白热化！中国进入“质”的发展阶段！

今天市场依旧是弱势震荡格局，盘面的东西几乎没什么可聊的，而很多重要的东西，我也只能在外头挠挠痒，希望大家能偶了解我目前的处境。

海康威视开盘跌停，宏观层面的不稳定性还在升级加剧，但我已经觉得有些气数已尽，几乎每一次的挥拳都只能打着空气，但是，我可以很确定地说，这时间长不了，理由很简单，就是利益，只有供给和需求对接，才能产生收益，这是个简单的道理，所以，苦肉计还能玩多久，我们权当看戏。

但是，我认为某公司老总说得在理，也是我的观点，借此机会，能够让国内企业沉下心来练内功，我想才这是我们最大的收获。

其实现在大量的中国企业都绕着难路走，市场上充斥着大量低护城河的垃圾企业，他们依仗着中国巨大的市场，靠价格战割韭菜，割完了这个行业也走到头了，这个是普遍现象。

以券商为例，过去券商收入的大头是佣金，但近几年券商几乎都把佣金调至最低来吸引用户，这对于行业来说是破坏性的，导致现在即便牛市来了，券商的佣金业务也仅能填平熊市的亏损，而另一方面，券商的投研，自营业务，甚至包括保荐业务其实都是非常弱的。

就自营业务这块来说，美有伯克希尔和桥水两大巨头，一个以价值投资为核心，一个以量化交易为核心，我对国内相关领域多多少少还是有些了解。

就价值投资来说，国内真正做到秉承价值投资理念的公司凤毛麟角，大量的机构都还是跟风操作，从而导致收益的平庸，另外量化交易方面，当前很多互联网金融公司都在搞，据我了解，其使用的公式简单至极，胜率几乎没有超过50%的，你去了解下桥水的量化就知道差距，它是通过几十年的大数据积累，不断优化微调的结果，使得其收益率能够维持在年化12%，这个已经相当了不起。

中国目前的企业就缺这种慢慢打磨产品的精神，但是我相信，随着我们社会的不断进步，我们是具有“反脆弱”性的，即宏观环境的“威胁”能够让我们更加强大。

包括近期大热的稀土行业，其实我们是稀土大国而不是强国，在这方面的专利技术，排在日美之后。

高层也提出要求：“技术创新是企业的命根子。拥有自主知识产权和核心技术，才能生产具有核心竞争力的产品，才能在激烈的竞争中立于不败之地。要紧紧扭住技术创新这个战略基点，掌握更多关键核心技术，抢占行业发展制高点。稀土是重要的战略资源，也是不可再生资源。要加大科技创新工作力度，不断提高开发利用的技术水平，延伸产业链，提高附加值，加强项目环境保护，实现绿色发展、可持续发展。”

说这么多，中心思想只有一个，就是我们质的发展阶段真的到来了，这个一方面是国家供给侧改革推动，一个是外部压力，无论你是做生意的，还是做投资的，护城河的作用将愈发凸显，当然我不否定在中国割韭菜还有巨大的市场空间，类似拼多多这样企业还能活得很滋润，但是这种生意模式从长期来说，一定会走向消亡。

好了，今天就说这么多，大家记得关注、点赞，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、医药业。关注被错杀的医药股，以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；2、食品业。以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；3、银行业；4、保险业。（详细解读参考1月19日文章《2019年A股重点行业板块中期投资逻辑分析（完整版）》）

2019宏观层面分析经典：《2019成为牛市起点的四大逻辑！》

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