07月24日周一机会早知道

超特大城市城中村改造重磅政策落地　产业链公司望来机遇

7月21日，李强总理主持召开国常会，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要坚持稳中求进、积极稳妥，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造。科学编制改造规划计划，多渠道筹措改造资金，高效综合利用土地资源。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。此次会议明确城中村改造意义、改造范围，决定加大政策支持力度，有望加快城中村改造进程。在当前经济下行压力较大背景下，城中村改造属于具有经济性且惠及民生的投资领域之一，加快推进对于“稳增长”具备重要意义。国盛证券测算，大型城市城中村改造建安投资规模预计达2.12万亿元。考虑到部分项目可能涉及货币化安置，有望对地产销售形成一定拉动，并带动地产链景气迎来一定修复。随着超特大城市城中村改造工程的持续推进，工程实施方及改造、规划、设计等建筑配套相关领域公司均望受益。

招标股份（301136）公司从事各类招标代理、工程项目建设中的项目策划、工程监理、项目管理、房产测绘服务及价格评估等相关业务。公司在全国范围内拓展客户和市场，在老旧小区改造、乡镇村庄规划等领域均有项目经验。福星股份（000926）公司是最早参与武汉市“三旧”（“城中村”及旧城、旧厂）改造的公司之一，以“城中村”改造为主。

七部门发文促进电子产品消费 家电下乡成重要抓手

21日，国家发展改革委等七部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，提出持续推动家电下乡，有条件的地区可对绿色智能家电下乡、家电以旧换新等予以适当补贴，按照产品能效、水效等予以差异化政策支持。农村物流配送相对不发达，《措施》提出鼓励有条件的地方因地制宜统筹用好具域商业建设行动等相关资金，改造提升县乡家电销售服务网络。鼓励整合各方资源推动集约化配送，逐步降低大件家电配送返修成本。业内人士表示，相比上一轮家电下乡时期，家电市场已经从普及期进入存量更新换代期，本次促进电子产品消费政策更偏重鼓励家电产品的智能化和绿色化升级。

长虹美菱(000521) 在“智能化战略指引下陆续发布了多款CHiQ系列的智能冰箱、空调及洗衣机等产品;

海尔智家 (600690) 通过研发原创技术迭代升级产品体验，引领健康舒适、家电家居一体化、节能低碳发展趋势，今年一季度嵌入式冰箱收入增长190%。

医保局强调“价值购买”　创新药优质资产估值具备吸引力

据媒体报道，近日，医保局发布了《关于〈谈判药品续约规则〉的解读》，提出在“保基本”、“患者受益”的前提下支持创新，继续贯彻“价值购买”，绝不是“价格越低越好”的随意砍价。解读提出，“对未达8年的谈判药，连续协议期达到或超过4年的品种以简易方式续约或新增适应症触发降价的，降幅减半”，“按照现行注册管理办法批准的1类化药、1类治疗用生物制剂，1类和3类中成药，谈判续约的降幅可不必高于简易续约规定的降幅”。创新药国家医保谈判常态化以来的5年，参与医保谈判的70个重大新药创制专项药品，有66个谈判成功，成功率达到了94%。且国家医保对新药的支出从2019年的59.49亿元增长到2022年的481.89亿元，增长了7.1倍，新上市的国产创新药也得到了不同程度的放量。光大证券认为，随着国内创新药行业发展日趋成熟，政策框架逐渐完善，国际竞争力逐步提升，国产创新药在国内的商业化环境持续改善，出海逻辑也有逐步兑现。经过前期较长时间的回调，优质创新药资产已经来到具备吸引力的估值区间。

可关注君实生物（688180）、荣昌生物（688331）等创新药领域领先公司。

钙矿电池效率进一步提升 机构看好未来发展潜力

中国科学技术大学徐集贤教授团队日前在钙钵矿太阳电池方面获得重要进展，创造了钙矿电池稳态效率的认证世界纪录26.1%，被美国可再生能源国家实验室的《Best Research-Cell Efciency Chart》收录代表着中科大在光伏技术研发方面的新突破。该工作受到国家自然科学基金委国家科技部、中科大碳中和研究院的支持银河证券认为，钙钵矿的最大优点在于效率潜力大，仅用10年，实验室效率就提升了10个百分点达到25.8%，而晶硅电池用了近30年;单结钙矿电池理论效率33%亦大于晶硅电池极限。此外，还具备材料成本低、材料可设计性极强、应用场景更广、碳足迹更低等优点。产业化的最大瓶颈是大面积制备和稳定性，预计将在今年逐渐得到解决。

京山轻机(000821) 钙矿产品包括PVD镀膜设备、团簇型多腔式蒸镀设备和空间式ALD设备;

德龙激光 (688170)首套钙镇矿薄膜太阳能电池生产整段设备2022年已交付客户并投入使用。

国家发改委等部门发文 促进电子产品消费

国家发改委等部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》。其中提到，加快电子产品技术创新。顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，推动供给端技术创新和产业升级，促进电子产品消费升级。鼓励科研院所和市场主体积极应用国产人工智能（AI）技术提升电子产品智能化水平，增强人机交互便利性。依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。打造电子产品消费新场景。鼓励企业创新经营业态，提供主题空间打造、生活样板间展示、家电使用场景展示等一站式、体验式、定制化的家庭场景解决方案，推广家庭安防、智慧厨房、智能睡眠、健康卫浴、空气净化等应用场景。支持企业开展电子产品个性化设计、反向定制（C2M）、柔性化生产。电子产品消费是实物消费的重要品类。近年来，电子产品向数字化、智能化发展趋势明显，由“有”向“优”的消费升级潜力旺盛。2023-2024年电子产品消费将呈现回暖趋势。全球消费电子市场于2020年开始触底反弹，市场规模再创新高，预计到2023年市场规模将达到11081亿美元。国内消费电子市场也呈现相同趋势。截至2022年中国消费电子市场规模达到18649亿元人民币，较2021年同比增长2.96%。预计2023年，整体规模增速将进一步增加，市场规模将达到19488亿元人民币，同比增速将达到4.5%。

A股公司中，奋达科技（002681）是我国消费电子产品领先厂商，是华为生态链重要一员，苹果生态体系重要供应商。泰晶科技（603738）是我国石英晶体元件龙头，产品广泛应用于各类电子产品中。

米价承压 全球最大出口国发布新限令

据报道，继限制小麦和糖出口之后，印度中央政府为在明年的大选前控制国内通胀，开始把矛头对准大米。近日，印度政府宣布从即日起禁止除巴斯马蒂大米之外的白米（Non Basmati White Rice）出口，该种类占印度大米出口的25%。作为全球最大的大米出口国，印度贡献了全球大米出口的40%。据介绍，去年，印度出口了2220万吨大米，超过泰国、越南、巴基斯坦出口量的总和。印度向全球140多个国家出口大米，贝宁、中国、塞内加尔、科特迪瓦和多哥是最主要目的地。印度的措施将会给国际米价造成冲击。由于担忧厄尔尼洛现象影响大米生产，各国正在囤购大米，泰国和越南的大米出口价已经升至2021年以来的最高。

A股公司中，北大荒（600598）国内规模最大、现代化水平最高的种植业上市公司，主要产品为水稻、玉米等粮食作物。金健米业（600127）控股股东为湖南粮食集团，主要产品为大米、面粉等。

华为云发布自动驾驶开发平台 内置盘古大模型

据报道，7月21日，华为云自动驾驶开发平台正式发布，该平台基于盘古大模型和ModelArtsAI开发生产线。华为云相关人士表示，借助盘古大模型在认知、感知、决策、优化等全领域的能力，车企可以基于盘古训练出自己需要的模型，该平台预集成了超过25万个场景库，包括500多类功能场景和200多项测评指标体系，将传统纯实车测试时的场景搭建工作从数天降低到分钟级。目前，该平台已经在长安、一汽等多个车企以及矿用卡车、港口ART、专线物流重卡等商用车场景中应用。

A股相关概念股主要有润和软件（300339）、均胜电子（600699）等。

长春航空展进入倒计时 军工板块迎来布局期

2023年空军航空开放活动·长春航空展计划于7月26日至30日在吉林长春举办。在7月21日上午举行的新闻发布会上，主办方对活动总体情况、内容进行了介绍，空军歼-20、歼-16、运油-20、直-20、无侦-10等一批具有代表性的装备，将集中亮相。此外，本次活动的展馆数量、布展面积、参展企业数量等较上一届均有提升。活动共设置空军馆、航空工业馆、航空航天制造配套馆、航空装备暨综合服务馆、吉林省航空航天产业馆、航空航天文创科普体验馆、航空航天沉浸式体验馆等7个室内展馆，展馆总面积达3.06万平方米，较上届增幅56.1%；航空工业、吉祥航空、长光卫星等139户知名企业将参展，商业遥感卫星、无人机、通用航空发动机、机载光电设备、航空材料等领域的1000多件（套）高精尖展品将集中呈现。

此外，根据中报业绩预告来看，申万国防军工行业中30家上市公司已披露2023年中报业绩预告，其中23家上市公司预计上半年实现盈利，板块中报整体增长稳健。随着军工板块中报有序披露，基本面有望得到确立，对板块估值形成支撑，建议关注中无人机（688297）、国科军工（688543）等。

华为云发布自动驾驶开发平台 商用进程加快

据悉，7月21日华为云自动驾驶开发平台正式发布。该平台基于盘古大模型和ModelArtsAI开发生产线，提供了数据生成、自动标注、模型训练、云端仿真、虚实结合仿真、数据闭环等一系列能力，帮助车企和商用车企业加速自动驾驶算法的开发验证和优化迭代，降低成本和风险，提升效率和安全性。随着人工智能迅速发展，汽车作为“超级智能终端”将面临革命性的变革。整个汽车产业也将迎来新一轮革新。而云服务已经成为汽车智能化、网联化发展的关键技术底座。华为云的自动驾驶开发平台的发布，为加速自动驾驶技术的研发和商业落地提供了强有力的支持。随着技术的不断进步和创新，相信自动驾驶技术将成为汽车产业改革重要的推动力量，为人们的出行带来更多便利和安全。

相关公司中，四维图新（002405）与华为是合作伙伴，双方在面向B端的导航电子地图、V2X、智慧城市、平安园区、华为云等方面一直进行合作，同时公司一直在为华为进行自动驾驶数据提供和技术支持；软通动力（301236）华为云高级MSP认证伙伴，公司从2019年正式进入智能汽车数字化研发业务领域以来，已经为30多家智能汽车产业链上的相关客户提供技术服务，其中在智能驾舱领域，开展的自动驾驶ADS算法、数据标注、车控、车云、高精地图等关键业务与客户展开深入合作，在重点项目上取得突破。

发改委等七部门持续推动家电下乡 行业公司有望受益

国家发改委等七部门近日发布了一份关于促进电子产品消费的若干措施，其中提到了持续推动家电下乡的重要举措。根据该措施，有条件的地区将会对绿色智能家电下乡以及家电以旧换新等行动给予适当补贴，并根据产品能效、水效等指标提供差异化的政策支持。此外，还将有序推进农村地区的清洁取暖工作，提升农村用能电气化水平和可再生能源的比重。根据各地实际情况，会因地制宜地支持和推广绿色节能家电，如环保灶具、空气源热泵、燃气壁挂炉、太阳能热水器和家用储能设备等。发改委还将开展绿色智能电子产品展销活动，在全国范围内组织专项展销推广活动，在县乡合理布设智能家电展示体验店、开展下乡巡展等活动，提升产品知晓度和渗透率。鼓励电商平台开设绿色智能电子产品销售专区，通过积分奖励、信用评价等方式，引导消费者购买绿色智能产品。这一系列措施的发布将有助于推动家电下乡，推动绿色智能家电的普及和推广。可以预见，这一系列措施的实施将会带动电子产品消费的增长，促进家电下乡的全面展开，对促进消费升级、推动经济增长，以及推动绿色可持续发展具有重要意义。

相关公司中，亿田智能（300911）专业从事集成灶等现代新型厨房电器产品的研发、生产和销售，是国内较早以自主品牌生产和销售侧吸下排式集成灶的企业之一；德尔玛（301332）集自主研发、原创设计、自有生产、自营销售于一体的创新家电品牌企业。

总磷攻坚战犹酣 磷化工景气边际改善可期

受前期价格低迷影响，草甘膦等农化产品企业低负荷生产，市场持续去库，加之夏季用肥高峰到来，市场自底部回涨。今年6月下半月以来，草甘膦原药价格出现反弹，截止到7月21日，价格已达3.8万元/吨左右，上涨1.37万元/吨，涨幅56.38%。政策面上，2023年7月初，四川省发布《四川省长江流域总磷污染控制方案》。《方案》从工业源治理、生活源整治、农业源控制、河湖保护修复四个方面明确工作任务。此前，江苏、江西、湖北、湖南、贵州等沿江5省份印发实施总磷污染控制方案，强化磷污染综合治理。我国是全球磷矿资源分布较多的国家之一，我国磷矿石主要分布于云南、贵州、湖北、四川、湖南五省。鄂川黔滇四省的磷矿供给满足了全国大部分需求，形成了“南磷北运，西磷东运”磷资源供应的基本格局。总磷污染治理或为培育具有竞争力的优势产业提供了良好基础，利好相关龙头。

可关注和邦生物（603077）、兴发集团（600141）等。

再生水利用驶入快车道 抗周期水务攻守兼备

近日，北京市发改委对《本市再生水价格有关问题的通知》（征求意见稿）公开征求意见。根据征求意见稿，本市再生水价格拟由政府指导价调整为市场调节价，由再生水供应企业和用户按照优质优价的原则自主协商定价。征求意见稿也明确了相关税费事项：为促进再生水利用，切实降低再生水用户税费负担，按照有关规定，使用再生水的用户不缴纳水资源税和污水处理费。公开征集意见截止至8月9日。非常规水源是常规水源的重要补充，开发利用非常规水源可增加水源供给、减少污水排放、提高用水效率，对于缓解我国水资源供需矛盾，改善水生态环境质量，促进高质量发展等具有重要作用。国家高度重视非常规水源利用，7月初，水利部、国家发展改革委联合印发《关于加强非常规水源配置利用的指导意见》，明确提出到2025年全国非常规水源利用量超过170亿立方米，地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上；到2035年，建立起完善的非常规水源利用政策体系和市场机制，非常规水源经济、高效、系统、安全利用的局面基本形成。北京市为《指导意见》发布后首个具体实施的城市，通过市场化定价进一步推动再生水利用，再生水将逐步成为第二水源。此外，我国水价绝对值低于全球大部分国家，居民水价支出占人均可支配比例也远低于全球平均水平，无法反映水资源价值。截至2021年底，我国36个重点城市第一阶梯终端水价处于2.34-5.23元/立方米之间，平均值约3.44元/立方米，不及发达国家的1/4。随着供水价格定调价机制完善，长期看水价有望提升。当前，区域型水务公司距离最近一次调价时间普遍较久，而《城镇供水价格管理办法》，城镇供水价格监管周期原则上为3年，经测算需要调整供水价格的，应及时调整到位，价格调整幅度较大的，可以分步调整到位。因此预计水务公司将会逐步开启下一轮调价周期。

除上述利多因素外，水务公司业绩增长稳健，估值低、分红可观，可关注重庆水务（601159）、兴蓉环境（000598）等。

糖厂新增库存创十年新低 关注白糖后续走势

上周外盘洲际交易所（ICE）原糖期货反弹上涨，周二开始连续小幅反弹上涨，至周五主力合约重回25美分之上。外糖继续回升对郑糖有利多作用。国内糖厂库存方面，截至6月底，本榨季食糖新增工业库存创近十年来新低水平。根据中国糖协公布的数据，2022/23年制糖期全国共生产食糖897万吨，比上个制糖期减少59万吨，全国累计销售食糖688万吨，同比增加86万吨；累计销糖率76.6%，同比加快13.7个百分点。按照产销对冲后的库存来看，截至6月底国产糖工业库存为209万吨，同比减少283万吨。通常我国食糖年消费大约1500万吨以上，2022/23年度中国农业农村部预计消费量在1560万吨，若平均分摊到每个月的需求，月需求量在130万吨，按照6月底国产糖仅剩的库存来看，不到9月国产糖就消化殆尽。消息面，印度哈里亚纳邦蔗区受暴雨洪灾，超过1.8万英亩的作物因暴雨和洪水而受损；巴西政府决定将汽油中的乙醇混合比例从27%提高到30%，这将促使行业将额外3.5%的糖分流向乙醇生产。根据花旗研究(Citi Research)的一项研究显示，巴西政府即将向国会提交一份有关该提案的法案草案，由于乙醇工业得到了强大的农业核心小组的支持，该法案很可能获得通过。这或缓解市场对于巴西蔗糖增产的压力。后期巴西产糖进度以及印度产区降雨仍是国际市场关注的主要题材，而国内糖厂库存变化以及政策调控和外盘表现都是郑糖走势的重要影响因素。技术上关注郑糖主力合约在7000元附近的压力。

二级市场关注中粮糖业（600737）、南宁糖业（000911）等。