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“降息”提信心 把握结构机会

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黄智华黄智华 2022-05-22 16:38:38 5598
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猎股周记

 “降息”提信心 把握结构机会

 黄智华(野鹤山人)

盼望着,盼望着,终于“降息”了,而且是超市场预期。备受关注的5月LPR报价落地,1年期维持不变,5年期下调至4.45%,15个基点的下调幅度超出了预期。

证券部陈姨说,近期政策利好不断,刺激相关板块持续走强,对市场信心也不断提振,大盘反复走稳。特别是近日“降息”出台,5月20日,最新公布的贷款市场报价利率(LPR)结果显示,1年期LPR报3.7%,与上次持平;5年期以上品种报4.45%,上次为4.6%,较上次下降0.15个百分点。这是继今年1月20日1年期和5年期以上LPR分别下行10个和5个基点后,时隔四个月,LPR再度下行。

市场认为,作为银行各类贷款利率的定价基准,5年期以上LPR的下调对减轻企业和个人还贷利息来说都是切实利好,对降低全社会融资成本的覆盖面更大。此举也被看作是近期稳增长政策又一重要举措,旨在进一步降低实体经济融资成本,改善企业和个人的现金流压力,稳消费、稳预期,增强市场信心。

本周结构性行情持续推进,陈姨近期仍继续在基建地产、新能源、半导体、锂电等品种上反复操作,均有所收获。

野鹤山人说,之前曾指出,在实体经济存在较大下行压力下,下调存款准备金率以及银行利率是为稳定实体经济,也说明实体经济的问题较大。股市牛市总是伴随存款准备金率和银行利率从低位上调,市场需求旺盛,经济进入景气期而展开的。当然,目前存款准备金率已下调至2011年6月高位以来的新低位,接近2007年上半年的相对低位水平,银行利率也下调至相对低位,主板市场或进入筑底回稳过程,甚至展开收复行情,为未来大牛市打好基础,“稳增长”相关产业链品种或仍是市场反复的关注点,而一些景气度高的品种可望率先走出牛市涨势。

梁伯仍继续持有业绩良好的医疗中药股和农林渔牧品种,这些品种本周仍有所表现,梁伯部分低吸高抛,他对医疗医药板块,特别是部分中药股长期看好。

他说,据报道,近日国务院办公厅印发《“十四五”国民健康规划》,规划提出,到2025年,卫生健康体系更加完善,中国特色基本医疗卫生制度逐步健全,重大疫情和突发公共卫生事件防控应对能力显著提升,中医药独特优势进一步发挥,健康科技创新能力明显增强,人均预期寿命在2020年基础上继续提高1岁左右,人均健康预期寿命同比例提高。

梁伯近期还“抄底”低估值的酒类股,他说,经过较长时间调整后不少酒类股市盈率降了下来,部分品种动态市盈率更是降至20倍甚至15倍以下,逐渐呈现中长线挖掘机会。

黎大叔持有的银行股短期整理后也逐步回稳,周五反弹,他再度低吸,而上周介入的地产股、工程机械品种本周也有所表现。

李生继续持有少量银行股及相关转债低吸高抛,本周进一步加仓上周介入的严重超跌、业绩良好的汽车股和整理充分的绩优煤炭股,以及超跌的具新能源电力等概念的股票,本周均进一步走强,特别是煤炭股持续拉涨,周三、周四蓄势后,周五再走强,居涨幅前列。

他说,本轮为超跌收复行情,银行股总体跌幅不大,持续爆发性上涨机会或不大。大盘4月27日形成支撑以来展开一波反弹,而进入5月,有“聪明钱”之称的北向资金已开始大举加仓新能源赛道。近期A股“高景气”题材、“疫后复苏”主线成为市场追逐对象,基建地产概念品种以及前期受供应链影响较大的汽车板块近期领衔上攻,新能源、半导体、锂电等景气度高的成长风格赛道股也有较好表现。一系列促消费政策措施预期陆续出台,而汽车是消费市场的顶梁柱,特别是新能源汽车产业领域率先持续发力,其中不少公司市盈率已经降到20倍以下。市场分析认为,中国经济增长方式正向绿色低碳转变,在“碳中和”目标下,新能源主体地位凸显,行业景气持续向上。

对于市场走势,野鹤山人说,之前指出,从历史走势看,大多数年份市场均存在一波机会,即使处调整或整理市道,年中前后往往呈现一波反弹。而事实上,部分板块指数近期先于大盘上破30日均线逐渐走强,而不少品种今年5月以来持续拉涨,走出了近半年来最大一波涨势,有的甚至回复到年初高位,一波结构性收复行情或正展开。

本周一沪指上破今年3月5日3500点、4月7日3290点、4月14日3240点等阶段高点连成的下降压力线,周五更是上破30日均线,说明近半年的下降趋势逐步有所扭转。之前曾指出,30日均线作为沪指(包括深成指、创业板指)今年调整以来的下降压力线,可作为阶段强弱的分水岭,30日均线如有效收复,中期市场底或可望形成,可望扭转下降趋势,或挑战60日均线(现位于3210点上下),并对年线和半年线展开一定的回抽修复行情,当然3200点以上近年的大箱体整理区跌破后所形成的套牢盘或仍需要较长时间去反复消化。(连载735)

 (本文不作为投资建议,本文内容黄智华发表在5月21日《投资快报》,人物和情节为虚构)


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