亏惨了！如何看待当前的市场？

01 如何看待当前的市场？

今天这个盘面，很明显是受到了外部力量干扰的，由于我们正面反制，引发了对于不确定性的猜想，导致市场风险偏好下降，避险偏好提升，是今天调整的主要原因。

那看来，我有必要再度重申我对当前市场的看法。

第一，我坚定的认为，摩擦的加剧是形式大于实质，这个判断从之前MYZ我就是这个看法，现在不过是那个源头的延续的，变换了形势，但是换汤不换药。

背后的深刻内涵是中国的崛起，已经到了彼岸不可忽视的地步，必须要给我们加难度。

那么这里就出现两种选择，到底是形式大于实质呢？还是实质大于形式？

我们认为形式大于实质，那么背后诉诸的就是利，我们的利基是什么？全球最大的市场，全球性价比最高制造基地，这是我们谈判的筹码，全球都很难绕的过去。

而如果是实质大于形式呢？可能性存在吗？存在，可能性高吗，个人认为不高。

为什么不高？

1）这是杀敌1000，自损800的策略，一般什么情况容易发生？想想历史中的起义背景，想想光脚的不怕穿鞋的，这句话的含义，现在谁是光脚的，谁又是穿鞋的？

2）我们具备一键归零的能力，所以前面800谦虚了，真正到最后就是1000对1000。

而如果，最意外的这类情况发生了，那我拿着啥资产都没用了，所以，我既然要做投资，我就想好了，我赌的就是国运，我相信中国能够持续繁荣，能够力克万难，实现伟大复兴。

我不会去担心小概率事件的发生，那即便是发生了，我也认了，天下兴亡匹夫有责。

所以，巴菲特说没有一个人可以通过做空自己国家发财，这句话是有深刻内涵的，你个人的命运与国家是紧密相连的，你的那点抄底逃顶的聪明才智在大是大非面前一文不值。

我觉得这是一个很重要的问题，是每一个参与到这个市场里面的朋友都应该想在前面问题，接下来才是我们说的技巧能力这些事。

除了宏观层面不确定之外，科创板迎来一周年解禁也是导致今天市场回调的重要原因，昨天我文章也说了，科创板刚纳入上证指数，解禁减持就来了，这是借市场之力调控市场的节奏啊！借力打力，非常高明！

但是从上周末的高层表现来看，我们认为高层还是希望市场走好的，否则不会急于稳定市场情绪，我们继续看看这个周末会不会有动作。

以上是对于宏观层面的分析，那么对于市场来说，我们认为我们看重的两大“基石”逻辑并未出现改变：

1）流动性方面，“放水养鱼”主基调没有改变，Sibor利率维持区间震荡，6月份M2维持高增，半年度央行工作报告，以及近期高层的表态，并未出现流动性收紧信号。

2）基本面环比改善，我们在6月份的经济数据已经见证了实体复苏的超预期，我们认为这个趋势大概率将在后续的月份延续，基本面环比持续改善的预期没有改变，并且，我们在疫情方面的领先优势，还有很多大有可为的地方。

所以，我们不认为当前市场具备大幅下行的空间，在流动性充裕的背景下，一旦市场恢复平稳，资金还是会流入好公司，至于说估值的问题，我认为很多人都是外行看热闹，觉得医药医疗长得太高了，股价那么高，PE那么高，没理由不跌啊。

关于这个问题，我建议大家再回头看看写泰格医药的那篇文章《优中选优的赛道！三年一倍的机会！》，这类年化40%-50%增长的公司，消化一个100倍PE，只需三年不到的时间，这样的高成长公司，估值很难降到50倍以内。

从我跟踪观察的成长股来看，还远没到泡沫阶段，目前估值顶多算是合理稍稍偏高，但几乎很难被套住。

接下来，这就要谈到我们的操作策略，两个基本点：

1）我们始终坚持赚α的钱，我们没有因为所谓牛市来了，而改变操作策略；

2）我们始终关注个股的估值水平，我们只买如估值合理甚至偏低的标的，我们没有追高的操作；

能做到以上两点，就说明你没有干“蠢事”，也就是说秉承了巴菲特说的“不亏钱”的原则，那只要时间拉长，我们关注的标的涨回来是大概率事件，现在不是熊市，合理估值水平提套不住人，更何况我们的标的成长性出色，维持平均市场的小幅溢价，也会是可以接受的。

所以，今天看到好的击球点再度出现，我个人又毫不犹豫挥杆了，如我们前文所言，关注公司本身，没有追高，只在合理甚至低估区间出手，这样操作时间拉长赚钱是必然的。

少做“蠢事”，结果自然“聪明”，把“不亏钱”放在第一位，自然能“赚钱”。

就说这么多，以上就是我对当前市场的认知。

02 市场要闻

1、截至下午3点，科创板新基金卖了至少100个亿！今日基金发行市场还将迎来首批科创板基金同台竞技，其中包括易方达、博时、富国、万家、南方、汇添富六家基金公司。

评：每天万亿成交不是虚的，想进场的资金其实是要多少有多少，因为现在资金确实没去处，实体不好弄，硬科技这些风口门槛还是很高的，楼市最近又被打压，那这些富人的钱真的得找个去处，股市真的是不二之选。

2、重要讲话：一定要把我们的民族品牌搞上去；加强新型基础设施建设，加快建设产学研一体化创新平台；深化农业供给侧结构性改革，加快发展绿色农业；推动我国汽车制造业高质量发展，必须加强关键核心技术和关键零部件的自主研发。

评：好！

继续附上我们的公式：

大仓位+好公司+睡觉=赚钱！

备注：

“好公司”我们要优中选优，选择逻辑顺畅的好公司，我们当前以成长股为主。

“睡觉”也只是一种比喻，圈子里的朋友应该能感觉到，其实我们比一般上班族还要勤奋（注意，勤奋指的是挖掘标的，而不是操作勤奋），我们在不断地挖掘市场真正优质的标的，去赚α（个股逻辑）的钱，而不是寄希望于β（市场）。

好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业板块：

1、医药、医疗；2、消费；3、食品；4、科技（5G、芯片、华为、特斯拉，质，勿炒股概念）。