阴包阳!“88魔咒”显灵?“房住不炒”反成利空?
在周末多重利好的铺垫下,今天指数不升反降,说明市场短期的做多动能依旧不足,关于这个问题,我之前有篇文章专门说过,当前指数上行所面临的问题,主要有以下三点:
1)市场流动性担忧;
2)估值水平担忧;
3)业绩拐点仍未出现。
那么在上攻动能不足的时候,空方就会抓住任何利空来做文章,按说“房住不炒”是利好股市的定位,但是在今天空头却把房地产的利空放大,从而带动相关产业链的调整,包括银行、建筑、家居、家电等等,涉及面较广,所以对指数也产生了较为剧烈的调整。
而在我看来,这个所谓的“利空”是站不住脚的,煽动的也都是不明真相的群众的恐惧,从以下几点来看:
1)“房住不炒”的定位已经决定未来中长期楼市投资属性的消失,而楼市里面有相当巨大投资需求存量资金,这部分资金在未来将逐步向股市转移;
2)我国在各行各业的供给侧改革仍在稳步推进,上市房企包括相关产业链公司都是行业龙头,在未来依旧能够通过蚕食末尾淘汰的份额实现较好增长;
3)我国的城市化进程仍未结束,刚需以及改善性住房需求依旧非常充足,这也保证了房地产行业不会出现衰退;
4)目前我们新旧动能转换已经显现出初步效果,未来随着科创板的推出以及对新动能扶持力度的落地、加大,新动能将成为经济的主要引擎,银行的资产负债表将出现好转,而这一切的实现,都要以“房住不炒”为政策基本点。
另外,这两天又有人拿“88公募魔咒”说事,这个是什么意思呢?就是当公募股票型基金平均持仓达到88%的时候,A股就会大跌,理由是机构后续买入的资金枯竭了。这个魔咒看上去还是有点逻辑的,但是我们再深入研究一下,就会发现这个指标已经不灵了:
1)过去很多股票型基金都被归为混合型基金了,现在统计的股票型基金数量已经大幅减少,所以这个数据失真了,而要是把混合型与偏股型基金一起算的的话,目前的仓位只有72%左右,能够进入市场的资金还是非常充裕的;
2)而另一方面,新发型基金数量和规模也决定了市场是否有充足的弹药,3月份新发型基金数量在150只的高位水平,筹资将近1800亿,创了近几年的新高;
所以,综合来看,海边的黄老板认为:今天的市场跳水我们还是认定为洗盘行为,从中长期来看,我们对于中国股市的信心应该是逐步增强,而非减弱,包括对于前面三点对指数的压制的因素,都是可以通过经济基本面的好转来解决的,我之前也说了,其实现在大盘缺的不是利好,而是时间。
我们将继续相信常识,忽略短期因情绪引起的波动,在巨大的趋势面前,所有调整都是洗盘。
好了,今天就说这么多,大家记得点“在看”,下课!
最后附上A股中期值得重点关注的行业:
1、医药业。关注被错杀的医药股,以低位滞涨,小而美为主,高位白马规避;2、食品业。以低位滞涨,小而美为主,高位白马规避;3、银行业;4、保险业。(详细解读参考1月19日文章《2019年A股重点行业板块中期投资逻辑分析(完整版)》)
2019宏观层面分析经典:《2019成为牛市起点的四大逻辑!》
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