煤炭遭遇滑铁卢~

昨晚吃饭朋友说未来最赚钱还是民生和高科技类行业，实在不行就做点他们相关的，比如可以做锂电池回收，这还是一个新行业，没有什么巨头参与！

市场分析到2025年后，每年会有20万辆车锂电池报废，到2030年每年会有50万，而国内市场目前还没有成熟的回收体系，

我们聊到煤炭，这是再成熟不过的行业了，目前都是gjd左右的，跟银行、钢铁、水泥是一样的，他们都是最赚钱的行业，估值整体不会太高，整体适合波段把握！

周二晚间政策三连击，焦煤、动力煤等39个期货合约品种跌停，周三全天封死跌停。受此影响，A股昨天开盘就批量跌停，随后企稳小幅反弹。动力煤价格的疯狂暴涨，已经影响到民生，迎来政策打压是意料之中，对此，我们是支持的！

回到二级市场，就市场的操作来看，我认为有三点不同：

第一，煤炭板块的调整早在国庆前就开始、节后继续，之前的涨幅基本被抹掉，而当时期货市场是连续新高，期货与A股之间早已是弱相关。周三的表现已经消化利空扰动，那怕期货继续调整，A股再跟的可能性已不大。

第二，原先大家担忧期货连续上涨，总会有调整的，那么，调整势必会影响A股。现在这个隐忧也被解除，同时，煤炭后面还有利空嘛？我想很难了，该出的政策都出了。利空出尽实则利好，这就是硬币的另一面。

第三，基本面角度，煤炭三季度业绩或环比略增、略降，四季度可能才是这轮周期的高点。首先一点，限制煤炭，会不会让煤炭卖白菜价？答案应该是不会，那么煤炭的量随着保供以及补库存是在放大的，量价都会较之前稳步上升，业绩就有保证。

因此，倾向于接下来煤炭基于基本面的修复行情仍会持续，节奏可能不会那么快，但会有，多点耐心！

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市场观点：

本周运行已过半，从市场走势来看，两个特征：①无主线，除了新能源表现稍微好点外，其余板块表现平平，即使是新能源，内部分化也大。②题材不活跃，连续性不够。每天封板只有三五十只，最高连板只有三连板，基本是今天封板，第二天就接力不上。

一季度消费白马，二季度科技成长，三季度周期，新能源始终较为强势，因此经历前三季度的上涨，该涨都涨过。对于四季度，多数资金是较为谨慎的，市场近期因此也走的比较乱，逻辑不统一，很难找到一个类似前三季度一致性预期的板块。

总的来说，经历国庆前后的调整，市场短期的风险已经释放差不多，向下调整的空间有限。这个时候要做的就是控制好仓位，均衡配置，继续看好反弹，看好券商、锂电、周期等在四季度的波段机会。

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1、广汇能源第三季度净利润13.5亿元，同比增长2031%。相较二季度净利，环比增长是124%，基本三季度广汇的涨幅也就这么多。看了下财报，营收一倍增长，但净利润20倍增长，实锤受益涨价，这就是家里有矿的好处。前期聊天然气就提醒关注有气源和LNG处理站的。

2、国资委：大力推进稀土、物流等领域专业化整合，打造具有全球竞争力的世界一流企业。这个月由五矿稀土、南方稀土、中铝稀土合并的新集团可能会挂牌。对于稀土的逻辑，可以看看10月14日写的文章。