汉声集团：上周五美国数据令金价巨震，日内金价维持盘整为主

上周五晚在美国非农数据增长加快，压制现货黄金短线下跌最低至2024.30美元/盎司，随后公布的ISM服务业数据意外大跌，推动金价反弹回升并突破2060关口，最高至2063.50美元/盎司，不过，金价未能企稳2060关口，金价冲高回落最终报收于2044.52美元/盎司，涨幅为0.04%收十字星K线。

今日（周一）现货黄金开盘在2044.82美元/盎司，早盘金价波动相对收窄，最低2042.69美元/盎司，最高至2046.35美元/盎司，截稿前金价在2043美元附近振荡运行。

上周五晚非农数据公布后，美元指数出现剧烈波动，美指先行短线上扬至三周高点103.08，随后大幅回落最低至101.91，然后反弹回升至102关口上方，最终报收102.44，录得十字星K线收盘。

美债收益率也同时是先涨后跌，然后再度回涨，10年期美债收益率最终上涨4.3个基点，报收4.046%；2年期美债收益率剧烈波动后回到原点，报收4.387%。

上周五晚美布二油振荡上行，WTI原油最高至74.24美元/桶，最终报收73.95美元/桶，上涨2.44%；布伦特原油最高至79.29美元/桶，最终报收78.90美元/桶，上涨1.69%。美国天然气期货价格上涨3.01%，最终报收2.906美元/百万英热。

上周五美股收高，截止收盘，道琼斯指数上涨25.77点，涨幅0.07%，报37466.11点；标普500指数上涨7.82点，涨幅0.17%，报4696.50点；纳斯达克指数上涨13.77点，涨幅0.09%，报14524.07点。

上周五欧股多数下跌，截止收盘，德国DAX30指数下跌0.14%，报16593.80点；英国富时100指数下跌0.45%，报7688.52点；法国CAC40指数下跌0.40%，报7420.69点；欧洲斯托克50指数下跌0.24%，报4463.45点；西班牙IBEX35指数下跌0.21%，报10161.50点；意大利富时MIB指数上涨0.11%，报30437.00点。上周欧洲股市录得去年10月以来最差单周表现。

2024年第一周，在美国国债收益率反弹和美元走强之后，风险情绪从极端看涨的状态中消退。美股三大股指终结周线9连涨，纳指创9月份以来最大单周跌幅。国际黄金4周来首次录得单周下跌。而由于中东局势持续收紧和利比亚最大油田全面关停，加剧了市场对石油供应中断的担忧，美布两油在今年第一周收高。

上周五上海黄金交易所黄金T+D晚盘收盘下跌0.55%，报收478.5元/克；白银T+D晚盘收盘上涨0.44%，报收5906.0元/千克。今日上海黄金交易所黄金T+D早盘盘初下跌0.08%，报480.75元/克；白银T+D早盘盘初上涨0.43%，报5905.0元/千克。

今日银行间外汇市场人民币汇率中间价，美元/人民币报7.1006，下调（人民币升值）23点；欧元/人民币报7.7828，下调79点；港元/人民币报0.90914，下调2.5点；英镑/人民币报9.0450，上调167点；澳元/人民币报4.7800，上调44点；加元/人民币报5.3265，下调57点；100日元/人民币报4.9148，下调82点；人民币/俄罗斯卢布报12.7655，下调388点；新西兰元/人民币报4.4495，上调83点；瑞士法郎/人民币报8.3601，下调130点；新加坡元/人民币报5.3489，下调25点。

上周五晚最新数据方面，欧元区12月CPI年率初值2.9%，创2023年10月来新高，预期3.00%，前值2.40%。欧元区12月CPI月率0.2%，预期0.20%，前值-0.60%。欧元区11月PPI月率-0.3%，预期-0.10%，前值0.20%。

加拿大12月就业人数0.01万人，预期1.35万人，前值2.49万人。美国11月工厂订单月率2.6%，预期2.1%，前值-3.60%。美国12月ISM非制造业PMI50.6，预期52.6，前值52.7。

美国12月季调后非农就业人口21.6万人，为2023年9月来新高，预期17万人，前值19.9万人。美国12月失业率 3.7%，预期3.80%，前值3.70%。

中国外汇管理局数据，截至2023年12月末，外汇储备规模为32380亿美元，较11月末上升662亿美元，升幅为2.1%。

中国央行12月继续增持黄金储备，12月末黄金储备7187万盎司，11月末为7158万盎司，为连续第14个月增持黄金储备。

上周五的非农数据显示12月份就业增长加快，工资增长快于预期，令市场削弱对美联储3月份降息的预期，但随后公布的ISM服务业数据意外大跌，创下去年3月份以来最大降幅，又令市场降息预期再度回升。

美联储巴尔金在非农后称，考虑到美联储之前已经实行的加息幅度，劳动力市场正在“很好地正常化”，而随着经济正常化，美联储也应该使利率正常化，经济再加速似乎不太可能。

美国达拉斯联储主席洛根警告称，美联储可能需要恢复上调短期政策利率，以防止近期长期债券收益率下降重新引发通胀。通胀率已经接近美联储2%的目标，劳动力市场虽然仍然紧张，但正在重新实现平衡。

美国财长耶伦表示，对经济的悲观情绪被证明是没有根据的。我们现在所看到的情况可以被描述为软着陆。

昨晚美国国会领导人就一项总额达1.59万亿美元的支出协议达成一致，降低了1月20日政府部分关闭的可能性。但仍有一个漏洞可能会导致谈判陷入僵局。如果议员们不能就将在1月19日之后关闭的联邦机构的支出水平达成一致，或者保守派共和党人要求加入附加条款，那么政府仍有可能停摆。

国际中东局势方面，由于红海局势充满不稳定性，丹麦航运巨头马士基周五宣布，它将在“可预见的未来”将所有船只从红海航线上调离，并警告客户做好应对全球航运网路出现重大中断的准备。德国航运公司赫伯罗特也表示，出于安全考虑，它将继续选择绕航好望角。

本轮巴以冲突中，最新数据显示，自去年10月7日以来加沙地带死亡人数升至22835人，另有58416人受伤。1月7日以色列总理内塔尼亚胡表示，以色列在达成所有目标之前，不会放松在加沙地带针对巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）的军事行动。

国际黄金基本面看，由于市场对美联储下一步行动的预测仍在波动，金价处于拉锯战之中。当美联储正式转向时，黄金就有可能起飞。随着美国大选的到来，政策制定者可能希望在11月之前实现这一转变。

现货黄金日线图看，上周五金价录得长上下影线十字星，表明金价在2060关口附近存在较大阻力压制，短线支撑下移至2025美元附近。由于金价5日和10日均线已经形成死叉，对短线多头形成利空，金价反弹高度受限。指标看。MACD指标负动能柱持续减少，RSI指标在53位置持续走平。

金价4小时图看，金价布林带张口逐步收窄，金价在布林中轨附近盘整；短期均线EMA5和EMA10维持走平态势，MACD指标负动能柱有所减少，RSI指标方向朝下至43位置附近。日内短线操作建议，估计金价维持盘整为主，日内金价波动区间在2040-2050区间，如出现突破该区间时，上行目标看2055-2057，下行目标看2035-2032。

今日重点关注的财经数据与事件：

15:00 德国11月季调后贸易帐

15:30 瑞士12月CPI月率

15:30 瑞士11月实际零售销售年率

17:30 欧元区1月Sentix投资者信心指数

18:00 欧元区12月工业景气指数

18:00 欧元区12月消费者信心指数终值

18:00 欧元区12月经济景气指数

18:00 欧元区11月零售销售月率

次日01:00 美联储博斯蒂克发表讲话

受益于市场的降息预期有所回落，美元指数在过去一周强劲反弹，周五非农就业报告公布后一度站上103，但随后急转直下，跌回3个月看跌通道。

美元指数近期顶部可能已经形成，未来一周阻力最小的路径将是下行。空头可能会将目标锁定在102附近，接下来是100.60附近的数月低点，而多头则需要看到美元指数收于103上方，才能相信下行趋势结束。

周五强劲的就业报告和超预期回落的ISM服务业数据则使利率前景变得更加令人迷惑。鉴于鸽派利率预期一直是推动2023年底市场反弹的关键催化剂之一，未来一周投资者将密切关注即将发布的通胀数据，以判断市场预期是否已经超前。红海局势的进展也将持续成为新闻头条。另外，备受市场关注的“比特币现货ETF”将于1月10日迎来美国证券监管表态的截止日期。

以下是新的一周里市场将重点关注的要点（均为北京时间）：

央行动态：美联储3月降息的预期尚不稳固，黄金短期或难以突破这一限制！

周二1:00，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话

周四4:15，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景发表讲话

周四21:30，美国12月未季调CPI年率、季调后CPI月率、未季调核心CPI年率、核心CPI月率、美国至1月6日当周初请失业金人数

周五23:00，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

美国核心CPI或有望回到“3时代”，美指阻力最小的路径是下行？

目前市场普遍预计美国12月核心CPI将同比增长3.8%，低于此前一个月的4.0%；核心CPI月率预计维持在0.3%不变。美国12月总体通胀同比增速预计将从11月的3.1%升至3.3%，环比将增长0.2%，较上个月的0.1%有所加速。如果核心CPI同比增速真的自2021年5月以来首次跌破4%，这可能促使美联储更加相信通胀将在2024年中期回到2%的目标，从而巩固3月降息的预期。然而，具有通胀先行指标属性的PMI价格数据暗示，美国通胀在当前水平附近存在一定的粘性，工资增长导致12月份服务业公司进一步提高价格以维持利润。与此同时，制造业需求疲软似乎为通胀缓解提供了进一步的动力，但程度不及夏季。同样值得注意的还有周五公布的美国12月PPI数据。

目前看，美国经济仍趋放缓、但有望实现软着陆，劳动力市场依然紧张、并且很难快速走弱，通胀仍偏高、且后续回落节奏较慢，在此背景下，美联储仍倾向于保持观望，12月FOMC会议纪要也表达了这一立场。考虑到3月议息会议日期是3/20，在此之前可完整观测到1-2月的PMI、CPI和非农就业数据，这些数据将决定3月是否会降息，目前看仍有较大悬念。

美股2023年第四季度财报将从下周五（1月12日）开始，以美国主要银行的业绩拉开帷幕，摩根大通、花旗集团、富国银行和美国银行领衔。道指成分股公司联合健康集团、达美航空和贝莱德也将于下周发布财报。

受益于近年来更高的利率，银行有望报告强劲的利润。本周，高盛将摩根大通称为2024年银行业最佳选择后，摩根大通股价创下历史新高。总的来说，标普500指数成分股去年第四季度盈利同比增速预计为2.4%，这将标志着该指数连续第二个季度实现盈利增长。

当地时间1月5日，美国总统拜登在宾夕法尼亚州开始其2024年大选的第一站活动。

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