下周淡化指数,节前平常心
周五沪指继续围绕5日线附近震荡,尾盘险守5日均线;创业板相对表现不俗,盘中一度回到3000点上方。
两市成交7800亿,小幅放量。主要集中在爱尔、英科医疗、药明康德、三一重工、美的等权重品种上。有放量说明资金是分歧的,越往上走,持有卖出的可能性加大,对有补仓的基民来说,也会考虑赎回。
北向下周四、周五由于五一将暂停交易,内资又将独立作战,是否会重演清明节那段剧情呢?光头的建议是看成交的配合以及当下反弹的幅度,倾向于连续放量、持续走强的可能性不大。留意周一北向的走势!
今天题材、中小盘的走势很弱,数字货币概念大幅回落,医美走弱。市场两级分化很明显,不过,风格不会再切换回去了!两点考虑:
一方面,流动性边际收紧是相对确定性的,3月社融已经验证,留意近期会议对政策的描述;另一方面,基金发行至“冰点”,活水有限,击鼓传花传不下去了,只能等待新一轮行情。别指望基民在当下弱势行情主动加仓或者买新基。
抱团、新趋势如钢铁、题材热点,现在场内都是存量博弈,各玩各的。沪指3500如果是茅台拉上去,还是要回来,创业板如果依然是依靠宁德、爱尔等,那么上了3100,又有何意义。
所以本周的策略就不对下周指数做研判,因为没有必要,更多看持仓!坚定自己看好的逻辑并选择对应的品种,耐心等待。
下周关注顺周期板块的机会,如银行、钢铁。盘后招行发布的一季报也很不错,中期逻辑不变,看能否继平安后加速以点带面。
钢铁实际也一样,高盈利、低估值、业绩环比抬升的基本面没有改变。吨钢毛利从3月初的五六百快速提升至4月超1200元,预计二季度需求旺季矿价依然难跌。
另外从估值看,钢铁的PE中值排申万倒数第7位,PB中值排倒数第3位。虽然相比20年年末,估值有了一定修复,但随着一季报的披露,其估值又将重回低位。
而且一旦趋势形成,不会短期结束,至少市场依然处于分歧之中,越是模凌两可,得不到证伪,反而有助于行情推升。
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