02月01日周四机会早知道

N型硅料价格实现三连涨　头部公司望实现超额收益

1月31日，中国有色金属工业协会硅业分会发布了太阳能级多晶硅最新成交价格。N型料成交均价为7.19万元/吨，周环比上涨1.41%；N型颗粒硅成交均价为6.10万元/吨，周环比上涨1.67%；单晶复投料成交均价为6.18万元/吨，周环比上涨1.48%。其中，N型料实现三连涨，累计涨幅已接近6%。索比光伏指出，随着近期新增产能释放、爬坡完成，N型高品质硅料供应链有所增加，但仍未完全覆盖至下游需求，存在一定缺口，成交价格区间整体上移，未来仍可能出现阶段性探涨。同时，近期下游拉晶企业处于节前备货阶段，开工率回升，对N型硅料价格形成一定支撑，且硅料龙头厂家对于n型高品质硅料抬价意愿明显，导致N-P价差在这一环节持续拉大。

@天风证券研究所 认为，由于硅料新增产能仍需要时间调试才能达到N型硅料的生产品质要求，而下游N/P切换较快，N型硅料短期内有望持续结构性短缺，同时由于N型硅料的紧缺，出现企业混包N+P销售，可能带来P型硅料小幅跟涨，由此带来头部的超额收益。

可关注通威股份(600438)、大全能源(688303)等N型硅料龙头公司。

我国高速飞车全尺寸超导电动悬浮试验成功　这家公司参与试验线建设

据媒体报道，1月29日，中国航天科工三院牵头在山西省大同市阳高县高速飞车试验基地，成功完成了超高速低真空管道磁浮交通系统全尺寸超导电动悬浮试验。据介绍，本次试验采用超导航行器，在全尺寸试验线上实现了稳定悬浮。高速飞车是将磁悬浮技术与低真空技术相结合，实现超高速运行的运输系统。本次试验验证了“车-管-线”复杂系统耦合动力学分析与控制、大质量超导航行器稳定悬浮、大功率牵引传动、全过程安全协同控制等关键技术，刷新了国内全尺寸超导电动悬浮最高航行速度，提升了系统整体技术成熟度，为高速飞车后续进行更高速度试验和国家立体交通网的构建奠定了坚实的技术基础。高速飞车未来可用于超大城市群之间的交通运输，时速将达到1000公里。高速飞车将与高铁、飞机共同组成全国立体交通干线网，对优化我国资源配置、改善地区经济不平衡、形成“超级城市群”都具有重要意义，将为经济社会发展提供新动能。

中国中铁(601390)参与了时速达1000公里的超高速低真空高管道磁悬浮系统实验线建设。

中国中车(601766)研发了时速600公里高速磁浮列车。

黄金受到多方追捧 世界黄金协会预计需求继续增长

世界黄金协会1月31日发布的最新报告指出，受场外交易市场需求强劲以及央行持续买入的支撑，去年黄金总需求达到创纪录水平过去一年，由于经济的不确定性和地缘政治的紧张局势，黄金作为主要避险资产受到了追捧。国际金价去年上涨了13%，并在12月触及纪录高位。世界黄金协会指出，各国央行稳定的需求再次支撑了黄金需求，并帮助抵消了市场其他领域的疲软，使2023年需求远高于十年均值。2024年，美联储或采取潜在的降息行动，加上中东贸易局势紧张、全球60多场大选，种种因素都有可能鼓励投资者转向黄金，预计黄金总需求将再次扩大。

公司方面，山东黄金(600547)、紫金矿业(601899)等拥有丰富金矿资源，产销量领先。

生猪价格加速上涨 机构看好2024年行业盈利回升

据中国生猪预警网监测，1月31日，全国瘦肉型猪出栏均价16.31元/公斤，较上一日跳涨065元/公斤，达到去年10月以来新高。具体原因包括:国内多地雨雪天气多发，生猪调运受阻;年节将近，运费上涨;终端开启年前备货序幕，农村、乡镇需求明显增量;市场养殖端盼涨、看涨情绪浓厚等。东莞证券研究所 认为，我国生猪养殖行业集中度低，格局相对分散。以生猪出栏量作为衡量行业集中度的标准，2023年我国生猪出栏量CR5为18.1%，与国外成熟市场相比还有较大提升空间。根据2023年能繁母猪存栏量趋势进行推算，2024年生猪供给将缓慢回落，我国生猪价格有望逐步回升。在成本端，预计2024年全球大豆及玉米供给整体偏松，我国生猪养殖成本或持续回落，生猪养殖盈利有望逐步回升。

关注具有成本优势、现金流储备较为丰富的生猪养殖龙头牧原股份、温氏股份、新希望等。

十二部门发文 贯通工业互联网“神经系统”

工业和信息化部等十二部门印发《工业互联网标识解析体系“贯通”行动计划（2024-2026年）》，提出到2026年，建成自主可控的标识解析体系，在制造业及经济社会重点领域初步实现规模应用，对推动企业数字化转型、畅通产业链供应链、促进大中小企业和一二三产业融通发展的支撑作用不断增强。《行动计划》提出，贯通产业链供应链，推动标识解析体系在石化、船舶、汽车、电子等重点行业应用，提升制造业生产协同效率；全面赋能消费品“三品”战略，利用标识解析体系服务消费品质量追溯、数字营销、全生命周期管理，助力消费升级。工业互联网标识解析体系是工业互联网的“神经系统”，为跨系统、跨企业、跨地域的供应链全流程管理、追踪溯源、网络精准协同等应用提供基础支撑。工业互联网平台汇聚了算力、数据、算法及应用场景的AI全要素，有望成为工业AI融合应用的优良入口。ChatGPT代码生成能力的跨越式进步，有望重塑工业PaaS低代码开发平台，大幅提升工业互联网的应用创建能力、降低应用开发成本。目前我国工业互联网正处于快速发展的初期阶段，潜在市场空间广阔。

A股相关概念股主要有汇川技术(300124)、山河智能(002097)等。

我国高速飞车超导悬浮试验成功 目标时速1000公里

据“高速飞车”公众号消息，1月29日，中国航天科工三院牵头在山西省大同市阳高县高速飞车试验基地，成功完成了超高速低真空管道磁浮交通系统全尺寸超导电动悬浮试验。官方介绍称，高速飞车未来可用于超大城市群之间的交通运输，时速将达到1000公里。也就是说，其速度将会比普通民航客机还快，甚至已经接近子弹出膛时的速度。我国近年来在磁悬浮技术领域大力布局。此次时速1000公里高速飞车大同（阳高）试验线工程完工，这标志着我国在高速磁浮技术领域实现重大突破，填补高铁和航空运输之间的速度空白，对于完善我国立体高速客运交通网具有重大的技术和经济意义。

A股相关概念股主要有新筑股份(002480)、中科电气(300035)等。

我国脑机接口技术实现突破 有望先于马斯克产业化

据报道，就在马斯克宣布旗下的脑机接口公司Neuralink完成首例人类大脑设备植入手术后几个小时，清华大学官网发布了一则消息称，清华大学与北京宣武医院团队成功进行首例无线微创脑机接口临床试验。新闻显示，经过3个月的居家脑机接口康复训练，脊髓损伤患者可以实现自主喝水等脑控功能。值得注意的是，该脑机接口与马斯克领导的Neuralink脑机接口不同，系把电极放在大脑硬膜外，通过长期动物试验研制，不会破坏神经组织。在医疗场景，侵入式和半侵入式脑机接口都有用武之地，不过对于投资机构而言，商业化落地难易将是选择投资标的的重要因素，从这个角度看，半侵入式脑机接口的优势更大，将是未来首个临床落地的技术路径。

A股相关概念股主要有创新医疗(002173)、汤姆猫(300459)等。

400G规模部署已拉开序幕 光纤光模块需求释放可期

随着2023年底，中国移动完成了400G OTN新技术试验网设备集采，中国电信也表示将积极跟进部署，400G规模部署已经拉开序幕。此前不久，中国信通院发布《中国宽带发展白皮书（2023年）》，总结了一年来宽带发展新成果新变化。白皮书提到，目前，单波容量400G短距离传输已经逐步成熟，预计2024年将实现长距离传输规模商用。400G技术十年前就已经出现，从那一刻起，产业链上下游从标准、产业、应用各个层面持续推进400G传输的发展。经过多年的发展，在实现频谱效率和传输距离的平衡后，基于400G的QPSK调制成为公认的400G干线传输的主流选择。按照正常的演进节奏，2023-2024年也是400G开始规模商用的时间点，而在AI大模型、数据要素等丰富的数字科技对算力的需求下，打造一条高品质的算力网络通道愈发迫切，400G升级也是恰逢其时。光纤行业一直是一个周期性行业，经历了一段时间的低迷之后，在2023年开始从低谷中逐渐爬升，展现出强劲的增长势头。与此同时，400G光模块主要用于光电转换，其在400G、800G甚至1T等网络系统构建中起着重要的作用。近年来，随着云计算、大数据、移动互联网、5G、人工智能等技术发展，数据中心管理数据量呈爆发式增长，在此背景下，市场对光模块的传输速率要求不断提升，400G及以上光模块需求随之释放。

新一轮周期到来，可关注亨通光电(600487)、中天科技(600522)等头部光纤厂商，以及中际旭创(300308)等光模块产品。

史上最长春节档预售正式开启 影院板块有望受关注

31日，2024年春节档影片预售正式开启，《第二十条》、《热辣滚烫》、《飞驰人生2》、《红毯先生》、《熊出没 逆转时空》、《我们一起摇太阳》、《八戒之天蓬下界》、《黄貔：天降财神猫》等电影将于大年初一登陆全国影院。截至1月31日10时，大年初一的预售场次已经超过万场，目前，《第二十条》、《热辣滚烫》和《飞驰人生2》暂时位居春节档预售票房榜的前三名。当下的电影市场正在强劲复苏，在过去的2023年，每一个节假日的档期票房表现都相当亮眼，尤其是2023年的暑期档突破了历史新高，给整个中国电影市场的复苏注入了一针强心剂。今年春节档是有史以来最长的春节档，因此今年春节档票房有望创历史新高，影院板块有望受益。

建议关注中国电影(600977)、上海电影(601595)等。

首部低空经济地方法规将实施 飞行产业未来可期

据悉，《深圳经济特区低空经济产业促进条例》将于2月1日起施行，是国内首部低空经济产业发展地方法规。随着低空经济的快速发展，无人机、航空运动等新兴业态不断涌现，《深圳经济特区低空经济产业促进条例》条例的实施将对深圳乃至全国的低空经济产业产生积极影响，有助于推动产业的健康有序发展，同时也将为其他地区提供可借鉴的经验。

行业公司中，中信海直(000099)eVTOL是通用航空领域重要的新型技术，公司已与国内外多家eVTOL公司均建立了合作关系；万丰奥威(002085)据机构调研，在垂直起降飞行器方面，公司eVTOL项目已联动海外钻石技术开发团队，在绿色、智能、垂直起降等方面有清晰开发技术储备发展路线图。

我国脑机接口技术取得重大突破 为行业注入新动力

据首都医科大学宣武医院官方消息，1月29日，首都医科大学宣武医院赵国光教授团队、清华大学医学院洪波教授团队召开无线微创脑机接口临床试验阶段进展总结会，宣布全球首例植入式硬膜外电极脑机接口辅助治疗颈髓损伤引起的四肢截瘫患者行为能力取得突破性进展。脑机接口通过记录和解读大脑信号，实现大脑和计算机之间直接通信。一方面可以帮助渐冻症、脊髓损伤、癫痫等脑疾病患者康复；另一方面有望实现脑机融合智能，直接拓展人脑信息处理能力，具有广泛应用前景。这次我国脑机接口技术突破，将为人脑工程领域的发展注入了新的动力。

相关公司中，东方中科(002819)与灵汐科技是在类脑芯片产品、硬件产品、算法及解决方案领域展开深入合作；浙版传媒(601921)通过春晓基金投资“文化+科技”领域优质项目，春晓基金参股3.33%的浙江柔灵科技有限公司专注于非浸入式脑机接口技术研究。

存量中寻找增量 下一代显示方案MicroLED引关注

本周工信部等七部门联合发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，其中，在新型显示领域，该意见指出：要加快量子点显示、全息显示等研究，突破Micro-LED、激光、印刷等显示技术并实现规模化应用，实现无障碍、全柔性、3D立体等显示效果，加快在智能终端、智能网联汽车、远程连接、文化内容呈现等场景中推广。另外，台湾地区显示大厂友达近日宣布将携30英寸透明Micro LED触控显示器等新锐产品，参加即将于本月底至下月初举办的ISE 2024欧洲大展。友达宣称其 Micro LED 透明显示技术现已“具有高达60%以上的穿透率及广阔视角”。其还将在ISE 2024上展出一款适用于多种场景的60英寸透明Micro LED显示器。Micro-LED被广泛认为是新一代显示技术。从进程上看，中国内地Micro-LED显示的探索走在了第一梯队，中国内地面板厂商、上游供应链以及各大高校也均在加紧开展Micro-LED前瞻性技术、设备的研发。在之前的CES 2024上，以MicroLED为代表的新型显示技术亦频繁出现在各大显示展台“C位”。可以看出，当传统消费电子产品进入存量时代，在存量中寻找增量、同时开辟新应用场景已经成为屏厂们的首要任务。DSCC研究咨询最新发布的关于Micro LED市场更新一文中显示，预计到2028年，MicroLED显示市场规模将达到14.6亿美元。近期，行业热度和市场关注度持续升温。

相关上市公司，利亚德(300296)2023年上半年，公司P0.9间距的MicroLED电影屏正式通过了DCI认证，是全球第一款MicroLED0.9mm间距电影屏，为进军家用市场奠定了产品技术基础；深天马A(000050)正在加快推进Micro-LED领域技术和工艺的开发，目前已在高PPI、透明、曲面、窄边框、透明度可调等技术方向取得重大突破，具备行业领先的技术能力，并已和全球头部车企、国内顶尖PID终端厂商、头部消费品牌客户展开创新项目合作；三安光电(600703)已布局Micro-LED外延芯片，并实现了15微米微缩化工艺，公司将Micro-LED作为未来重点发展的方向。

明星抗癌药紫杉醇生物合成获重要突破 产业化提速

近日，中国农业科学院深圳农业基因组研究所发布最新研究成果，已发现紫杉醇生物合成途径的关键缺失酶，研究人员将新鉴定得到的酶与已知合成酶进行组合，通过多次尝试，成功生成了紫杉醇生产重要原料巴卡亭III，实现了紫杉醇的生物合成。这项研究由中国农业科学院深圳农业基因组研究所与国内外多家单位合作而成，相关研究成果发表在权威学术期刊《科学》上。紫杉醇是重要的植物抗癌药物。我国在国际上率先实现了紫杉醇的生物合成，有望解决“明星抗癌药”紫杉醇供应不足的问题，并助推我国的紫杉醇产业化发展。已布局的上市公司或受益产业化进程。

海南海药(000566)的紫杉醇是国内首仿产品，获国家科技进步奖，并拥有发明专利；上海谊众(688091)核心产品注射用紫杉醇聚合物胶束已正式列入《2022年度上海市生物医药“新优药械”产品目录》。紫杉醇胶束列入《新优药械产品目录》有利于该产品在上海市场入院应用、医保目录推荐、商保设计等工作的实施。

春节临近宠物经济火热 关注国产品牌商

多地媒体报道，临近春节，各地的宠物美容、宠物寄养服务机构变得热闹起来，不少机构已经接到春节期间的订单，尽管价格有涨价，有些机构还是已经被订满。有宠物店店主表示，最早从去年10月份起就开始陆续收到了春节期间的服务订单，因为现在出行旅游的人越来越多，预计喂养订单会比往年更多。有宠物主人表示，以前过年每次都要花大价钱进行宠物托运，现在只要把宠物放到宠物寄养酒店，不仅方便，宠物也住得更加舒服。宠物消费、服务火热，反映出的是一个正在不断扩容、快速发展的宠物经济，《中国宠物行业白皮书》数据显示，2022年中国宠物(猫犬)经济产业规模达2706亿元，同比增长8.7%;2023年产业规模达2793亿元，同比增长3.2%;预计2024年市场规模将增长至3040亿元。行业人士认为，未来随着单身人士和银发一族人数增多，养宠人士会越来越多，宠物市场拥有着巨大活力。春节临近，宠物消费市场开始升温。

可关注中宠股份(002891)、乖宝宠物(301498)等。