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个人专业投资者迎来最佳时代!

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海边的黄老板海边的黄老板 2021-09-23 20:18:46 4974
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今天市场整体维持一个弱反弹态势,我们关注的一些连续调整的标的今天迎来了反弹。


比如:卫生用品的中顺洁柔、豪悦护理,由于上游纸浆涨价,倒逼下游产品涨价;比如:东方雨虹,连续调整之后,伴随着房地产反弹;比如:汤臣倍健、百润股份、金域医学等等。


上面提到的这些标的,从具体的估值角度来说都不算特别贵,除了百润,基本都是稳增长的标的,所以不贵也有不贵的道理,因为毕竟不是高增速赛道,这类标的拿到个业绩增长预期的收益相对是比较合理的,但现在这个游资、概念当道的行情,似乎没人愿意默默地长期持股。


今天证监会公布了一组数据:目前,我国资本市场个人投资者已突破1.9亿,持股市值在50万元以下的中小投资者占比达97%。


这个数据基本等同于整个市场参与者中97%都是散户,因为机构投资者只有大概40多万户。


从这个数据来看,我们的A股市场参与者的成熟度整体还是偏低的,但是已经在逐步往好的方向转变,机构投资者持有市值占比在持续提升,截至今年一季度末,流通市值口径下,机构投资者合计持有A股市值占比达21.85%,较2016年末的15.66%明显增加。


我个人认为,现在其实是个人专业投资者最好的投资时期,注意是“个人专业投资者”,怎么讲呢?


1)从大的方向来说,楼市已经被死死摁住,实体经济当下难做,长期来说进入寡头格局,小企业很难生存,所以高净值人群的钱未来大概率都是要进入到股市里面去,所以市场的活跃度可以说是历史最好时期,连续45天的万亿成交就是最好证明;


2)当前整个市场散户化依旧严重,包括大量的机构其实也是散户,什么是散户?我给的定义就是缺乏独立思考能力,喜欢抱团的操作模式,这种操作模式乍看上去没毛病,抱团大家都抱,但是长期下来,抱团的结果一定是不尽如人意的,我观察过很多基金经理的操作,可以说,具备独立思考能力的凤毛麟角,所以,我不是很信任基金经理,也很少把钱交给基金管理。


散户市最重要的一个特征就是波动大,大家去对比美股和A股的走势,无论是指数还是个股,A股的波动都要远大于美股,这带来的一个好处就是,我们可以拿到极度便宜的筹码,也能享受极度膨胀的泡沫,这是获取超额收益的两个重要条件。


今年我们其实就一直在做低吸的操作,3-4月份,标的A出现一波50%左右的回调,我们持续在捡便宜的筹码,后续为我们带来了超过50%的收益,最近7-8月份,标的B出现了一波30%左右的回调,我们又继续捡标的B的便宜筹码,目前标的B已经实现技术面的反弹,我们抄底的筹码也已经获利。


这就是在重复利用市场散户化的定价扭曲,获取超额收益,仅仅凭借这一点,我们的收益就会比平均水平好很多。


3)当然我认为绝大多数个人投资者是不合格的,能够在股市长期稳定赚到钱的一定是极少数,而如果你是其中之一,我相信你很容易理解我所指的优势何在。


那么,作为能力欠缺的个人投资者应该怎么办呢?一是找到一个值得信赖的专业个人投资者,一个是找到好的机构投资者,当然,这两者都是这个市场里极度稀缺的品种。


以上是针对A股目前我们的一个看法,下面聊聊昨晚的美联储议息会议。


会议传达了两个重点:


1)继续维持每月1200亿美元的购债规模不变。如果经济进展如预期,购债速度将会放缓。美联储主席鲍威尔称将逐步减少购债,大约在2022年中结束。


2)目前还远未达到加息的条件,如果美国通胀率在2022年仍然保持较高水平,美联储可能就达到了加息的条件。


一个是购债速度放缓,一个是加息预期提前到了2022年。


当然,这两点都取决于经济运行和通胀表现。


总体来说,悬在全球市场头上的克里斯达摩之剑(美联储加息)依旧存在,所以,就A股而言,整个市场的逻辑还是不顺畅的,所以,震荡市是我们的核心观点,而震荡市的操作要点就是时刻保持低吸,不追高,并且挖掘有性价比的方向去布局,整体以防守的心态去做应对。


好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”,下课!


以下为市场评估表!


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