牛市回归?一文看懂当前市场!
正文:
今天市场再度强势反弹,成交量重回万亿,涨停股数百余只,散户券商齐呼,牛市又回来了!
其实对于市场的看法,我们一直没有改变,始终看好市场未来走势,以至于很多人对我产生疑问,从来没见过我看空,我也不是想说自己格局有多大,但一个简单的事实就是,3000多点看空,向下有多少点呢?500点撑死了吧,上方呢?保守点看个5000点,也有66.66%的空间吧。
所以,这是一个很常识的问题,如果你的目光只能看到500点,那你可能只能赚100点的钱,也许还不一定,因为你的需要多次判断市场走向,从而增加了误判的可能性,导致你可能是亏钱的。
我呢,根本就不去想着500点的事,因为我知道我想我也想不明白,所以,就不想了,但我知道,3000点一定是低的,想清楚这个问题,我就不怕了,调整500点我也认,但你别让我吃到肉,我要吃就是一口两三千的大肉。
这是我们谈的第一个常识,解答为啥你们从没见我看空过市场,另一个原因,我从2016年末开始写公众号,这几年始终就没上过4000点,所以,3000点附近就是战略性看多,什么时候市场五六千点了,你们可能会见到我看空。
除此之外,我们谈的第二个问题,就是当前市场的两大“基石”逻辑:
第一,流动性充裕;
第二,经济基本面环比改善。
在周一的文章《流动性拐点已经悄然出现?!》中,我们谈到当前流动性拐点的问题,我们做出了几点判断:
1)在整体流动性恒定的背景下,由于当前实体复苏超预期,会对虚拟市场资金造成一定的分流;
2)在实体复苏超预期的背景下,高层下一步货币政策制定将倾向于边际收紧;
3)“放水养鱼”,保证流动性合理充裕主基调不变,即便边际收紧,当前流动性充裕程度也要高于历史平均水平;
4)实体复苏分流虚拟资金,属于良性变化,实体持续复苏对于经济基本面支撑更强,对于虚拟市场的基本面支撑也更强。
如果看明白了上述的流动性变化,我们就能知道,当前所谓的流动性预期收紧,对于虚拟市场的影响是非常微弱的。
而另一个问题,就是“摩擦”带来的不确定性,使得全球资金对于A股持保留态度,而我们认为“摩擦”已经走向常态化,另外,形式大于实质,所以,我们认为一旦全球市场情绪稳定,资金还会继续往A股走,那这个流动性就不光是人民币的流动性了,是全球货币的流动性,所以,我们对于流动性的问题没必要太过担心。
所以,我们的两大“基石”逻辑没有发生根本性变化,这样的情况下,我们没理由看空市场。
最后就要谈到我们具体的操作策略,基于个股的α投资模式,而非基于β的投资方式。
这样做的一个最大好处就是,极大程度减低我们的“心理成本”和“操作成本”。
心理成本:意思是由于市场不确定,从而导致心理层面的波动,从而带来的操作失误造成的损失。
操作成本:意思是希望预测市场短期走势,从而增加操作调仓换股频率,而导致的操作失误概率提升造成的损失。
我看到近期市场下跌,提示减仓的大V不在少数,不少大V自己也带头减仓,结果就是今天再度踏空,所以,基于市场预测的操作方式带来的结果就是交易成本的大幅提升。
我们赚α的钱,看似如乌龟一样行动缓慢,但是长期算下来,我们的失误非常低,从而提升了我们的复利水平。
除此之外,我们基于优质赛道的筛选,优中选优挖掘成长股,基本能够让我们在震荡市和牛市都有较好的表现。
以上,三层逻辑,如果你看明白了,也就看懂了当前的行情,也应该明白如何行事是最好的。
继续附上我们的公式:
大仓位+好公司+睡觉=赚钱!
备注:
“好公司”我们要优中选优,选择逻辑顺畅的好公司,我们当前以成长股为主。
“睡觉”也只是一种比喻,圈子里的朋友应该能感觉到,其实我们比一般上班族还要勤奋(注意,勤奋指的是挖掘标的,而不是操作勤奋),我们在不断地挖掘市场真正优质的标的,去赚α(个股逻辑)的钱,而不是寄希望于β(市场)。
好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!
最后附上A股中期值得重点关注的行业板块:
1、医药、医疗;2、消费;3、食品;4、科技(5G、芯片、华为、特斯拉,重质,勿炒股概念)。
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