汉声集团：美国PCE数据强化美联储降息预期，黄金价格冲高回落

  上周五晚美国9月份通胀率低于预期，核心个人消费支出价格指数环比上涨，现货黄金短线冲高并逼近4260美元关口，最高至4259.01美元/盎司，随后转头大幅下跌并跌破4200美元关口，金价最低至4192.02美元/盎司，最终报收4194.36美元/盎司，收跌0.34%；现货白银刷新历史高位至59.305美元/盎司，最终报收58.217美元/盎司，收涨1.92%。

  今日（周一）亚市现货黄金开盘在4196.40美元/盎司，早盘金价最高4211.52美元/盎司，最低至4195.29美元/盎司，截止汉声集团分析师发稿前，金价在4200美元附近振荡运行。

  上周五晚美国数据公布后，美元指数短线冲高至99.12后回升，最终报收99.00，下跌0.06%。美国国债收益率延续涨势，2年期美债收益率最终收报3.564%，上升3.9个基点；10年期美债收益率最终收报4.139%，上升3.9个基点。

  国际二油振荡上涨，WTI原油最终报收60.13美元/桶，上涨0.72%；布伦特原油最终报收63.77美元/桶，上涨0.71%；美国天然气CFD价格最终报收4.234美元/百万英热，上涨2.767%。

  上周五晚美股三大股指全线收涨，截至收盘，道琼斯指数上涨104.05点，涨幅0.22%，报47954.99点；标普500指数上涨13.28点，涨幅0.19%，报6870.40点；纳斯达克指数上涨72.99点，涨幅0.31%，报23578.13点。

  欧股主要股指涨跌不一，截至收盘，德国DAX30指数上涨0.56%，报24028.06点；英国富时100指数下跌0.46%，报9666.25点；法国CAC40指数下跌0.09%，报8114.74点；欧洲斯托克50指数上涨0.08%，报5722.50点；西班牙IBEX35指数下跌0.38%，报16682.53点；意大利富时MIB指数下跌0.20%，报43433.00点。

  上周五晚上海黄金交易所黄金T+D收盘上涨0.2%，报954.99元/克；白银T+D收盘上涨1.91%，报13756.0元/千克。今日（周一）上海黄金交易所黄金T+D早盘盘初下跌0.28%，报950.36元/克；白银T+D早盘盘初上涨1.26%，报13668.0元/千克。

  今日外汇市场人民币汇率中间价，美元/人民币报7.0764，上调（人民币贬值）15点；欧元/人民币报8.2374，下调2点；港元/人民币报0.90919，上调1.3点；英镑/人民币报9.4271，上调2点；澳元/人民币报4.6954，上调200点；加元/人民币报5.1153，上调471点；100日元/人民币报4.5563，下调34点；人民币/俄罗斯卢布报10.8143，下调289点；新西兰元/人民币报4.0861，上调94点；人民币/林吉特报0.58137，下调0.8点；瑞士法郎/人民币报8.7914，下调102点；新加坡元/人民币报5.4599，上调26点。

  上周五晚最新公布数据显示，欧元区第三季度GDP年率修正值1.4%，预期1.40%，前值1.40%。欧元区第三季度季调后就业人数季率终值0.2%，预期0.1%，前值0.10%。加拿大11月就业人数5.36万人，预期-0.5万人，前值6.66万人。

  亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第三季度GDP增速为3.5%，此前预计为3.8%。美国9月核心PCE物价指数年率意外回落至2.8%，创三个月低位，市场预期为连续第三个月录得2.9%。美国9月核心PCE物价指数月率0.2%，与预期和前值一致。

  美国12月一年期通胀率预期初值4.1%，预期4.5%，前值4.50%。美国9月个人支出月率0.3%，预期0.3%，前值由0.6%修正为0.5%。美国12月密歇根大学消费者信心指数初值53.3，预期52，前值51。

  欧洲央行管委雷恩表示，欧元区的中期通胀风险略微偏向下行，原因是相对较低的能源价格、欧元的升值以及服务业和工资通胀的放缓。同时称，我们不应该给自己在货币政策上施加任何不必要的束缚，无论是高门槛还是低门槛。

  据分析称，加拿大劳动力市场数据尽管在过去三个月表现超预期向好，但仍表明经济中存在充足的闲置产能。如果能让更多加拿大人就业，经济仍有空间实现额外的、非通胀性的产出增长。

  美联储青睐的通胀指标在9月份保持在3%以下，并且显示物价月度涨幅温和，这可能不会阻碍美联储在下周会议上考虑降息。据评论称，美国政府停摆延迟了这些数据的发布，使美联储只能根据一套过时的官方经济指标来权衡下一步行动。在下周的会议上，美联储官员将讨论如何在通胀高企与劳动力市场降温之间取得平衡，这一充满挑战的动态对美联储的两大目标均构成威胁。

  美国一年期通胀预期从11月的4.5%降至12月的4.1%，为2025年1月以来最低水平，实现连续四个月下降，但短期通胀预期仍高于1月的3.3%。长期通胀预期从11月的3.4%降至12月的3.2%，与2025年1月读数持平。

  此外，美国12月初消费者信心五个月来首次回升。密歇根大学指数的上升反映出，随着通胀预期改善，人们对个人财务前景更加乐观。

  美国经济委员会主任哈塞特表示，美联储是时候审慎地降息。未与特朗普讨论美联储主席人选问题。美国财政部长贝森特表示，迄今为止假日购物季表现“非常强劲”，并预测美国经济将在坚实基础上结束今年。美国到今年年底将实现3%的GDP增长。

  美国总统特朗普称，已批准在美国生产小型汽车。谈及最高法院关税案时，特朗普美国还有其他方式征收关税，目前的方法要直接得多。

  消息称，以色列总理内塔尼亚胡拒绝退出政坛换取赦免。哈马斯称愿在推动巴勒斯坦建国框架下讨论解除武装问题。据悉G7和欧盟考虑禁止俄罗斯石油出口海运服务，取代油价上限。美国据悉设定2027年时限要求欧洲承担北约常规防务主体。

  央行增持黄金消息，俄罗斯11月黄金储备首破3000亿美元，创其现代历史纪录。中国11月末黄金储备报7412万盎司，环比增加3万盎司，为连续第13个月增持黄金。

  金价日线图看，上周金价持续在4160-4260区间、并围绕在5日均线附近振荡盘整。目前5日均线有所下滑与10日均线靠近，短线关注10日均线（金价4185附近）对金价支撑能力。日线指标看，MACD指标正动能柱有所减少，RSI指标保持在60位置附近徘徊。

  金价4小时图看，金价布林带三轨趋向走平，金价在布林中下轨之间运行；短期均线EMA5与EMA10形成胶结，MACD指标正动能柱在0轴附近极度缩小，RSI指标在48位置附近运行。日内短线操作建议，估计金价在4185-4218区间振荡运行，如突破该区间上行目标看4223、或4230附近；下行目标看4180、或4175附近。

  文章来源：香港汉声集团SINO SOUND，新版汉声金业APP已推出，现货黄金投资、伦敦金银电子交易，财经日历等栏目有更多财经资讯；

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