巴菲特股东大会这次让投资者蒙了

节前一周市场正好围绕提示过的点位3423支撑和3486点压力之间来回倒腾震荡，而对于市场总体思路提前就分析过了，3423点一旦跌破市场就会朝着3280--3310点调整目标而来，而市场总体属于周期调整中，近期也建议大家保持耐心等待和控制，不必为了中途一些涨跌而折腾；而短期市场也处于一个长期盘整的收敛走势中，这个过程时间消磨的太长，甚至超出了市场投资者的预想程度，而实际上这个调整周期提前我就给出了看法正常而言时间也要到5月份才会到位，4月份不太可能提前到位，从节前走势来看事实是符合预期的节奏。对我们而言其实目前只需要保持等待即可，等待时间或是时空的到位。而目前不用多想，首先耐心等待时间或是空间的明朗。
    沪市和创业板虽然指数悬殊很大，但实际上创业板基本没有任何意义，市场多数个股都是跟随沪市节奏而行，而个股的跌多涨少模式不仅仅会在现在，而且会在将来形成一种常态化格局，这种格局的形成主要是市场流动性驱使下企业增长下滑的一种体现，成长和价值会成为未来的一种核心风向标。而一些低估值的企业之所以目前多数时间都是下跌居多，主要是这个行业处于一种疫情或是全球特殊影响下增速下滑和企业本身增速下滑的态势中，所以股价才会被迫没有表现。而在通胀升温环境中受益通胀的品种则持续性的受到资金关注也就是必然，对于那些机构前期抱团今年以来跌幅明显的个股，一方面主要是技术高位补跌需要，另一方面则是估值修复的必然，但对于估值修复通常会有两种表现：一是以杀跌的方式不断修复高估值；另一种方式就是用时间换空间的方式修复为主，然后通过业绩的高增长慢慢平衡这种不合理的估值。所以大家看到的就会是两种截然不同的机构抱团股的走势也就没有什么可奇怪的，有的则是跌的死去活来腰斩甚至跌了几倍，而有的则是跌了个30%---50%范围然后就频繁抵触护盘拉锯，后者这就是属于时间换空间的宽幅拉锯方式。当然这些只能算是整个修复周期的其中一个环节，也不代表一直如此，但时间肯定是很难快速完成的，有的个股少则半年左右才会修复充分，多则可能需要走一个长达一年多的修复周期，然后才会再次真正意义的再次上升。而这些因素又都和经济周期和国际环境特殊因素有关，各行各业自然也就会有所不同。所以如果你只是用简单地短期涨跌去看个股走势并不能真正理解其背后的因素和实质，这就如同很多人无法理解一些个股估值不合理的一样，有些时期有些个股已经不适和用传统那些估值方法来看企业的成长性，如果你把时间成长性算在内就会很容易理解。反过来一些绩差股局部的一些非常规炒作也是不合理的，这种脱离实际的炒作和其自身本质因素毫无关系，显然就是一种为了炒作而炒作的投机行为或是出逃行为，往往都会一地鸡毛；而我们国内的投资者其实一直以来都是把投机放在首要位置，把投资不当回事的心理过程，这也就造就了我们的市场经常涨起来一阵风，跌起来如断崖，这本身就是一种不成熟的表现，但我们的市场就是养成了这么一种习惯，所以你很难用所谓合理与否去思考。只有随着成熟的投资者越来越多后，市场才会慢慢纠正这种不合理的节奏，也就是我们常说的成熟的慢牛行情，而不是短暂的疯牛。但是投资者要有一种心理准备，真正的慢牛一旦到来或者形成往往都会伴随少数优质个股涨，多数个股不涨反跌的模式，以内成熟性会让合理的估值变得更具前瞻性，而不再是那种鸡犬升天的模式了。就短期而言，估值高低也要结合个股所在行业和环境去看，比如说如果个股估值很低，但是行业环境不好，那么这样的个股即便优秀估计也很难真正有所表现，这就是很多投资者现在面对的尴尬问题，这种尴尬可能还会持续一定的时间。
    2021年巴菲特股东大会上期搭档芒格说的一句话可能全球投资者都似懂非懂，他说：“没法在这个疯狂环境下做任何太大投资”，而巴菲特则说了：“航空业有了很大复苏，但目前依然不会买回航空股”，他们两人简单的两句话我想全球投资者都会深刻去思考，甚至去猜测他们到底想表达一种什么意思，不同的人站在不同的角度就会有不同的理解，但这次巴菲特股东大会上这两人的分歧是非常明显的，甚至是截然不同的思路，估值投资者看的是最矛盾的一次股东大会，这其实也反映出了目前国际特殊环境下的不确定性因素很多。印度和日本目前成了全球疫情发酵的重灾区了，日本新冠疫情累积超过60万人了，这对于即将举办奥运会的日本来说可就是致命的因素，就目前这种突发因素来看日本还能举办奥运会吗？估计够呛哦，就算你敢举办，世界各国运动员敢去吗？印度就更不用说了，疫情完全失控了，单日新增40万都成为现实了，估计这都是保守的遮盖了的数据。世卫组织首席科学家苏米娅.斯瓦米纳坦日前表示，因为印度国内核酸检测能力有限，印度疫情局势或被严重低估，印度实际感染人数有可能是现公布人数的20到30倍。如果按照该名科学家说法，印度现如今新冠肺炎感染人数有可能已经达到了3.5亿至5.3亿左右。截至目前，美国、澳大利亚、英国、法国、德国、加拿大、新加坡、新西兰、奥地利、荷兰、阿联酋、伊朗、孟加拉国、泰国、印尼、比利时等数十国都已对印度采取了不同程度的入境限制措施。这对于印度经济的打击可想而知，一个穷的叮当响，整天还在和邻国磕磕碰碰，甚至把所有的国库资金都用来购买各种不切实际的武器的国家，遭受如此严重疫情打击后农业和工业都将遭受毁灭性灾难，而印度政府却一直高调喊话印度是最安全有足够能力保障的国家，现实却是残酷的，没想到最惨的才是印度，还想保障全球疫苗？连自己都保护不了已经是天下大笑话了，可惜付出的却是印度无数无辜百姓的生命。目前我国并没有对印度入境做出限制措施，这种君子式大爱不知道有没有必要呢？但是盲目的君子大爱并不一定是好事，因为它是实实在在的对国人的危害，而目前我国已经发现不少从印度带来的感染者。
   

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