【如期迎来真正反弹，明天仍有上行惯性！】

  一、如期迎来共振反弹，力度有限仍存反复？

     周三，A股探底回升，沪指站上4050点，深成指涨逾1%，创业板涨逾2%。盘面上，通信服务、元件、光学光电子、半导体、通信设备、软件开发、计算机设备、消费电子等行业涨幅居前；油气设服、能源金属、种植业、白酒、有色金属、渔业跌幅居前。题材股方面，东数西算、数字水印、存储芯片、腾讯云、CPO概念、英伟达概念、国资云、算力概念等涨幅居前，资源开采、转基因、粮食概念、油气设服、草甘膦、土地流转、氦气概念、环氧丙烷等跌幅居前。

     消息上，1、国家发改委：推进低空智能网联系统建设；在《关于2025年国民经济和社会发展计划执行情况与2026年国民经济和社会发展计划草案的报告》中明确提出，2026年要完善低空经济产业和创新生态，重点推进低空智能网联系统等安全基础设施建设。

     2、新一批15只硬科技主题基金集中获批；本批产品为跟踪双创人工智能指数的被动基金，和以中国战略新兴产业成份指数为基准的主动基金，聚焦核心科技、战略性新兴产业成长方向。

     3、“龙虾”火出圈 券商纷纷自研AI智能体；AI智能体OpenClaw引发的“养龙虾”热潮席卷全网。近日，国元证券打响券商AI Agent自研第一枪。另据上证报记者了解，已有多家券商着手研发给内部员工使用的超级智能体。与通用AI Agent不同，券商自研AI Agent侧重行业强监管属性以及与自身业务的深度适配性，强调“安全内生于架构”，严把客户资产、公司业务及金融行业数据安全，力求干得对、干得稳、干得合规。

     热点上，创新药板块走强，华兰股份、荣昌生物盘中创新高，中源协和涨停，三生国健、欧林生物、盟科药业、北陆药业、济民健康跟涨。算力租赁走强，平治信息20cm涨停，优刻得、东方国信、顺网科技、朗科科技涨逾10%，佳力图、奥瑞德、数据港、美利云、同力天启涨停。商业航天拉升，西测测试20cm涨停，国科微、航天电器涨超8%，广联航空、电科蓝天、鹏鼎控股、天银机电跟涨。

     状态上，市场已经出现明显分化，油气等资源股与科技股呈现明显的跷跷板走势。目前外围黑天鹅事件尚未平息，A股走势仍将反复，投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

     今日A股市场探底回升，呈现“单针探底”的典型走势。此次A股的探底回升，离不开内外环境的双重支撑。值得注意的是，本次探底回升与此前几次有着明显区别。回溯近期市场走势，短期持续调整后，指数回落空间已相对有限，此次探底回升并非偶然。一方面，中东冲突有逐步缓和的迹象，地缘政治风险对市场的压制持续减弱，为市场情绪修复提供了重要契机；另一方面，外资机构持续唱多中国资产，高盛、瑞银等国际机构纷纷维持对A股的“增持”评级，叠加近期港股已先于A股迎来反弹，通过情绪和资金联动为A股带来提振，多重利好因素共同推动市场情绪回升。此外，算力租赁等板块的强势表现，背后是AI需求爆发带来的行业景气度提升，成为带动市场反弹的核心主线。


   操作上，我们需保持理性判断，既要看到积极信号，也要警惕潜在波动。整体来看，市场长期向好的趋势未变，牛市运行的核心支撑依旧存在，随着AI基础设施需求爆发、消费复苏等主线逐步发力，市场长期增长动力充足。但从结构上看，多方因素仍会对指数上行形成一定抑制，短期市场经过持续下跌后的反弹，仍需以“反复修复”的心态看待，不可盲目乐观。不过可以明确的是，个股层面的结构性反攻已有望逐步开启，后续可重点关注涨价相关方向、AI基础设施及服务消费等领域的结构性机会。今天焦点是：数据中心、算力、通信、芯片、储能。

  今日涨停天梯榜：

  　　【5连板】 三房巷。

  　　【3连板】 深华发A、华电辽能。

  　　【2连板】 雅博股份、顺灏股份、酒钢宏兴、基蛋生物。

  今日主力净流入板块：

  　　NO.1 【芯片概念】获主力资金净流入307.96亿，板块内11股涨停，708股上涨。

  　　NO.2 【数据中心】获主力资金净流入297.64亿，板块内17股涨停，501股上涨。

  　　NO.3 【5G】获主力资金净流入247.33亿，板块内9股涨停，398股上涨。

  近期强势股【三房巷、中南文化、雅博股份、华电辽能、酒钢宏兴、深华发A】持续连板，连板股留意：百利电气、积成电子、深南电A、同力天启

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