长春闪崩，医药行业底部在哪？

从基金角度看，基民们现在对医药应该是又爱有恨，一边骂骂咧咧，一边买买买。下图是葛兰中欧医疗健康的份额变化，虽然净值一路下跌，但份额持续上升，净资产规模变动不大，兰兰靠着它，依然是千亿顶流......

从申购、赎回份额来看，去年三四季度的第一波下跌，基民们踊跃回补仓位，申购份额很高，赎回很少。今年两波下跌，申购力量大幅缩减，买不动了；做差价的也多起来，表现就是赎回的也多，净申购份额没多少。

长春高新昨天尾盘被砸跌停！传浙江将集采生长激素，长春回应：没有收到明确消息，也看到了传闻，不过浙江挂出来的是化药的政策，生物药的政策还没有出来。若浙江集采生长激素，根据广东集采情况看，对公司业绩没有大的负面影响。

没大的影响，但肯定是有影响的，市场的反馈也挺激烈。没办法，医药从去年开始，一路单边下跌，调整快一年半时间，已经被打上“巨坑”标签，砸盘的多，愿意接盘的少，所以稍有风吹草动，闪崩是家常便饭~~

从行业来看，我觉得行业的底部已经出现，但底部有多宽、行业的转机何时出现，尚待观察。我个人建议长期关注医药行业的，可以跟踪恒瑞的基本面变化！为什么这么说？

这两年集采一直贯穿始终，时不时出来扰动下。恒瑞医药作为创新药龙头，其11款上市的创新药明年将全部纳入集采后医保，创新药的营收占比有望超过50%。也就是说集采对其的影响，已经消化完毕。

集采到底给医药行业带来何种变化，可以通过恒瑞接下来2-3个季度的营收变化，进而推演出行业集采后的变化。比如说，观察恒瑞今年三季报营收是否营收转增，若是，一定程度上意味着估值低（35倍）已经出来。

我倾向四季度医药行业是存在转折契机的！如果一直没有医药或介入不深的，那么风口来了，做做短线顺风即可或者不参与。长期看好医药或者被深套的，建议以波段为主，比如连续调整，那么等缩量走平后留意，反弹20%以上兑现一点。

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附：【8.19基金板块盘前点评】

1、中概互联：微跌一点，不动；腾讯披露了财报，昨天早上点评时，我认为是符合预期的，当天是上涨，接下来留意其是否再次开启回购。

2、证券：微跌，发现券商8月11日的大阳以及昨天的小阳线，对应的都是当日北向大幅净流入，二者之间是否有关联呢？接下来可以做好观察。

3、军工：微涨，未能完成周四上冲的预期；静待调整完毕后的再次上攻，中期角度，还是看向上的！

4、半导体：盘中快速拉升，整体小涨，预期这里还会反复，所以会给你机会补仓的，不追涨！

5、新能源：光伏小涨，持续性还行，但这里板块走势有点上不动的感觉，或者说拉了，跟风的少；周一我说过预期空间10-15%个点，目前涨了6-7%，创个新高应该没问题，留意是否加速或滞涨。操作上，昨天提醒仓重的可以减仓的。

宁王冲高回落，近期的上涨是资金埋伏中报预期所致，目前再次回到盘整箱体上边沿（560-570元），压力肯定是有的，这个位置的突破可能要到下周中报披露后抉择，整个锂电板块也是小跌，继续持仓观察。

6、周期：煤炭、钢铁、有色微跌，煤炭盘整的第三个交易日，尚在预期内，我认为这里是有主升迹象的，所以调整反而是机会，暂且不动。

7、白酒：舍得业绩不及预期，把白酒带下来，主要疫情影响消费预期。尾盘再次小动，短期我还是看好消费的，不用担心；白酒板块又到了8月2日、8月10日的低点连线附近，注意支撑，看仓位，仓轻或适中的可以去低吸回补。

8、医药：昨日小跌，今天收不上来，近期盘整的小平台就算破了。