国际油价突破100美元后，这些国家显然扛不住了

  邱 林

  高盛集团分析师认为，油价尽管在100美元之间反复，但具体高到什么程度不知道。他同时警告说，全球的通胀形势会更趋严重，将对一些石油需求国产生重要影响。如果中东战事不停下来，油价或许涨到120美元左右。现在，100美元都难以接受，真的涨到120美元，那人们还怎样生活。

  据财联社5月23日消息，一份调查显示，市场越来越倾向于认为，未来一年国际油价将在每桶100美元附近见顶。近三分之二的受访者认为，油价将在未来数年持续包含每桶5至15美元的风险溢价。“需求破坏”被认为是未来弥补供应缺口最可能出现的调节机制，也是贸易流向重新调整、石油输出国组织（OPEC）政策调整以及释放战略储备等手段之前的重要平衡力量。

  虽然上述“油价100美元附近见顶”与高盛所说的“油价涨到120美元”有差异，但“需求破坏”却是一个值得肯定的观点。“需求破坏”特指因石油价格长期处于高位，导致其消费出现持续性萎缩的现象。2026年，受中东战争等地缘政治冲突影响，全球石油供应出现严重短缺，油价高企，引发了显著的需求破坏现象。

  上周，布伦特石油收在102美元上方，油价的激烈波动，仿佛是一根绳子正勒住每个石油进口国的脖子上。买油必须用美元，土耳其年进口石油花掉上百亿美元，油价每涨10美元，该国外汇缺口就多撕一道口子。仅仅两个月，土耳其就从美国国债持仓从160亿美元砍到18亿美元，九成清仓。可以肯定的说，土耳其的遭遇是石油价格攀升绞索的第一声脆响。

  客观上，这个石油危机也渗透到了日本社会运转的每一个毛孔：加油站半数供应商断供，普通汽油一周暴涨50日元，运输企业燃油成本直逼承受极限，连国民熟悉的彩色薯片包装都被迫改成黑白——只为节省石油基印刷油墨。即便政府两度释放合计70天消费量的战略储备，依然填不上霍尔木兹海峡断航带来的缺口。

  日本96%原油从中东地区进口，其中绝大多数须经霍尔木兹海峡运输，目前航运几近停滞。若该海峡持续封锁且无新增供应，日本民用燃油将捉襟见肘。综合释放储备、补贴政策及部分替代采购，合理区间为80至120天。尽管日本官方仍维持“254天”说法，但被广泛质疑为“数字游戏”。

  事实证明，石油供需形成“100美元天花板”，将让所有石油进口国成了被迫承接成本的下游。土耳其扛不住，因为没有能力消耗美元。日本扛得久，因为家底厚。但油价的火不灭，再厚的家底也有被“烧穿”的一天。

  还有就是，“需求破坏”的冲击还表现在行业层面，高油价直接冲击了航空和石化等高耗能产业。一些国家的航空公司因燃油成本上升而大规模削减航班。同时，亚洲等地的石化生产商因石脑油、液化石油气等关键原料价。

  印度航空公司近日一则重磅公告震动了全球航空业，，印航今年6至8月期间每周将削减250班国际航班，多条横跨北美、欧洲、亚洲的核心航线直接暂停运营。这不是一次常规的季节性运力调整。此次削减是在近几周因中东局势已缩减航班的基础上，追加的大规模收缩。力度之大，直接动摇了印度航空过去四年苦心搭建的国际网络骨架。

  印度是全球第三大能源消费国，85%以上的原油依赖进口。印度航空公司的国际航班必须承担全额高价燃油成本，而国内航班的燃油涨价还能通过政府调控部分消化。正常情况下，燃油成本占印度航司运营成本的40%左右，如今这一比例已飙升至60%以上。

  油价突破100美元，是对各国经济的“压力测试”。高昂的价格源于石油生产和消费中发生的结构性改变，从而造成利益分配的不平衡和供应、消费和投资格局的大调整。石油进口国通胀与增长“双杀”、财政与汇率承压。也就是说，石油出口国躺赢，无石油、无外储、无缓冲的国家可能会最先倒下。