短期市场大概率弱势震荡 轻仓过节或是最佳选择

上周五两市早盘再度高开，随后小盘股、科技股表现相对活跃，带领创业板一路走高，智能制造开盘领涨，VR概念连续上扬，多只数字货币上冲反包，受龙头业绩影响，养猪板块集体走强，另外国产芯片、被动元件等异动。科技股有反弹迹象，昨日强势的银行、白酒等少数防御性板块小幅下跌。整体来看，个股涨多跌少，氛围有一定好转。

➤健康产业

逻辑概述：发改委印发《促进健康产业高质量发展行动纲要（2019-2022年）》。到2022年，基本形成内涵丰富、结构合理的健康产业体系，形成若干有较强影响力的健康产业集群，为健康产业成为重要的国民经济支柱性产业奠定坚实基础。

相关个股：思创医惠、鱼跃医疗、景峰医药、卫宁健康、乐普医疗、美年健康

➤电池回收

逻辑概述：据媒体报道，“2019 EB-PAC全国新能源公交车性能评价赛”日前在重庆举行，表示要因地制宜，科学推进新能源汽车推广应用。随着新能源汽车的不断推广，早期电动车的进入淘汰周期，动力电池迎来了“退役潮”。因此动力电池回收布局成为各国及行业龙头关注的焦点。

相关个股：天奇股份、容百科技、格林美、光华科技、南都电源

➤小金属钴、锂

逻辑概述：9月27日最新报价显示，电解钴报价当日上涨0.5万元/吨，达到29万元/吨，硫酸钴、四氧化三钴等钴产品价格近期也呈现小幅上涨。另据生意社数据，电解钴参考价已较本月初上涨14%，自7月下旬的低点累计反弹约33%。

相关个股：寒锐钴业、道氏技术、华友钴业、洛阳钼业、天齐锂业、赣锋锂业

➤华为概念

逻辑概述：华为表示，已在生产不包含美国部件的5G基站，明年将扩大产量

相关个股：蓝思科技、卓胜微、顺络电子、闻泰科技、硕贝德、汇顶科技

消息面汇总

➤【周末两大消息】

1）周五盘后消息，美国决定对半导体设备及其下游产品发起两起337调查。

2）周五晚间传闻，白宫正在考虑限制美国的海外投资，以降低面向海外的风险敞口。对此纳斯达克回应称，对所有符合上市要求企业提供非歧视和公平准入；而美财政部回应称，“当前，美国政府未考虑阻止中国企业在美国证券交易所上市”。

➤【华为发布业界首个全容器化5G核心网】

近日，首届5G核心网峰会在西班牙马德里举行。在峰会期间，华为发布业界首个全容器化5G核心网，在核心网全系列网络功能中全面引入容器技术，以实现更为敏捷的网络部署，加快业务上线速度，帮助运营商构建面向全行业的新商业和新运营，使能行业数字化转型。

➤【工信部发布指导意见，大力促进网络安全产业发展】

➤李清远

大盘分析 

消息面，外围市场较为稳定，中美经贸谈判将在十月中旬展开，后续行情影响，仍会受制于谈判结果，机构资金也是看菜下饭，此前大的动作或难有；国内方面，大的题材热点没有，国庆影视档对传媒股会有所活跃，相关股值得留意；医疗健康板块前期涨幅较大，板块较为强势，投资者介入不宜追涨，板块分化概率较大。总体看行情，节庆稳定可能性较大，小票股有继续反弹的可能。

技术面，上证指数支撑位在2900点处，压力位在2960点处，短线弱趋势格局波动，因此，投资者仓位宜控制，中线七八成仓位水平，短线五六成参与为主。创业板支撑位1625点处，压力位1670点处，主观认为，先反弹到压力位，不妨先减应对。

板块方面，科技股仍是重点关注方向，消费电子股仍较活跃，有冲高动能；5G，通信设备，半导体板块则仍需要观察，技术上看转强并不明显，反弹应先减应对。证券板块仍是中线周期看好品种，配置部分仓等待为宜。

➤海西一狼

一、大盘分析

1、周末消息面偏空：美股下跌，337调查等；预计周一指数将小幅低开，投资者关注一个重要点位的回踩：2915点；这是60日均线，10周均线的重要临界点

2、长假前的最后交易日，低开后弱势震荡，接着小幅上行，K线探底回升可能性较大，指数有望收个国庆红；周五属于企稳过程，运行超跌反弹第一天，周一是第二天。

3、重点关注两个板块走势，一是券商、银行、保险，他们是指数稳定的核心力量；二是科技股，尤其是通信、半导体、软件、芯片等，这是人气所在

4、建议投资者适当控制仓位过节，采取中性策略比较稳妥；30-50%左右，拿着低估品种是攻守兼备策略。

➤股心

指数分时和预期 

指数全周调整为主，且周中杀伤力较大。周五的反抽以修复为主，难改弱势，大科技的不抛弃不放弃仍然是亮点所在。由于2950-2960点一线临界的有效跌破，这里波段的预期转向压力的一端，十一期间若无外盘、消息面强有力的催化，10月15日节点预期的担忧很可能带来波段调整深入的进一步确认。九月末市场的转弱，对于整个10月、11月以及12月上旬的市场影响负面，当下对于回撤的控制仍是策略上首要关注的问题。

今日操作和策略

两市全周个股的涨跌比为474：3174，属于普跌格局。其中涨幅15%以上的个股只有22只，跌 幅10%以上的则达到227只，为8月以来最差表现，体现着行情预期的变化。个股表现的中位数为-4. 58%，明显弱于上证50和主板的表现，护盘效应的局部存在加剧了个股的风险释放，局部恐慌之后 有反抽的预期，但同样至少存在二次探底的预期，节后初期仍然以承压为主。 

机会1：唯一性高标的确认，重点关注5只连板股。对于威派格，只关注午后放量的分歧转一致，而 对于4只2板股，只关注最强1只卡位3板的机会即可。这里的预期在于唯一性高标节后直接闷杀的概 率不大，但在利好之下可能有1-2个涨停的溢价在。 

机会2：低位切换股的试错，关注周五的首板股。这里只关注确定性较高的早盘弱转强，并且以回 封和排板的参与为主，有好的可以试错，做不到也不可惜。 

中线方面，保持在中低仓位为主。方向上在科技、金融、周期和医药品种上的持仓也是相对 比较分散的。经历过周中的止损和系统性仓位调节之后，目前而言匹配行情是比较合理的，因此大 概率以当前的态势来过节。最后一个交易日，观察市场预期，若仍需护盘来对冲局部早盘的效应则 节后压力会更大，另外若MYZ相关品种有明显表现的话也会加大预期上的压力，供参考。

➤老兵短线

周五股指高开低走其后反抽，分时呈现窄幅盘整较为典型的维稳指数，创指走势强于主板指数分时二八开口；导致科技题材股领涨超跌反弹，而主板蓝筹整体偏弱拖累指数，市场涨多跌少但量能整体萎缩假日观望气氛增加，沪指收2932，沪指涨3点，成交1533亿元；是缩量整理走势。 

上证50指数看，高开低走击穿30线后企稳反抽，50指数维稳护盘托举指数特征明显，下周紧盯此指数不破30线，反弹上攻站稳20线是各大指数企稳反弹风向标，技术上看维稳反抽有望。

创业板指数看，缩量反弹阳收复周四长阴一半失地，下周一主板指数如能企稳；创指有望率先反弹收复失地，引领超跌科技题材股反弹；激活市场人气形成赚钱效应，创指是题材股风向标。 

沪指看，缩量新低反抽企稳十字线，K线组合看连续长阴大跌后，技术上60线之上企稳给出停顿信号，趋势上具备连续杀跌后的超跌反抽，60分钟小周期看，杀跌后构建箱体周一反弹有望。

大趋势看，维持老兵前期观点不改2733维稳政策底，波段反弹遇阻前高3050借助利空杀跌回落，但其后二次回踩后不改再攻前高，短线趋势看，下周一个交易日反弹有望量能决定高度。 

操作看，本轮反弹3050回踩确认但急跌大跌，应是超出所有人预期判断，但老兵认为技术上3050双头有抛压调整需求，利空无限制放大有诱空洗盘彻底清洗之嫌，走势和18年末以及19年初走势的操作手法如出一辙，都是急跌大跌死个股；其后节后反弹持有股票的建议卧倒趴下静等节后。

综合以上分析，周一只有一个交易日将迎来国庆长假，技术上3050二次冲顶失败后叠加消息利空，引发一轮大跌破位回踩2900一带，具备连续杀跌后的短暂企稳，技术上有修复性反抽需求，叠加上维稳需求大跌概率不大，如能收复2950~2970失地节后还有希望，从历史上10年看除了18年国庆后大跌之外，其他都是一周反弹走势，目前节前走势是否像18年末那波杀跌，其后走出了一波3288行情呢，目前看假期时间较长。美国不靠谱大金毛不出幺蛾子的话，节后反弹还是有希望的，老兵维持周一反弹红盘迎国庆判断，如能强势反弹到2970更好，量能决定高度

（来源：中金在线直播）

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