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猎鹰解期 :期货主力品种12月2日早评

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猎鹰解期猎鹰解期 2021-12-02 09:02:48 509
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猎鹰解期 :期货主力品种12月2日早评


股指:外部仍忧   股指继续观望 
近期国内股市相对积极,尤其是中小盘获得资金追捧不断活跃。权重方面,前期的大涨导致热点权重龙头更易于“暴露”利空的敏感,隆基股份大幅下挫拖累整个光伏板块。电动车锂电池产业链的高估值也导致资金的分歧。白酒权重资金仍有犹豫。外部方面,资本市场较为担忧新病毒的影响,这将会蚕丝国内的乐观情绪。股指继续观望。
操作建议:观望

国债:短期稍缓    国债多单暂离
随着月末的流动性需求缓解,短期的银行间市场利率快速下滑。但是年末的临近,这种短期缓解具有一定的周期性。市场需求再度回升的预期较为浓厚。现券市场层面,在十月底金融监管当局市场房地产信贷以及住房按揭信贷,从货币方向来看,总体上促进货币投放。短期供求来看,短期货币需求或上升,导致利率回升,国债短期或高位回调。多单暂离。
操作建议:多单暂离

贵金属:小非农略超预期 黄金震荡白银下跌
周三晚间,COMEX金银期货走势分化,COMEX2月黄金期货结算价报1784.3美元/盎司,上涨0.4%;COMEX3月白银期货结算价报22.339美元/盎司,下跌2.1%。国内夜盘方面,沪金2202主力合约报367.82元/克,下跌0.21%;沪银2206主力合约报4700元/千克,下跌1.96%。
美国11月ADP小非农就业人数增加53.4万,略高于市场预期,隔夜黄金震荡白银下跌。鲍威尔在参议院听证会上表示不再认为通胀是暂时性,考虑加快taper速度,并将在12月会议上讨论这一问题。若未来taper加速,当前市场对6月加息的预期将显得较为合理不再过热,未来货币政策端对贵金属价格的利空将需要鲍威尔更多提到加息,提到充分就业实现情况。故贵金属后续方向仍需要等待本周非农就业数据验证。Omicron新冠病毒变异毒株的演化仍具不确定性,但本次疫情反弹具有一定周期性特征,若后续疫情影响有限,对黄金的避险支撑将难以长期维持。近期原油价格调整下前期高涨的通胀预期进一步回落至2.5%,白银或将继续弱于黄金。
操作上建议:单边暂时观望,金银比逢低试多。

铜铝:国际有色金属涨跌分化
周三晚间,国际金融市场正逐步消化鲍威尔偏鹰言论及新冠变异病毒恐的影响,国际有色金属涨跌分化。截止当日收盘,伦铜期货收报9451美元/吨,下跌1.55%,伦铝期货收报2625美元/吨,下跌0.94%,国内铜铝夜盘双双收低,沪铜期货Cu2201报69100元/吨,下跌0.59%,沪铝期货Al2201报18925元/吨,下跌0.39%。恰逢北半球冬季,超级新冠病毒新变种的出现对全球特别是欧美市场带来巨大不确定性,短期金融市场恐慌性抛售急剧增加,目前倘若以全球新冠防疫形式向好中性及恶化的三种情景假设来看,国内资产相对海外都具有相对抗跌性。目前短期铜铝价格陷入震荡修复态势主要因监管和巨大的外部不确定,金融机构多cpi空ppi的套利对冲交易还在持续 ,铜铝价格凸显韧性等待市场不确定性逐步明朗,预计冬去春来后有更多机会,同时需要警惕东南亚、南美及非洲等金属资源主要出口地区不同程度出现供应收紧下备受打压了市场情绪和金融资本的重整反抽,在全球尚未构成系统性风险的前提下,铜铝为首的供应金属仍具有较强支撑,建议投机客户勿重仓豪赌,加工企业以锁定利润套期保值为主,抓大放小耐心等待市场企稳修复后的结构性反弹机会。

焦炭焦煤:铁水低位运行 双焦偏弱震荡
周三夜间,焦炭2201高位开盘,震荡偏弱运行,报收2769.5,上涨12,涨幅0.44%。焦企利润水平回升,上周开工率小幅增加。下游铁水产量仍面临限制,周环比下降。焦企库存小幅去化,整体库存仍有累积。期货主力移仓远月,低位震荡运行,建议短线操作。
周三夜间,焦煤2201低位开盘,冲高回落,报收2078.5,下跌21,跌幅1%。部分煤矿库存累积,主动减产。国内疫情反复,蒙古通关存忧。下游开工小幅回升,目前库存偏低,市场采购积极性有所回升,期货盘面低位震荡运行,建议短线操作。

螺纹钢:小幅回落 仍处震荡之中
周三夜间期螺小幅回落。周三我的钢铁贸易商线螺成交20.05万吨。上周Mysteel数据出炉,钢材产量继续下降7.13万吨至897.07万吨,其中螺纹钢产量272.17万吨,钢材降库情况较好,总库存下降57.35万吨,导致表观需求上升8.57万吨。供需数据尚好,但需求前景仍然存疑,淡季或震荡为主,建议观望。

铁合金:合金成本支撑 观望为宜
锰硅:周三晚间黑色系小幅回落。目前锰硅现货生产利润回落,部分地区回到成本线附近。锰硅生产重新回落,(11.25)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国59.27%,较上周减5.11%;日均产量25801吨,减1548吨。五大钢种硅锰(周需求):132656吨,环比上周减0.34%,全国硅锰产量(周供应):180607吨,环比上周减5.66%。供给降幅更快,锰硅价格或有所企稳。
硅铁:周三晚间黑色系小幅回落。硅铁现货利润减少,高电费地区无利润,低电费地区仍有利润,价格回到高低利润之间。本周(11.26)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国40.44%,较上周降2.5%,日均产量13828吨,较上周降520吨。五大钢种硅铁(周需求):22879.8吨,环比上周降0.1%,全国硅铁产量(周供应):9.67万吨。硅铁供应有所减少,但减幅不大,观望为主。

棉花: 美棉维持弱势 担忧需求前景
周三,美棉延续弱势,市场担忧新变异病毒引起需求下降。03月合约下跌2.22美分,跌幅为2.1%。由于新病毒的发现冲击市场人气,并引发对于棉花需求的忧虑。短期市场情绪继续发酵,等待后期更多新变种病毒的消息。夜盘郑棉偏强运行。储备棉暂停轮出,棉市受到提振回暖。短期市场波动加大,操作上建议短线交易为主。回到前期震荡区间下沿尝试短空。

白糖: 原糖持稳  跟随油价波动
周三,原糖期货盘中跟随油价走高,但尾盘回落。03合约较上一日持平,收于18.6美分/磅。短期市场受到新病毒的影响走势波动较大。原糖短期下方18.5美分一线暂存支撑。夜盘郑糖小幅波动。基于中期偏强的判断,糖价在5800点一线获得支撑。空头席位减仓明显。操作上建议短多持有。

玉米: 夜盘上涨 持仓减少
周三夜盘玉米期货上涨,主力2665元/吨,涨0.79%。现货方面,北方港口玉米价格相对稳定,锦州新粮集港报价2600-2620元/吨,日集港量30362吨,本周装船8艘;广东蛇口新粮散船2850-2880元,集装箱一级玉米报价2880-2900元/吨,较昨日降价20元;东北玉米价格窄幅震荡,黑龙江深加工主流收购2380-2450元/吨,吉林深加工主流收购2370-2470元/吨。整体来看,东北产区现货继续保持偏强状态,但基层购销逐步进展,后期上市量预计增加。从中长线来看,本市场年度产量增加,但需求减少,缺口收窄,整体保持高位宽幅震荡可能性较大。操作上,空单轻仓。

生猪:养殖扛价 猪价反弹  
周三生猪价格企稳,部分地区现货反弹。目前散户扛价情绪依然较重,但市场白条走货仍无明显好转,大肥价格有所回落,对猪价支撑亦有限。从中期来看,目前国内生猪产能总体仍处于较高水平,去化进度偏慢,供应收缩幅度有限,整体格局仍较宽松。操作上,逢高做空LH2205。

苹果:维持弱势 持仓量明显减少 
周三,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2201弱势震荡,收7941,较上一交易日跌0.6%,减仓1万手,持仓12万手。现货方面,当前山东栖霞纸袋富士80#以上库外统货价格在1.70-2.30元/斤,库存果农货80#一二级价格在3.00元/斤左右,75#以上三级价格在1.50元/斤左右,价格基本稳定。客商看好后市,冷库带有惜售挺价情绪,货源价格平稳运行,但实际接受度不高,走货速度偏慢。持仓较前期明显减少,苹果存在回调风险,操作建议偏空思路对待。

花生:延续弱势 跌跌不休
周三,花生期货小幅下跌。主力合约PK2201弱势震荡,收8180,较上一交易日跌0.44%,持仓13万手,基本持平。现货方面,市场购销清淡,交易量下滑,客户拿货多持有谨慎态度,出货偏慢。据汇易网,全国通货花生米价格约9200元/吨,较昨日持平。花生油厂库存充裕,收购意愿不强,花生油价格高位震荡为主。由于花生缺乏向上驱动因素,预计弱势震荡概率大。操作建议震荡偏空思路对待。

原油:关注OPEC+产量政策变化 油价维持震荡偏空
美国商业原油库存降幅不及预期,成品油库存增加,加之美国公布发现新冠变异病毒,担心新一轮封锁抑制需求,市场等待欧佩克会议,国际油价继续下跌。美国能源信息署数据显示,截止11月26日当周,美国原油库存量4.33111亿桶,比前一周下降91万桶,截止11月26日当周,美国原油日均产量1160万桶,比前周日均产量增加10万桶。技术面,油价大幅下挫,近期以震荡偏空为主。操作建议:高位空单可轻仓持有。

橡胶:关注疫情影响 胶价考验下方支撑
当前厂家生产正常,整体开工维稳运行。据了解,当前原材料价格高位,迫于成本压力,轮胎涨价持续推进中。但是受限于终端市场需求疲软,市场走货缓慢,轮胎价格上涨存在阻力。另外,当前厂家出货缓慢,库存呈增长趋势。南非最新发现了新冠病毒变种,可能引起全球再度收紧防疫政策。技术面,RU2201遇阻回调,关注下方支撑情况。操作建议:暂时观望。

甲醇:供应预计收缩,甲醇震荡盘整
夜盘甲醇期货主力MA2201合约收盘2679元/吨,较上一交易日涨幅0.49%,减仓15万手,持仓65万手。外盘方面,近期2022年美金长约仍在商谈中。国内供应西南地区的天然气制甲醇企业检修集中在11月底到12月上旬,检修期在1-2个月,预计12月份损失产量在10万吨以上,甲醇自身基本面有支撑。操作建议:震荡思路操作。

PTA:原油拖累 PTA夜盘高开低走
周三夜盘高开低走。PTA开工负荷偏高,下游聚酯降负减产,市场供应延续宽松;近期宏观情绪不稳,隔夜油价冲高回落,成本端支撑力度不足,加工费继续压缩。PTA绝对价格跟随成本波动,关注疫情变化及油价走势。建议依据油价滚动操作。

聚烯烃:石化延续去化  短期震荡运行
周三夜盘震荡整理。海外疫情形势尚未明朗,市场情绪有待修复,昨日下游接货有改善,石化库存环比去化,短期供应压力不大。盘面或延续震荡运行,估值偏低制约下方空间,关注系统性风险冲击。建议震荡思路。
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