升３.７７％，中小综指升３.７２％，中证５００升３.０４％。

　　综上所述，本周各大板块群体的强弱顺序为第四集团、第一集团、第三集团和第二集团。其中，第二集团大金融概念股利好出尽导致大幅回落是导致上证５０等权重指数表现不佳的最主要原因。

　　这８个中小指数或指标８月全部下跌，平均跌４.９８％，稍弱于同期跌５.２０％的上证指数，强弱顺序为：科创５０跌２.７２％，平均股价跌３.００％，创业板综跌４.８２％，国证２０００跌５.１９％，中证５００跌５.７３％，深证综指跌５.９０％，中小综指跌６.１７％，中证１０００跌６.３２％。

　　综上所述，８月各大板块群体的强弱顺序为第四集团、第三集团、第二集团和第一集团，跌幅差距甚小，呈现普跌格局。

▌后势预测：特大利好组合拳引爆的行情能走多远

　　我上期周评（８月２７日）《又见背水一战，即将绝地反击》继续探讨上证指数２２年１０月３１日２８８５点以来这波反弹行情的中长线后续走势，特别是在以上证５０为标准、始自相应于上证指数１月３０日３３１０点以来的中线调整，或者说上证指数５月９日３４１８点以来的波段调整结束之后，新一轮中线行情的后续走势，包括上证指数、上证５０和平均股价所代表的非抱团中小指数未来一、两周短线走势等问题。

　　本期周评共计７３００字和２６副图，此后３０００字和７副图为付费内容，继续探讨上证指数２２年１０月３１日２８８５点以来这波反弹行情的中长线后续走势，特别是上周末突发一系列特大利好组合拳所引爆的这波行情究竟能走多远，也即其最大升幅和持续时间，以及未来一、两周短线走势等问题，主要包括以下６点内容：

１、上期周评观点回顾；

２、上证５０等权重指数浪形分析；

３、上证指数浪形分析；

４、平均股价及中小指数浪形分析；

５、中线趋势：特大利好组合拳引爆的行情能走多远；

６、短线走势：先小幅回落，再继续上攻。