中游涨价，锂电产业链逻辑更通畅！

周末鹏辉能源的一张涨价函被市场热议，其是做锂离子电池、一次电池、镍氢电池的研发、生产和销售，处于电池产业链的中游，现在被上游原材料的上涨逼迫，也开始涨价，执行大宗联动定价，所有已接但未提货的订单需重新议价。

光头在之前的文章经常谈碳酸锂、氢氧化锂的价格，并说年底甚至到明年年中，碳酸锂的产能释放不了，价格将是易涨难跌的局面。事实上，大宗价格也确实从8月以来水涨船高，目前均价已到18万附近这一历史高点，且一货难求。

但二级市场股价走势却是背离的，甚至国庆前后出现深度调整，主要一方面估值确实偏高，需要时间消化，现在用空间来化解时间了。另一方面市场也在等长协价格，但当时我认为长协是会提价的，因为产能有限，而市场需求又在，你下游必须接受。

果然，赣锋前段时间公告开启提价，并将碳酸锂定价机制由每月1次调整为每月2次，10月上半月定价为17.5-18.5万元/吨，氢氧化锂长单定价机制同步进行修订。

如今随着中游也开启涨价，整个锂电池环节的成本可以从上游向下传导了，那么原先担忧中游不接受上游涨价的因素也被排除在外，锂电的逻辑有点通畅了。当然，目前还缺下游新能源车是否接受涨价，如果能打通这环，则逻辑更畅。

上周后半周整个锂电板块也是连续小幅拉升，在周五宁德更是大涨近7%。本周需要注意趋势的连贯性，比如宁德能否突破箱体上边沿，毕竟再度放量，若还不能，这里就是典型的诱多。锂电上游原材料仍能关注，锂盐的涨价有望提升四季度业绩。

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1、电改实施首日，江苏交易电价上浮19.94%。电力板块的炒作需要区分来看，真正受益涨价的是水电、风电等绿色电力，而煤电本身成本端也是上升的；实际绿电的炒作也已透支部分涨价预期，不宜追涨。

2、截至10月14日，按最新一期净值计算，有近50只量化多头私募产品在近一个月遭遇超10%的大幅回撤，不少今年以来的绝对收益更是“由正转负”。此外，监管也在针对量化机构做一些调查，了解量化交易数据。

国庆前后不少高位品种呈现A字型走势，属于一种非理性、股灾式的杀跌，其结果就是杀敌一千自损八百。后面它们也会修改程序的，量化确实有不少优势，但想取代人工交易为时尚早。

3、大基金再次减持兆易、晶方不超过1%的股份。大基金减持已经司空见惯，我认为市场应该是有部分免疫力，没必要过于担忧！今天如果行情配合的话，很可能盘中就来个探底回升。

4、通策医疗上周连续两个跌停，原来牙茅也有可能要面临种植牙集采，尚属讨论范围，但导致客户种植需求有观望、推迟就诊现象。怪不得机构那么狠的卖出，相对而言，机构的调研确实是有信息优势。

5、东财发布三季度预告，前三季度净利润62亿，第三季度25亿，同比增速超50%，环比增速近40%。券商今年的业绩不差，可券商板块指数今年还跌了9%，本周留意东财的预告能否短期催化下板块。

6、易纲：将继续采取积极的财政政策和稳健的货币支持复苏。政策还是以稳健为主，不会出现拐弯，二级也就没有系统性风险。