【02.25热点、策略】短线难度加大 抱团股全线重挫

- 行情回顾 -

昨日三大股指平开低走，持续震荡回落，沪指、深成指跌逾2%，创业板一度跌逾3%。板块方面，机构抱团股再度大幅下挫带动指数出现回调，科技板块有所表现但持续性有待关注，微信小程序、酒店餐饮及第三代半导体等概念涨幅居前，石油、造纸、采掘服务、钢铁等顺周期方向纷纷走弱，而白酒、饮料制造等大消费依然跌幅靠前。整体来看，短期热点轮动，个股涨跌家数参半，操作难度增加，赚钱效应较差。

- 热点板块 -

➤环境保护

逻辑概述：《排污许可管理条例》将于3月1日起正式施行。今年全国两会恰逢“十四五”的开局之年，两会主题有望围绕“十四五”规划展开，作为“十四五”的重要板块，环保行业关注度将持续上升。

相关个股：首创股份、永清环保、中电环保、铁汉生态、嘉澳环保

➤橡胶板块

逻辑概述：近期轮胎厂家继续发布涨价通知，以应对上游原材料的上涨。据了解，23日，中石化华东销售公司对镇海炼化、上海石化及扬子石化丁二烯供价上调300元/吨，执行7300元/吨。

相关个股：海南橡胶、齐翔腾达、海达股份、川环科技

➤半导体

逻辑概述：据悉，由于产能紧缺，多家MCU厂商近日再次宣布调涨价格，甚至停止接单。义隆日前表示，公司自今年1月1日起正式调涨价格。此外，盛群、凌通均在今年采取第二次涨价，整体订单已看至2022年，部分产品甚至停止接单。

相关个股：中颖电子、兆易创新、台基股份、华润微、聚飞光电

➤OLED

逻辑概述：据行业网站，电视面板价格2月平均上涨4-10美元，涨幅达约5%。面板市况转佳，在远距商机、宅经济延续下，面板报价维持上涨格局，加上近期上游材料偏光板、玻璃基板、驱动IC等供给吃紧，市场预期，面板涨势可望延续至第2季。

相关个股：京东方A、彩虹股份、万盛股份、濮阳惠成、东材科技

- 消息汇总 -

➤【港股上调印花税30% 高频交易大撤退！】

2月24日，提高印花税的消息重创港股市场，恒生指数跌逾3%，南下资金净流出接近200亿港元，流出的南下资金大多来自高频交易资金。相关基金经理强调，对长线资金的公募而言，香港的优质股票相对A股的核心资产较为便宜，这暗示了A股基金经理的调仓，仍将港股作为潜在买入对象。

➤【又跌上热搜！“抱团”股遭惨烈团灭！】

伴随着核心资产抱团现象的松动，市场关于大小盘切换、抱团瓦解的担忧不绝于耳。国泰君安研究所所长黄燕铭指出，“抱团”将成为常态，但当前旧的“抱团”股正逐渐淡出视野，未来需要重视新的“抱团”股，重点在周期。建议投资者把握好疫情后消费、周期、设备“三步走”的投资轮动节奏。

➤【消费和周期板块集体下挫 机构相对看好中小市值】

➤【《国家综合立体交通网规划纲要》印发 将推动行业北斗终端规模化应用】

中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，纲要提出，推进交通基础设施数字化、网联化。推动卫星通信技术、新一代通信技术、高分遥感卫星、人工智能等行业应用，打造全覆盖、可替代、保安全的行业北斗高精度基础服务网，推动行业北斗终端规模化应用。加强智能化载运工具和关键专用装备研发，推进智能网联汽车（智能汽车、自动驾驶、车路协同）、智能化通用航空器应用。鼓励物流园区、港口、机场、货运场站广泛应用物联网、自动化等技术，推广应用自动化立体仓库、引导运输车、智能输送分拣和装卸设备。

- 操作策略 -

➤海西一狼

大盘分析

1、周三指数继续大跌，主要三个因素影响：

一是技术调整需要，海西一狼提前一周明确，24日前的调整过程，完全正确

二是香港调整印花税影响，造成港股大跌，这是压制投机的过程，换个角度说，南下资金流出放缓，对A股反而是好事

三是抱团股的分歧，白酒、新能源、高位医药等大跌，造成指数的大波动

2、技术上：春节后调整5天，三大指数均破位下行，这是波段见顶信号；13个月窗口附近的顶部构造进行中；短线急跌后有个修复性反弹，但预期空间和力度有限

3、周三尾盘，已经出现企稳信号，盘中文字直播也提示进场低吸，预计周四开始，短线迎来支撑反弹，详细技术分析，可以回顾周末文章《下周大盘分析和交易策略》，都已经提前解析。

4、交易上：

一是近期调整20-30%的抱团股，这里有一个超跌反弹，反弹后依然会下行，只有高手才可以博弈，非高手谨慎参与

二是立足低位核心科技龙头，品牌资产的反弹

➤股心

今日操作和策略

操作：打板乾照光电、优德精密，300给出赚钱效应，前排的参与也稍微积极些。打板览海医疗，医美题材的弱转强，但封板强度比较差。绿8卖出江天化学，闷杀低于预期，尾盘才出的。

机会：低位人气股的试错，关注2进3，留意弱转强的，放量回封的，如果有唯一性的话会更稳妥一些。创业板的首板仍可试错，观察昨天的溢价情况，仍是老人气股为主，做套利。

中线方面，仓位保持在75%左右。低吸了1只科技股，1只周期股，高抛了1只化工股，1只低价股，部分品种跌幅较大，整体有一定的回撤。这里消息面的扰动比较多，尽量多留意连续急跌下的博弈机会，抱团股持续调整后集体修复的难度很大，后续有一次反抽契机。大跌之后不悲观，但无急跌即反抽的话，趋势已弱的品种对应局部卖点，供参考。

➤風雲在线

不管你信不信翻转我信了，今天是周四，超跌之后的报复性反弹就在眼前，但是看官线说好了，在结构没有走出双底无敌量之前只能算反弹，老规矩，双底才最漂亮，单腿难飞上天，这是市场永远不变的节奏

其实这两周重点关注的就是周期性的板块，顺周期相关板块以及政策预期明确的军工、科技等板块。市场交易的核心是经济复苏，要不怎么说股市是市场的晴雨表呢。

按照这个逻辑顺周期板块可以关注三个方面：第一是大宗商品相关领域如化工、有色；第二是疫后明显回补的板块如航空、酒店；第三是受益于利率上行的银行、保险，这也是三驾马车重中之重。

而对于操作是所谓的技术拐点来说，这不仅仅是技术，要知道技术背后的操作者是人，有人就有人性，人性又是很难改变的，接下来的节奏大概率是这样，我先画下来，如图：

今日观点：

今天观点就是上面所言，市场今天超跌反弹，但是注意看早盘的跳空，如果跳空太高反而不是太理想，超跌后的抄底资金今天大举进场的逻辑没有。谨防报复性反弹后再次下杀做底，仓位不足五成的可以择机进场。

➤牛到成功工作室

热点方向：

昨日超跌最强，超跌逻辑更多是避险需求。化工、业绩增长、芯片、有色相对活跃但是强度普遍较弱。昨日主跌的是前期抱团的白酒等蓝筹权重，近期的主线化工龙头金牛化工止步7板，板块以补涨为主，有色今天延续调整，目前看属于良性调整，后期再次活跃的可能性很大，继续关注。

今日策略：

短线周期连续两天分歧，昨天分歧加剧，今天很关键了，是化解分歧还是演化为兑现今天就能确认，个人判断化解分歧的可能性是存在的，重点关注有色的走势。昨天有色虽然继续调整，但是有的前排已经出现断板后反包修复，如果这些票今天继续强势会引发板块整体再次走强，所以今天的重点方向就是有色，激进的可以关注前排的2波机会，保守的可以低吸昨天大幅度调整的几只中军大票。

（来源：中金在线直播）

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