我所理解的冯柳
正文:
今天跟大家聊聊GY,聊聊FL。
最近GY因为FL两笔交易被针对,GY也作出了回应,具体大家自己看,我就不复述了。
我个人认为,GY应该是没有问题的,或者至少FL是不会有问题的。
根据我对FL的观察,其很多操作都是逆势而为,都是在趋势没有成型的时候买入,这种逆向操作在国内是非常少见的,更多见的是抱团取暖,抱团取暖都没问题,逆向操作反而有问题,这里面是不是有人眼红了?
在中国,做一个特立独行的人非常不容易,你不合群就容易被针对,况且你还如此优秀。
其实GY之前没有这么强的号召力,但是在当前这个市场,知名机构、知名公募、知名私募都被宣传放大了光环,背后反映的是全民理财需求的暴增,是资产荒的体现。
所以,近期你看到林园买了葵花药业,之后暴涨,FL买了海康威视,之后暴涨,市场机会少,大多数机构散户盲从,是当前的市场特征,而有保值增值需求的钱还贼多(房住不炒所致)。
从我对FL投资体系的认知来说,这套逻辑是完全没问题的,也是能走得通的,而且也是非常适合当前中国国情的。
杀业绩、杀估值、杀逻辑为的是获得高赔率。
所以,其实FL的体系,本质上是概率游戏,如果你认为它是价值投资者那就有失偏颇,他其实挖掘的都是反转机会,当然,不可否认的是,他们一定会对公司质地有要求,不是什么垃圾都买。
当你明白这点之后,你就明白了他为什么操作会如此频繁,买入后几个季度就卖出。
理由是他的初衷就是做反转,反转这一段的业绩增速是最高的,市场也敢于给估值,而当反转期过去之后,公司增长会回归平庸,高估值无法延续,所以,在这之前脱手是明智之举。
基于这个体系,FL会做比较大面积的撒网,理由是不一定每一笔投资都能如期反转,而反转失败的标的直接处理掉即可,因为经过三杀之后,风险已经出清,大亏的可能性非常低。
而现在,基于FL的名气,几乎现在每笔反转都能成功,所以,基金收益率好也是情理之中。
而且,做反转一旦成功,短期就是翻倍的收益,这就是为什么我说符合中国国情,因为中国市场的估值体系非常弱,很大一部分原因是散户市,导致个股长期严重偏离合理估值水平,很多个股经过三杀之后都是极度低估,而反转之后又给予极度乐观估值,这段时间的一低一高,就是大肉,这个可比那些个玩抱团赚的快,也赚得多。
所以,有了被针对,有了枪打出头鸟!
你要说为什么我对FL的体系如此了解,那是因为,我对反转也算颇有研究,我之前研究的很多个反转标的都反转成功了,短期就是一倍多的涨幅,跟我时间长的朋友应该都知道。
好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!
以下为市场评估表!
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