主次合约的关系对苹果套利的影响

今天单边涨跌仍然无序，上涨没有理由，例如钢材。一句超跌反弹肯定是不能解释清的？

跌的也很牵强。油脂三兄弟太踏马坑人，拉肚子直接拉到脚后跟，坑人能坑死的品种，建议远离。

今天套利基本没有动作，还是持有苹果1001反套，今天又加了一组1012反套，可惜成交量太少，挂了5手仅成交了3手。1101这一组今天全部跑路了，赚了一点。

今天有朋友问0105这组怎么做？按往年经验这组的价差也很高，套利的话何时参与？借着这个话题，本人说下套利主次合约之间关系在套利中的应用。

苹果10合约近期一直在涨，从8700元一直涨到9287。因10是主力合约，所以在上涨之初10合约上涨动能会集中在这个月份上。因此，涨幅一般会大于远月合约。

但需注意的是，当短时涨幅过大时，在获利盘平仓，场外做空资金开始尝试介入之时，10合约面临的反向压力也是最大的。

而另一部分仍然看多后市的长线资金则更多会选择价格更低的远月继续买入。

所以，此时价差一般会逐步回归，等主力合约技术形态修复完成后，两者价差会再次拉大。这类例子很多，例如棕榈、豆油、还有纯碱和玻璃，都是如此。

对于苹果这类生鲜品种，一般缺乏长线单边趋势类行情。多会在一定空间内上下震荡，两合约之间更多体现出的是时间价值。

有了以上基础理念，苹果近期的套利思路也就有了大致轮廓。

例如，10合约本次上涨的底层逻辑还是今年低库存和明年减产预期。但明年减产情况目前大家仍在猜测，具体数据都不清楚。

既然都不清楚，苹果上涨的理论依据就不牢固，盘中表现出的震荡机会就会更多，这也为套利提供了较好机会。

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