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兴业投资:风暴提振油价,但库存增加限制涨势

兴业投资 外汇交易商兴业投资 外汇交易商 2020-10-28 19:58:21 492
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兴业投资:风暴提振油价,但库存增加限制涨势


2020年10月28日


由于热带风暴泽塔即将登陆墨西哥湾,导致该区域沿岸部分产能关闭,以及美国对伊朗实施新的制裁,国际油价受此提振一度飙升逾3%,但新冠肺炎疫情继续在欧美蔓延,迫使多个国家实施严格的限制措施,令经济前景蒙阴,打击了原油需求前景,此外美国API原油库存大幅增加和利比亚原油产量上升,给油市带来新的供给冲击,导致油价回吐大部分涨幅。截止美国收盘,美国WTI原油12月期货收涨0.22美元,或0.57%,报38.82美元/桶,最高触及39.81美元/桶,最低跌至38.50美元/桶;布伦特原油12月期货收涨0.24美元,或0.59%,报40.67美元/桶,盘中最高触及41.45美元/桶,最低跌至40.34美元/桶。


国际油价反弹,有望止住过去两个交易日的颓势,因新的飓风袭击墨西哥湾,且美国对伊朗实施新的制裁。但市场人气仍暗淡,因全球新冠病例数激增损及原油需求前景,而供应却在攀升。新一波疫情横扫北半球部分地区,迫使一些国家实施新限制措施。感染人数激增令经济前景蒙上阴影,给能源市场带去新的压力。OPEC秘书长巴尔金都稍早表示,石油市场复苏的时间可能比预期的要长。


随着能源企业在风暴泽塔来临之前关闭了美国墨西哥湾沿岸的部分石油产能,对于一个日产量约170万桶/日的能源地区来说,这可能构成供应中断问题,为油价提供支撑。包括BP、雪佛龙、壳牌和Equinor ASA在内的企业将钻井平台的工人撤离或关闭设施。到目前为止,企业已经关闭了16%,即29.4万桶/日的产能。美国国家飓风中心(NHC)表示,预计周三“泽塔”将加强,并给墨西哥湾北部部分地区带来飓风和危险的风暴潮。


近日美国财政部宣布对伊朗追加新的制裁,制裁对象是伊朗国家石油和国家邮轮公司,该行动冻结了被列入黑名单者的任何美国资产,并普遍禁止美国人与他们打交道。这是华府加强对伊朗施压的最新举措。自美国退出伊核协议以来,伊朗石油出口已经从逾250万桶/日大幅缩减。


不过,地缘政治紧张局势和风暴泽塔引发的价格上涨可能是短暂的,随着全球新增病例数继续攀升,预计需求面的疲软将继续给油价施压。美国和欧洲多数国家的新冠感染人数皆创下纪录新高,新一波疫情横扫北半球部分地区,迫使一些国家实施新的限制措施,令原油及其产品需求大幅放缓。据最新数据统计,全球新冠肺炎累计确诊病例数突破4422万例。目前全球有15个国家累计确诊数超过50万。美国新冠肺炎累计确诊病例突破903万例,累计死亡病例超过23.2万例。欧洲多国单日新增确诊病例超过1万例,世卫组织称欧洲区域是当前全球疫情“震中”。


与此同时,利比亚政局企稳,原油市场面临新的供给冲击。利比亚国家石油公司宣布,Es Sider以及Ras Lanuf这两个主要港口的出口不可抗力解除,两周内其产量将从当前的50万桶/日增加到80万桶/日,四周内将进一步增加到100万桶/日。迪拜银行Emirates NBD表示,在油价走低的背后,最直接的驱动因素可能在于,市场预期利比亚的产量将在接下来数周内恢复到内战之前100万桶/日的水平。对于饱受战乱之苦的利比亚来说,停火之后亟需发展经济,而原油出口又是其经济命脉。不过对于OPEC以及其他产油国来说,意味着原油市场整体前景面临新的风险,可能令OPEC的限产努力面临更加复杂的形势。


美国石油学会(API)最新数据显示,截至10月23日当周,API原油库存增加457.7万桶至4.952亿桶,前值增加58.4万桶,预期增加111万桶;库欣原油库存增加13.6万桶,前值增加117.4万桶;汽油库存增加225.2万桶,前值减少162.2万桶,预期减少200万桶;精炼油库存减少533.3万桶,前值减少598.3万桶,预期减少211.5万桶。上周API原油和汽油库存录得增加,而精炼油库存大幅减少。美油和布油在数据公布后大幅回落。


此外,美国白宫和国会之间就有关新冠救助计划的协商缺乏进展,也打压了市场情绪。美国总统特丨朗丨普周二承认,可能要在11月3日大选后才能就新冠援助计划达成协议,因白宫无法弥合与参议院共和党同僚以及国会民主党人的分歧。


接下来,市场参与者将关注美国能源情报署(EIA)每周原油库存报告。预计截至10月23日当周原油库存将增加111万桶,此前一周美国原油库存减少100.1万桶至4.909亿桶。若数据显现下降趋势料有助于油价恢复反弹。当然,投资者将继续密切关注地缘政治紧张局势的发展、美国新财政刺激计划、美国大选、国际贸易关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响,以寻找原油的任何短期交易机会。


美元指数


美元指数周二早盘短暂调整后上扬,触及93.095高点,随后因投资者的了结部分获利而跌至92.749低点,但由于美国新增病例数激增、美国大选的不确定性、美国新一轮财政刺激计划磋商陷入僵局和美国企业财报令人失望,美股周二延续跌势,美元的避险需求再度回升,推动美元指数触底回升。市场对选举的不安和焦虑将会持续,在接下来的大选结果出来前,美元会上下波动,呈现过山车式的走势。


三菱东京日联银行经济学家表示,无论谁在下周的大选中获胜,一场大规模的财政刺激计划即将出台,加上这一点,我们相信美联储将在更长时间内坚持激进的宽松政策。因此,我们都看到美元在2021年走弱,但在拜登的总统任期内,我们对此更有信心。


美国人口普查局周二公布的数据显示,9月份耐用品订单环比增长1.9%,远高于预期的0.5%和上月的0.4%。不包括运输在内的核心订单增长0.8%,高于预期的0.4%,而上月数据向上修正为增长1%。不包括国防在内的核心订单增长3.4%。美国9月耐用品增幅超过预期,显示制造业继续受益于需求稳定和库存稀少。9月数据再次显示出整体的强劲,扣除非己非国防耐用品装船月率外,其它所有发货量均超出预期。实际上,不包括飞机和零部件的非国防耐用品订单几乎回到了标志着工业活动最近3次周期性高峰的名义水平。尽管经济和新冠疫情存在种种不确定性,9月份商业投资仍在继续。部分经济数据的弹性令人印象深刻。得益于旨在缓解新冠疫情冲击的财政刺激措施,企业支出和整体经济或许在第三季度实现创纪录的增长。


美国里奇蒙德联储公布的调查报告显示,9月美国第五大地区制造业活动改善。受新订单和就业指标上升提振,10月制造业指数录得29,为2018年9月以来新高,9月数据由上月的18攀升至21。发货量有所下降但仍保持正值,这表明经济在继续扩张。调查结果还反映了当地商业环境的改善和资本支出的增加。总体而言,受访者对未来六个月环境将继续改善持乐观态度。


美国10月咨商会消费者信心指数急剧下降,自9月的101.3(修正前为101.8)降至100.9,弱于市场预期的102。此外分项数据显示,现状指数自98.9升至104.6,预期指数自102.9降至98.4,而一年期消费者通胀年率预期自5.7%降至5.6%。美国10月咨商会消费者信心指数出现下降,原因可能是美国新增新冠病毒病例上升且就业市场推动动力。


技术分析


美国原油


日图:保利加通道扩散,油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标自超卖区回升。


4小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走低。


1小时图:保利加通道扩散,油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走高。


综述:预计日内油价将在37.60-39.80区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注10月15日低点39.20,突破后将上探10月27日高点39.80,然后是10月23日低点40.50和10月23日高点40.90,以及10月21日高点41.60和10月20日高点41.90;而下方支持留意10月26日低点38.30,跌破将下探10月1日低点37.60,然后是10月5日低点37.20和10月2日低点36.60,以及9月8日低点36.10和6月1日高点35.70。


布伦特原油


日图:保利加通道扩散,油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标自超卖区走低。


4小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走低。


1小时图:保利加通道扩散,油价紧随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标在超卖区走低。


综述:预计日内油价将在39.40-41.50区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注10月2日高点40.75,突破将上探10月27日高点41.50,然后是10月20日低点42.20和10月23日高点42.80,以及10月21日高点43.00和10月15日高点43.50;而下方支持留意10月26日低点40.20,跌破将下探10月1日低点39.90,然后是10月5日低点39.40和10月2日低点38.80,以及6月2日低点38.25和6月15日低点37.20。


周三关注:


美国9月批发库存


美国9月商品贸易帐


美国EIA每周原油库存报告


达拉斯联储主席卡普兰发表讲话


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