01月08日周一机会早知道

国务院常务会议关注银发经济 医疗服务需求有望提升

1月5日的召开国务院常务会议研究发展银发经济、增进老年人福祉的政策举措，提出要充分发挥各类经营主体和社会组织作用，更好满足老年人多层次多样化需求，共同促进银发经济发展壮大;要持续完善相关政策措施，重点解决好老年人居家养老、就医用药、康养照护等急难愁盼问题，让老年人安享幸福晚年。申万宏源指出，2022年中国65岁及以上人口占比13.7%，预计到2034年将提升至21.6%中国将进入重度老龄化社会。老龄化将带来医疗支出的大幅提升及疾病谱的变迁，急剧增多的疾病治疗及产品升级需求将为新一代大单品的孕育提供土壤。关注骨质疏松及关节类疾病、康复等预防需求等一系列与老龄化相关的需求，将带来相关医疗服务一系列投资机会。

春立医疗 (688236)、三星医疗 (601567)、创识科技（300941）、信隆健康（002105）等。

我国第三代自主超导量子计算机上线　产业链公司受关注

据媒体报道，我国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”于1月6日9时，在本源量子计算科技（合肥）股份有限公司上线运行。据了解，该量子计算机搭载72位自主超导量子芯片“悟空芯”，是目前先进的可编程、可交付超导量子计算机。科研人员介绍，超导量子计算机是基于超导电路量子芯片的量子计算机。国际上，IBM与谷歌量子计算机均采用超导技术路线。据介绍，超导量子计算机是基于超导电路量子芯片的量子计算机，“本源悟空”匹配了本源第三代量子计算测控系统“本源天机”，真正落地了量子芯片的批量自动化测试，量子计算机的整机运行效率大大提升。量子技术作为20世纪最伟大的科学发现之一，本世纪以来迎来了对微观量子操控的第二次革命浪潮，以量子计算、量子通信和量子精密测量为代表的科技成果进展日新月异，在信息获取、传输和处理方面都体现出巨大的应用价值潜力，并已经应用在能源、国防、航天、通信、生命科学等领域，为人类生活质量及科技发展带来诸多正面影响。IBM、谷歌等科技巨头在量子计算领域的深入布局，在多条技术路线取得了显著的突破。量子计算的应用也正在积极拓展，在该领域中美两国在全球范围内领跑，融资规模已经超过过去十年总和。

A股中，可关注国盾量子（688027）、格尔软件（603232）等。

国家将加快建设数据基础设施　做强做优做大我国数字经济

1月7日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在第二十五届北大光华新年论坛上表示，推进数据流通，必须加快建设数据基础设施。数据作为新型生产要素，国家数据局正在推进的重点工作之一，就是充分发挥数据的基础资源作用和创新引擎作用，不断做强做优做大我国数字经济。国家数据局日前联合16个部门共同印发了《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，结合不同行业的基础条件和数据禀赋，挖掘和释放数据要素典型领域应用场景。刘烈宏表示，与2015年“互联网+”行动相比，“数据要素×”实现了从连接到协同、使用到复用、叠加到融合的转变。数据显示，2021年中国大数据产业规模达到1.3万亿元，互联网、政府、金融、电信四大领域合计占比达79.5%，2022年我国大数据产业规模达1.57万亿元，同比增长18%。分析师认为，“数据要素x”计划的正式发布，意味着2024年数据要素市场发展加速，商业化有望加速落地。多领域行动布局，数据要素价值体现，促进更多企业进入其发展道路。通过场景需求牵引，带动数据要素培育新业态、新模式。

A股中，可关注易华录（300212）、三维天地（301159）等。

华为将举办鸿蒙重要活动 原生应用开发进入良性循环

1月18日，华为将举办鸿蒙重要活动，届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新篇章。根据华为规划，全新HarmonyOS NEXT开发者预览版将在今年第一季度面向所有开发者开放。余承东曾表示，今年会是鸿蒙关键的一年，加快推进各类鸿蒙原生应用的开发，集中打赢技术底座和三方生态两大最艰巨的战斗。长江证券表示，随着HarmonyOS NEXT在2024年第一季度面向所有开发者开放，并不再兼容安卓，华为将打造鸿蒙原生生态。鸿蒙原生应用将提升用户的使用体验，吸引用户加入鸿蒙生态，并将打破Android和ioS的垄断打造国产操作系统的新生态。通过ArkUl(U开发框架)、ArkTS(编程语言) 发展属于自己的原生应用将丰富鸿蒙生态，使这一生态更具应用价值，并吸引更多厂商加入。

润和软件 (300339) 已推出7款面向行业的基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopeOS并落地商用，累计完成14款芯片适配;

软通动力 (301236) 已围绕华为生态完成包括鸿蒙、欧拉、高斯、异腾、同方硬件、MetaERP等软硬件的全方位布局

我国将强化管理消耗臭氧层物质 制冷剂供应有望趋紧

《国务院关于修改《消耗臭氧层物质管理条例》的决定》日前公布。其中提出，不再保留“对臭氧层有破坏作用”的限定性表述，以便将氢氟碳化物纳入受控清单;并规定生产、使用消耗臭氧层物质数量较大，以及生产过程中附带产生消耗臭氧层物质数量较大的单位，应当安装自动监测设备，与生态环境主管部门的监控设备联网。中金公司认为，氢氟碳化物广泛用于家用制冷、汽车空调、工商制冷、消防、泡沫和气雾剂等行业，是消耗臭氧层物质的主要替代品之一，其全球变暖潜能值 (GWP) 是二氧化碳的几十倍甚至上万倍。在配额制下，三代制冷剂实际供应或有所偏紧，企业经营策略将由份额导向转为盈利导向，产品价格及盈利中枢有望抬升。

巨化股份 (600160) 拟通过收购飞源化工进一步提升在三代制冷剂市场的话语权;

三美股份 (603379) 积极布局新材料新能源等业务领域，向氟化工下游高附加值领域延伸。

两部门发文 加强金融支持住房租赁市场发展

中国人民银行、国家金融监督管理总局发布关于金融支持住房租赁市场发展的意见。其中提出，信贷市场主要满足各类主体开发建设、购买租赁住房，以及住房租赁企业流动性和日常运营需求。资本市场侧重于发展住房租赁长期投融资工具。支持发放住房租赁经营性贷款。鼓励商业银行积极探索适合住房租赁相关企业需求特点的金融服务模式和金融产品，向住房租赁企业、住房租赁经纪机构、住房租赁管理服务平台等提供开户、结算、咨询、现金管理等综合性金融解决方案。我国房地产行业进入存量阶段，住房租赁需求旺盛，加之一系列“租售并举”政策的出台对于住房租赁市场的引导，以及金融领域的资金支持，我国住房租赁市场被迅速激活。根据专业机构对住房租赁市场发展情况的跟踪调查，综合测算目前我国租房人数占常住人口的比重为20%左右，约2.8亿人；人均租金支出超过10000元/年，住房租赁市场规模达到3万亿元。

A股相关概念股主要有天健集团（000090）、新黄浦（600638）等。

多地掀起重大项目“开工潮” 大基建集中发力

开年“拼经济”。2024年伊始，多地敲定一季度乃至全年重大项目。据不完全统计，目前，上海、江苏、浙江、安徽、福建、湖南、广东等地已举办重大项目集中开工活动。从各地1月的政府投资推进情况看，早谋划、早投资、早见效的靠前投资作用明显。一大批基础设施、公共服务、新技术产能项目将陆续落地，为实现今年一季度经济“开门红”和全年经济稳定增长打下良好基础。国家统计局近日发布的数据显示，2023年12月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.4个百分点，连续3个月处于收缩区间，表明当前经济修复力度有所放缓，这是2024年初各地重大项目密集开工所处的宏观背景。分析认为，2024年基建投资将保持较快增长：一方面，随着央地债务结构优化，地方融资条件将逐步改善，中央财政对基建项目建设的支持力度将加大。增发国债资金将在2024年形成实物工作量，提振基建投资增长。另一方面，2023年11月出台的《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》将进一步拓展基建投资资金渠道。重大项目的密集开工传递出今年政府大力推动经济恢复的决心，将通过产业链传导为相关企业带来更多新订单。经历2023年下半年持续回调后，建筑股估值水平已经回落至历史低位；叠加险资举牌呈现回暖趋势，环保、新能源、基建等与国家战略相匹配的行业成为险资举牌的新风向，同时“中特估”对应的央国企股票高分红、低估值、低波动的属性恰好适配了保险资金的配置需求。

建议关注受益地方化债及万亿国债背景下的稳增长基建龙头中国交建（601800）、中国建筑（601668）等。

CMOS影像传感器进入新增长阶段 关注国产龙头

近期，韩国三星电子、SK海力士在CMOS图像传感器“On-sensor AI”技术的商业化方面取得了长足进步，旨在提升以人工智能（AI）为中心的图像传感器技术，挑战市场领导者日本索尼，争夺下一代图像传感器市场的主导地位。图像传感器市场在新冠肺炎（COVID-19）疫情之后，因智能手机市场低迷而暂时萎缩，但现在正进入新的增长阶段，其应用范围从移动设备扩展到自动驾驶汽车、VR/AR/MR设备和机器人。另据台媒透露，华为近期对折叠手机供应链下达“追单令”，大举扫货关键零部件CMOS影像感测器（CIS），理由是今年华为制定了非常积极的折叠手机出货量目标，从去年的260万部，大增为700万至1000万部，最高增幅将近三倍，因而需要更多零部件支援。据第三方研究机构Frost&Sullivan预测，2024年，全球智能手机后置多摄渗透率将提升至91%，在手机市场进入存量竞争后，摄像头数量的增加将直接带动CIS市场需求的上升，关注国内布局龙头。1）格科微（688728）国产CMOS图像传感器龙头。产品主要应用于手机、平板电脑、汽车电子等消费电子和工业领域。

至今，公司累计出货量超过20亿颗，逐渐在全球图像传感器市场拥有一席之地；2）韦尔股份（603501）目前半导体产品设计业务主要由图像传感器解决方案、触控与显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系构成。公司CMOS图像传感器主要应用于消费电子、安防、汽车、医疗、AR/VR等。

配套制度基本补齐 静待全国CCER市场重启

据悉，2023年全国碳市场每日综合价格收盘价在50.52-81.67元/吨之间；2023年市场成交均价68.15元/吨，较2022年市场成交均价上涨23.24%。2023年全国碳排放权交易市场碳排放配额年度成交量2.12亿吨，年度成交额144.44亿元，日均成交量87.58万吨。在去年底的“2023中国可持续投资发展论坛”上，上海环境能源交易所董事长赖晓明表示，中国已建成全球规模最大的碳市场。另据了解，《温室气体自愿减排项目审定与减排量核查实施规则》自1月1日起施行。该规则为《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》的配套制度，规定了温室气体自愿减排项目审定与减排量核查的依据、基本程序和通用要求。自2023年10月19日《管理办法》正式发布以来，多项配套制度发布。种种信号表明，我国国家核证自愿减排量（CCER）市场即将重启。业内预计，等国家市场监管总局认证的审定与核查机构的名单发布，企业就可以走申报流程。根据流程，文件公示需要三个月，再加上前后手续，差不多半年左右能出来一批新的CCER。首批可申请CCER签发的领域包括造林碳汇、红树林营造、光热发电和海上风电。

建议关注相关投资机会，个股如福建金森（002679）、岳阳林纸（600963）等。

DRAM曙光浮现 行业巨头酝酿大幅提价

据集邦咨询报告显示，多方消息表明，三星与美光两家企业计划于2024年首个季度内，DRAM价格提高幅度达15%-20%。鉴于人工智能和高性能计算领域的广泛应用，智能手机及个人电脑市场回暖，市场普遍预期明年DRAM供应紧缺。业界人士透露，当前已进入第一季度的合约价格商谈环节，存储器厂商有望于1月对DRAM价格进行调整，呼吁客户提前布局，应对未来需求。据报道，近期三星宣布自明年第一季度起，DRAM价格将上涨至少15%；尽管NAND闪存涨价迹象尚不明显，但预测同样存在跟进上涨的可能。据集邦观点预计，DRAM价格涨势将持续至2024年末。随着各原厂持续减产DDR4、行业库存去化、下游服务器市场复苏，预计2024年主流DRAM价格有望持续回升。

相关公司中，江波龙（301308）主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售；澜起科技（688008）目前的主营产品均属于产业链的芯片层环节，其中内存接口芯片直接面向DRAM存储器市场，津逮服务器平台直接面对服务器市场，下游主要客户也属于云计算和人工智能行业的重要参与者。

大连港总体规划获批 相关公司有望受益

据悉，《大连港总体规划（2035年）》近日正式获得交通运输部和辽宁省人民政府联合批复，成为《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》印发后，全国首个获批的国际枢纽港港口总体规划。《规划》明确了大连港从现在至2035年发展的时间表和路线图，展望了至2050年的远景发展目标，共规划港口岸线161.7公里，规划形成泊位数476个，其中万吨级以上泊位达到326个，占比达到68.5%，规划航道30条。大连港总体规划的获批将对相关公司带来巨大的发展机遇。首先，港口建设和升级将需要大量的工程建设和设备采购，为建筑、交通、装备制造等行业提供了市场需求。其次，随着港口规模的扩大和升级，物流、航运、货运等领域将迎来发展机遇。

相关公司中，大连重工(002204)为港口工程、交通、造船等国民经济基础产业提供大型高端装备和智能服务解决方案；辽港股份（601880）作为大连港港口物流业务的统一运作平台，是中国东北最大的综合性码头营运商。

海南支持种业高质量发展 利好南繁种业基地概念

海南省农业农村厅与省财政厅近日联合印发《海南省支持种业高质量发展若干措施》，从种质资源保护与利用、新品种选育、南繁科技成果转化、南繁种业合同研发组织（CRO）主体发展等方面出台10项支持措施，旨在加快推进南繁硅谷建设，促进种业高质量发展。在支持种业企业加大研发投入方面，《措施》对种业高新技术企业，按照年度研发经费增量的30%给予最高不超过100万元的补助。对纳入省级高新技术企业培育库的种业企业，按照年度研发经费增量的25%给予最高不超过50万元的补助。对入选种子企业、瞪羚企业、领军企业培育库的种业企业，按照实际研发投入超过销售收入3%部分的15%分别给予最高不超过300万元、500万元、1000万元的补贴。对纳入国家种业阵型企业，按照企业当年固定资产投资或研发投入的5%，给予最高500万元奖励。国家南繁科研育种基地（海南）是我国宝贵的基础性战略资源，在农作物科研育种加代、应急种子生产、制种繁种、种子纯度田间种植鉴定和转基因研究等方面发挥着不可替代的作用。习近平总书记多次强调：“国家南繁科研育种基地是国家宝贵的农业科研平台，一定要建成集科研、生产、销售、科技交流、成果转化为一体的服务全国的‘南繁硅谷’”。

海南扶持种业高质量发展，利好南繁种业基地概念股如神农科技（300189）、隆平高科（000998）等。

深圳完成首次无人驾驶载人飞行 eVTOL受关注

1月6日，“深圳市低空融合飞行示范区eVTOL首飞启动仪式”举行，现场举行了多种机型融合飞行，并顺利完成了eVTOL首次载人飞行。另外，1月2日，小鹏汽车发布公告称，子公司广东小鹏与广东汇天订立合作框架协议，双方在飞行汽车的研发、制造、销售及售后服务方面进行合作，预计飞行汽车量产时间为2025年第四季度。目前科技公司纷纷加快这一领域布局，推动相关技术和商业场景应用发展。《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》1月1日正式施行，该《条例》对无人驾驶航空器从设计生产到运行使用进行全链条管理，旨在规范无人驾驶航空器飞行以及有关活动，促进无人驾驶航空器产业健康有序发展，维护航空安全、公共安全、国家安全。专家推测，到2027年，我国低空经济对国民经济的综合贡献值将达到3万亿至5万亿元。摩根士丹利预测，到2040年，全球城市空中交通可触达的市场规模可能达万亿美元级别，产业链有望受益。

建议关注卧龙电驱（600580）、商洛电子（300975）等。

恒指估值已被压缩到历史低位 可聚焦科技龙头

新年开市首日，恒指失守万七大关，是2019年以来表现最差的开年首个交易日，此后更是连日下跌。但南向资金加速流入以及港股上市公司回购力度空前也预示着格局可能出现的反转。据Wind数据显示，上周南向资金累计成交约961.56亿港元，当周净流入144.27亿港元，环比此前一周的11.58亿港元大幅增加。自2023年7月以来，尽管港股反复调整，南向资金却连续6个月净买入，呈现“越跌越买”之势。另外，2024年第一周香港股市回购潮延续。Wind数据显示，上周香港上市公司回购金额达55.66亿港元，再创新高，腾讯控股、阿里等是拉动香港上市公司股票回购创新高的重要力量。2022年和2023年，香港上市公司的股票回购数量和金额均较往年显著增长，其中回购金额均数倍于过往年份。高水平的回购向投资者传递了管理层认为当前公司股价被显著低估的信号，表明管理层希望借此维护股价的稳定。多家研究机构也表示，恒指盈利预测在2023年6月底已见底回升并持续至今，除地产及原材料行业外，其余行业的盈利预测均获不同程度的上修或企稳。港股估值处于历史低点，当前恒生指数及MSCI中国指数未来12个月的预测PE分别为7.7倍及9.0倍，分别处于2016年以来0.5%及0.9%分位数。2024年全球美元流动性出现边际改善，港股的企业盈利有望筑底回升，恒生指数的估值有条件出现修复。

可关注恒生科技ETF（159740）、恒生ETF（159920）等。