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比亚迪的投资误区!

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海边的黄老板海边的黄老板 2022-05-13 16:23:53 2563
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今天市场继续延续了弱势震荡格局,能聊的点不多,我们先讲讲宏观,再聊聊个股。


昨天盘后,最重要的一个宏观层面的信息是,鲍威尔发声称:允许高通胀意味着更严重的经济衰退,重申未来2次会议上各加息50个基点是合理的;如果情况更糟,准备采取更多措施。


此前5月初的表述:在接下来的几次会议上,加息50个基点是可能的;可能会在加息50个基点之后加息25个基点。


这个表述相较于5月初的表述明显偏鹰,之前说50个基点后加25个基点,现在转变为连续加50个基点。


导致表述转鹰的原因也很明确,就是4月份CPI持续维持高位。


那么,外围的流动性持续收紧,对于我们的内部的影响肯定是存在的,最明显的就是RMB汇率走弱,再间接导致外资流出。


但是,我们之前也说了,当前我们对抗资金外流最好的办法就是把yq控制住,yq控制住了,我们的经济基本面就能够持续复苏,提升我们的经济整体增速,也能够提升出口创汇能力,从而降低资金外流,以及RMB贬值风险。


今天的yq数据相较昨日小幅反弹,我就不贴图了,sh宣称要在要努力在本月中旬实现社会面清零,我认为我们应该可以按计划完成任务。


所以,只要yq持续得到控制,我们的经济基本面持续复苏,我们的内生动力就能够极大程度抵抗外部扰动,近期外围市场波动频繁,我们A股持续震荡反弹就是信心的证明。


在这样的背景下,其实资金已经在逐步向性价比更优的方向聚集,比如我们的重仓标的,比如我们一直在聊的比亚迪。 

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今天过后,比亚迪今年的收益率已经转正,这在我关注的60多只自选股里面排在第三的位置,算是今年表现非常强劲的标的了。

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而很多朋友对于投资比亚迪的困惑来自于,这公司这么贵没法下手啊!


没错,从PE的角度去看,比亚迪的市盈率目前高达将近250倍,这简直是天价,所以得出当前比亚迪不适合投资的结论。


这个判断对吗?很明显是错误的。


主要错在两点:


第一,比亚迪目前的属性其实更贴近于成长性企业,成长型企业你要去看利润数据是没法判断投资价值的,那么我们常用的方法就是以市销率去评估,大家如果以市销率去给比亚迪估值,我相信你会得出不同的结论;


第二,我们要看比亚迪净利率的变化方向,是会越来越高,还是越来越低,很明显,随着规模化的不断提升,比亚迪的净利率不断提高是大概率事件,后续随着比亚迪品牌价值的提升,还有品牌溢价,这些都是会提升毛利、净利的因素,所以,现在的利润不代表未来也是这个利润水平,要动态地看待问题。


除了估值的问题,其实要看懂比亚迪还要从更宏大的层面去思考,这是一次“革命”,类似于21世纪初的互联网革命,这个过程会诞生诸多伟大的公司。


好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”,下课!


以下为市场评估表:


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