围炉夜话：市场的规律性和随机性！

金融市场可以看成是一个独立的物体，就像是一座山，一片海。也可以把市场看成一个人，因为市场的波动是人群的反馈和映射。

当你把市场看成人时，就会得出关于人的特点，比如说人性的贪婪和恐惧，会导致市场波动的不均衡，索罗斯的反身性就是基于人性导致的连锁反应，塔勒布的黑天鹅也是基于市场非理性下的失衡。

当你把市场看成物时，又会得出事物的自身特点，比如巴菲特的价值投资，是基于公司价值的可衡量，如果无法衡量，那就无法在低于内在价值时买入获利。比如期货市场的农产品，由于其生产和成本可衡量，所以价格就有一定的非对称性，其底部比顶部相对更容易预测。

上述例子只是市场本质背后的冰山一角，因为人心不止一个弱点，市场也不止一个特征。如同这个世界，你用不同的视角看待，就会得出不同的结论，彼此矛盾却又统一。

世界是随机的吗？这是一个无数科学家和哲学家探索的终极问题，在牛顿经典力学统治的时期，世界显得非常规律性，连天体运行都显得那么精确。

但后来随着量子力学的发展，推翻了传统物理学的大厦，因为在微观的世界里，以前那套算法完全无法套用，这对科学家们是一种颠覆式的打击。

海森堡提出了量子的不确定性原理，观点是不可能同时知道一个粒子的准确位置和速度。因为量子的不确定性，测不准，所以认为量子世界中的一切的运动都是随机性的。

微观世界是随机的，但宏观世界又还是有序的，这怎么理解？

其实金融市场也有这个特点，当你把周期看得越小，当下的价格波动，就越容易趋近于随机，这很像粒子的随机运动，数量少时随机，数量足够多时，呈现规律。

《随机漫步的傻瓜》中有一个统计，一个年收益率为15%，波动性每年为10%的系统，任何一年赚钱的概率为93%，但下一秒钟赚到钱的概率只有50.02%，和扔硬币无异。

当你凝视深渊时，深渊也在凝视你。

当你认为价格要涨时，这是基于市场此时时刻的状态，但当你自己做进去时，市场的状态已经不是你当时认为的状态了，由于很多和你一样的人加入，市场在你下单的时候，本身就发生了变异。

比如当你看到非农数据的一瞬间，按照道理利好黄金就该做多，但你真做进去时发现并不一定会赚钱，为什么？因为你看到的一瞬间是过去时，你做进去的一瞬间是现在时。

你认为利好该涨，但其他人也这么想的，你真正做进去时，很可能市场已经反映了数据的利好，此时可能涨也可能跌，因为不存在预期差。

股市里去年白酒等传统大白马大涨，很多基金翻倍，风光无限，今年此类基金全部趴下，排名倒数，市场就是一个不断变异的生物体，当某一个风格过于猖狂时，他就出来扇两嘴巴，当某一风格过于失落时，他就出来搀扶两把，此乃天道。

很多看似是国家的政策影响，公司基本面影响，实则最本质的还是市场自身的变异性导致，市场不会允许极端的怪物出现，他就一定会变异，使得任何一种风格，都不可能年年出风头。

市场有其自身的规律和特点，这是我们赢利的来源，但也有其混沌和随机的部分，根据康德的思想，我们永远无法知道全息的市场。