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如懿种绿梅,太后找如懿做期权,如懿卒?

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龙鑫期权龙鑫期权 2018-10-30 15:18:04 18087
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如懿种绿梅,太后找如懿做期权,如懿卒?

期权是什么?

期权,期表示一段期限、一段时间,权表示一种权利。那么从字面上解释就是:在一段时间内赋予大家一种权利。大家在这段时间拥有了权利,至于权利使不使用就看大家的心情。

官方释义(看不懂也没关系):期权是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。

下面如懿又要出场了:

如懿:江南绿梅种植户

110.png容佩:如懿管家

111.png

太后:皇宫采购绿梅

112.png

乾隆:皇上

如懿的绿梅在3个月后要长成去卖,当前价格为5000元/吨,如果在这三个月期间气候宜人,那么绿梅会长势更好,更加好看。对应的价格在3个月后便会下跌,反之价格上涨。

太后需要收购这批绿梅,但是太后认为目前5000元/吨的价格还挺便宜,但是担心后续价格上涨,于是太后去问儿子乾隆,乾隆聪明啊,给太后说:

去跟如懿谈判,先付给如懿1000块,约定:三个月后,不管绿梅涨多少都以5000元/吨卖给她。

太后仔细思考了一下,觉得很划得来,于是找到如懿。

目前距离绿梅长成只有3个月,如懿对于目前绿梅价格是能够接受的,那么如懿担心的是绿梅价格的下跌,但总觉的有些不妥,太后老贼奸猾狡诈,于是如懿去咨询容佩。

容佩绝对不会让主子吃亏神,算了下,给了如懿几种设想:

1. 三个月后绿梅价格依旧为5000,那么对于如懿来说还多赚了1000元,对于太后来讲损失了1000元,但是太后以5000元/吨拿到了绿梅。

2. 三个月后绿梅价格上涨但是未超过6000元(比如5900元),太后以约定的5000元拿到绿梅,如懿在绿梅上亏损900元,但是因为收取了太后原先的1000,故如懿仍旧盈利100元,太后亏损100元。

3. 三个月后绿梅价格上涨超过6000(比如6100元),太后开心的以5000元买了绿梅,太后的盈利为6100-5000-1000=100元,对应如懿损失100元

4. 三个月后绿梅价格跌了,区间为4000-5000,(以4100为例),太后一看价格跌了,干嘛还找如懿买哦,于是自己跑到市场以4100买进,太后在绿梅现货上赚取差价,但是因为之前给了如懿1000元,所以太后盈亏900-1000=-100元,而如懿虽然在绿梅上亏损了900,但是有太后1000元的补贴,盈利100元

5. 三个月后价格跌破4000(比如3900),太后更不会在如懿这里买,直接在市场上以3900买入,太后在买入绿梅上少花1100,但是支付了1000元,盈利100元,对于如懿则为亏损100元。

如懿看完,不明白了:首先,如果绿梅涨破6000甚至更高,自己不是亏的很惨吗?其次,如果绿梅跌了太后又不按5000行权,怎么看都对自己不利啊,怎么看都是太后赚钱啊!

容佩一笑,给如懿讲到:

目前距离交割就只有3个月时间,时间不长,其次以以往的经验来看绿梅波动不会太大,5000元上涨1000或者下跌1000那可是20%的涨跌幅,很少现货会出现如此大的波动,所以怎么看我们赢面更大,白白拿1000块保险金。当然了今年的绿梅长势很好,也可能会大幅上涨。不过总体来说,后期的市场如何 ,我们也无法预知。

若是当家的担心,我们可以跟太后谈判,提高保险金;或者我们在去找江南花卉市场去做量化对冲。


那么最后到底谁赚钱?

容佩讲的就一定对吗?做卖方就一定像保险公司一样赚钱吗?太后的算盘能否成功?

这就是期权,太后支付的1000元保险金就是期权费,而太后得到的就是行不行使5000买绿梅的权利,然后太后能够行使权力的时间期限为3个月。

太后就属于买方(买看涨的权利),如懿就属于卖方(卖权利,收期权费)

看了以上例子大家会有疑问:那最后到底谁赚钱?感觉两方都有自身优势啊!这就是期权的魅力,也是投资需要面对的抉择。

以上的例子看的出来,两方军师都很聪明,也都认定自己会赢。太后(买方)认为自己出一点期权费就可以博弈到无限收益,而如懿(卖方)认为只要自己提高期权费或者市场表现平平,那么自己就能如保险公司一般赚钱。但是在投资市场中有一方赢就代表有一方亏。所以如懿跟太后定有一方是亏损的。故上面的故事在这里没有结局。

以上我们了解到了期权的概念,也了解了期权买方(太后)的优势劣势,也看到了卖方(如懿)的优势劣势,之所以没有结局,是因为我们在不同时刻,不同品种应认真权衡两者的利弊,然后做出选择,是做买方还是卖方。当你选择完毕后,你就知道如懿、太后的结局。 期权的出现,对于买卖双方来说都是一种变相的保险。降低风险。

聊到这,对期权您了解了吗?欢迎评论区留言。

 


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