牛市缺少性价比(第716期)
这几天写了两只个股,一个行业。
都还不错,就是性价比不划算。
为什么?
因为是牛市。
牛市中,板块轮动,找到合理估值的好公司,不容易。
也算是较为特殊的牛市。
比如与宏观紧密的高负债行业,受到新冠引发的宏观不确定性,不招待见。
可全球货币宽松,钱要有个去处,也就走成了现在的样子。
就目前而言,很多走牛的股票,的确走出了一种幻觉。
那就是赛道没问题,几乎可以无限涨。
并且是买入就涨的那种。
赛道是一种模式,能否走得通,与情绪无关。
就好比成长股,是真的业绩成长,还是情绪成长?
想对了,是美团。
想错了,是乐视。
还是熊市好。
过去几年,每当大跌的时候,我都可以没心没肺的大喊:
好机会。
但现在不能乱喊了......
很多时候,不是真懂,而是懵懂。
比如巴菲特的话,经历过类似的事,理解的更加深刻。
所以,每当隔一段时间,重读巴菲特的话,都会有些不一样的体会。
因为我们目前所经历的,巴神林奇等人,都遇到过。
举个林奇的例子吧,比较生动。
不买热门股,买那些业绩还不错,但无人问津的冷门股。
因为热门,那么逻辑已经被市场充分挖掘,只能吃未来不确定的高业绩。
并且,热门容易过头。
不热门的不好么?
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