9.26:国内期货基差数据统计！【附带操作建议】

现货价格高于期货价格称为期货贴水 

现货价格低于期货价格，成为期货升水  

在正常供给情况下，期货的价格一般大于现货价格，也就是基差为负值，期货是升水状态 这是在期货市场和现货市场存在时间和空间的差异，现货有一定的持有成本和运输成本 

因此，期货的价格一旦低于现货价格，加上持有成本库存费以及运输成本之下，在期货市场就会有利可图，就会把期货的价格买上来 因此期货价格一般高于现货价格 当然，当市场出现供不应求的时候，现货价格往往会大于期货价格，

基差为正值 反映了当前市场愿意买现货，并且愿意承担持有成本仓储费或运输费等，因为供不应求，现货抢手  

期货和现货之间的价格波动有什么规律？ 

一般有两个规律 

1.期货价格和现货价格大趋势同方向波动 

2.越靠近期货合约的交割日，期货的和现货的价格越接近，极差就越趋近于0  因为，如果基差越大，交割的时候，套利交易者的利润空间就越大，也就是期现套利，巨大的利润空间促使大资金进入市场，从而使得基差逐渐缩小。  

基差的出现，为市场套利交易者提供了机会，还有套期保值交易者，对于一般投机性交易者，追涨杀跌，高抛低吸，这种投资者更多的是参考作用。

黑色系：主要以焦煤，螺纹钢，硅铁，，相应可以关注

金属方面：沪锡+沪镍+沪锌基差相对较大注意关注

农产品方面：主要以豆粕+菜粕+鸡蛋基差最大，需要关注

能源化工：两个极点纯碱+橡胶

说明一下：

基差收窄表明期货市场对价格走势悲观，而基差扩大表明市场对未来价格走势乐观，理论上基差应与价格走势反向变化，因此对于投机者来说，研究基差可以作为判断行情走势的一个参考依据。    

对于套保者来说，由于期货价格与现货价格有密切相关性，所以会假定在套期保值持仓过程中，基差不变，期货会与现货严格“同涨同跌”，套期保值者可实现保值目标。