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格力电器蒸发1600亿!盲目加杠杆,投资大白马也能爆仓?

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朱邦凌朱邦凌 2021-09-16 19:26:40 5757
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格力电器蒸发1600亿!盲目加杠杆,投资大白马也能爆仓?


近期,格力电器、万科A、中国平安跌跌不休,有的投资者甚至融资杠杆满仓格力而爆仓,被迫割肉。实际上,这些股票跌得并不是很多,那为啥还有投资者爆仓呢?都是杠杆操作惹的祸。杠杆操作白马股,也能爆仓,这个教训可谓深刻。

网友在投资平台发文:我爆仓了,不是被动平仓,而是我实在承受不了满仓格力的巨额亏损,全部清仓了,亏了几十万!今年最大的失误就是满仓格力,而且不听别人的劝阻,一直坚定持有格力,最终酿成巨亏。除此之外,今年最大的教训就是满仓一只股票,还加了杠杆,虽然担保比例从未低过300%,但格力的大幅下跌已经远超我的心理承受能力,在加速下跌途中,我不停地减杠杆,但减得太迟了。这次清仓之后,全部归还了融资和消费贷,目前为止在投资上没有一分钱的债务,而且投资担保品全部转出,今后不再使用融资账户。这次就当拿几十万买一个教训吧。

另外一位投资者也发文:今天我格力电器爆仓情况:我担保比例达到130%以下,必须追加担保物保持担保比例至少140%。但现在,我已经身无分文,我打电话给券商求情下话,还是不行,只有被动卖出了一万多股,接下来如果格力电器继续暴跌,我还会继续被强平,直到毁灭资不抵债。
这位投资者表示,真是世事难料,都是血汗钱,挣这些钱都是披星戴月,省吃俭用来的,心寒这个股市。我也后悔自己过于信任一家公司,我曾经以为格力是最安全的公司,曾经做梦都想不到有今天。有人说:都爆仓了,你还有心情写?我始终认为,心存善念,会有好报,在此告诫各位老铁,一定要远离杠杠。网络上都是落井下石的多,真心为你好的少,我曾想过如果面临爆仓向大家求助,可能没人会伸出援手。

从2020年年底,格力电器股价65.25元/股创新高后便一路走低走低。截至目前,市值蒸发近1600亿元。高瓴资本于2019年12月份入股格力电器,当时以46.17元/股价格、约416.6亿转让总价拿下公司15%股权。如今,高瓴资本也被格力电器套牢了。

今年上半年,格力电器实现营收收920.1亿元,同比增长30.3%,实现归母净利润94.6亿元,同比增长48.6%。业绩看似实现双位数增长,其实是因为2020年低基数导致的。格力电器多元化效果不明显。截至今年二季度,空调业务贡献了73.80%的营收,而小家电,智能装备在内的其它业务占总营收比例不足30%。这说明,格力电器的业绩仍然依赖空调业务,这也是外界一直争议的地方。

格力电器蒸发1600亿!盲目加杠杆,投资大白马也能爆仓?


格力投资新能源也有争议。8月31日,格力电器公告称,公司通过司法拍卖公开竞拍方式竞得银隆新能源30.47%股份;同时,董明珠将其持有的银隆新能源17.46%股份对应的表决权委托公司行使。交易完成后,格力电器持有银隆新能源30.47%的股份及47.93%的表决权,成为后者控股股东。

值得注意的是,此次拍卖的是由银隆投资、厚铭投资与红恺软件持有的共3.36亿股银隆新能源股份,共分为5个标的。而在5次拍卖中,格力电器都是唯一的出价方,均以起拍价成交,总金额18.3亿元。

从产品品类来看,今年上半年,格力电器空调品类实现营业收入671.94亿元,同比增长62.57%,但较2019年减少15.29%;生活电器实现营收22.10亿元,同比下降0.4%。业内人士认为,“近年,家电市场增速放缓,增量市场不如存量市场。”“一方面,家电普及率较高,下游房地产严格管控下,用户换新需求不强;另一方面,上游原材料大宗商品价格上涨,企业利润受到较大挤压。”

中信建投证券研报也指出,格力电器2021半年度毛利率相比2019年之前的年份有较大下降,主要原因是原材料成本价格上涨以及低利润率电商占比快速提升。据了解,家电行业的原材料多为铜材、钢材、铝材和塑料等。2021年来,铜、铝等原材料价格大幅上涨。民生证券数据显示,上周(9月6日-12日),国内基本金属价格均上涨,其中阴极铜、铝分别上涨1.37%、6.46%;国外基本金属价格也普遍上涨,其中铜、铝也分别上涨2.72%、7.35%。

9月12日,格力电器公告称,截至今年9月9日,公司第三期回购股份方案已实施完毕,本次回购累计通过回购专用证券账户以集中竞价方式买入公司股份3.16亿股,截至公告日占公司总股本的5.25%。这也是格力电器自2020年4月以来的第三次回购,三期均为顶格回购。

回购股票虽有稳定预期的积极作用,但并不一定能推动股价反弹。华泰证券一位分析师表示,影响股票价格的因素有很多,包括公司基本面、市场因素、行业政策因素等,所以,切忌把回购行为当成投资标准。

截至2021年6月31日,格力电器共计有股东71.47万户。如果按照年内格力电器蒸发的总市值估算,持有格力电器的71.47万股东户均浮亏约17.5万元。

格力电器蒸发1600亿!盲目加杠杆,投资大白马也能爆仓?


今年高位以来,茅族股调整剧烈,油茅金龙鱼,药茅恒瑞医药、办公软件茅金山办公等都已经腰斩。扫地机器人茅石头科技、酱油茅海天味业等跌幅也近50%。最近网上又流传投资者买茅台的段子了:

孔乙己一到店,所有喝酒的人便都看着他笑,有人叫道,“孔乙己,你又补仓贵州茅台了!”他不回答,对柜里说,“温两瓶黄酒,要一碟花生米。”便排出九文大钱。他们又故意地高声嚷道,“你一定是在2000买的!”

孔乙己睁大眼睛说,“你怎么这样凭空污人清白……” “什么清白?我那天盘中看见你犹豫不肯下手,你看股价从近2600都跌到2000多后你满仓买入,现在肯定亏了。”孔乙己便涨红了脸,额上的青筋条条绽出,争辩道,“浮亏不算亏...浮亏!大白马,能算亏损吗?”

接连便是难懂的话,什么“长期持有”,什么“慢慢变富”之类,引得众人都哄笑起来,店内外充满了快活的空气。

这是段子,不能当真。不过投资者买格力爆仓,却应该吸收教训。教训总结:

1、投资不能盲目加杠杆,高杠杆操作大白马一样能爆仓,能亏得一文不剩。

2、对于回购需要辩证看待,需要综合考虑公司基本面与预期,不能一看公司回购就大幅加仓。

3、不能盲目抄作业。现在连高瓴资本都被套住了,不能迷信私募基金的操作,要有自己的独立判断。

4、不能迷信投资平台的所谓大V。在有的投资平台上,有的大V以价值投资自居,高位买入茅台、平安、万科、格力、双汇等,众粉丝跟风纷纷套牢。


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