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别只盯着稀土!有色金属中这个领域潜力也很大

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股市大道至简股市大道至简 2019-06-13 18:05:49 7494
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1、氢燃料电池:上海将在其汽车产业中心的嘉定打造具有世界竞争力的“氢能港”, 燃料电池板块集体“暴动”;燃料电池产业还处于导入期,距离产业走向成熟期是一个漫长的阶段,建议从两方面筛选标的,产业链布局完善:建议关注美锦能源、雪人股份、雄韬股份、大洋电机,估值处于合理区间+氢能持续布局公司:建议关注嘉化能源

2、金属加工:2019年Q1有色业绩承压下行,稀有金属板块表现亮眼,同时稀土板块也跑出亮眼成绩;年初以来有色估值水平有所回升,目前仍处于五年来底部区间,其中金属加工板块整体估值大幅回落,其中PE-TTM小于20倍的16只个股中有11只为加工股;看好其估值修复机会,建议关注业绩稳健、低估值的加工股:重点推荐云海金属、楚江新材。

3、长亮科技:作为银行核心系统龙头,其大数据应用及互联网金融业务有望充分受益数字银行行业快速发展,其泛金融、国际化、近C化等三大布局稳步推进,静待未来突破打开新成长空间,同时公司竞争力领先、重视团队建设、趋势把握准确,其前期布局如分布式、大数据等均已实现全行业领跑,未来有望持续准确把握行业趋势。综合分析来看,机构认为公司长期发展可期,首次覆盖给予“买入”评级,给予公司2020年38x估值,对应合理市值86亿,目标价17.89元。若以今天收盘价(14.39元)来计算的话,当前股价水平离目标价还有逾20%上涨空间

4、渤海股份:作为天津郊区水务龙头,公司背靠国企,产业链完整,且资金区位优势显著。天津水务市场空间广阔,京津冀水环境市场大有可为,且水价调整仍有一定空间,这将利好供排水一体化企业。此外,公司加码污水处理及加大研发保障业务发展。尽管当前公司估值高于行业平均水平,但考虑到公司体量较小,污水和工程业务在今年有望实现较快的增长。对此,机构给予“增持”评级

正文:

1、上海欲打造氢燃料电池汽车全产业链体系,题材再次集体“暴动”,建议两方面筛选个股(国金证券)

今日最热题材,板块近20只个股涨停。消息面上,上海将在其汽车产业中心的嘉定,打造具有世界竞争力的“氢能港”,建设产业集聚区,年产值目标达500亿元,形成氢燃料电池汽车全产业链体系。

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①全球最大加氢站落地上海,海外燃料电池联产开始起量

在此之前,6月5日,国内首个、全球最大的燃料电池车全场景应用加氢站——上海化工区、上汽集团燃料电池车全场景应用暨加氢站正式落成。

除此之外,Nel、BLDP等成立H2Bus,联盟,在欧洲推广燃料电池公交;日本JR 东铁公司(JR East Railway)宣布计划测试和开发由氢燃料电池提供动力的新型列车;富瑞氢能交付600套车载供氢系统。

消息面上传来连续利好,使得氢燃料电池板块开始止跌回升。

②投资观点:建议关注美锦能源、雪人股份、雄韬股份、大洋电机等

燃料电池产业还处于导入期,距离产业走向成熟期是一个漫长的阶段,建议从两方面思路遴选标的:

1)估值处于合理区间+氢能持续布局公司,建议关注嘉化能源

2)产业链布局完善标的,建议关注美锦能源、雪人股份、雄韬股份、大洋电机等。

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2、不要只盯着稀土,有色金属中这一块也很有潜力(长城证券)

①有色业绩承压下行,稀有金属板块表现亮眼

受内需求疲软以及国际形势拖累,2018年工业金属价格自年初高点呈现不同程度震荡下跌,工业金属板块业绩受此影响表现较差,板块营业收入9909 亿元,同比增长6.01%;归母净利润-15.84亿元,同比下跌-108.50%。

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2019年Q1风险资产收益率走高,避险黄金板块实现营收600.78亿,同比增长9.75%,环比降低-14.88%;实现归母净利润13.66亿元,同比降低-23.50%,环比增长450.58%,实现扭亏为盈。

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2019Q1小金属价格跌势较大,而稀土板块缅甸稀土矿进口关闭事件以来不断发酵,作为国家战略资源的地位凸显,目前已升至164万元/吨,年初以来涨幅达35%,助力稀土板块跑出亮眼成绩。

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②负债率略有回升板块估值仍处于底部

2018年有色金属行业资产负债率为55.26%,较2016年下降-0.08个百分点。2019年Q1工业金属价格回暖,行业资产负债率达到 56.04%,较2018年底环比回升0.78个百分点,为五年来首次上升

2018年行业估值下降显著,2019年Q1国内股市强势反弹,有色估值水平有所回升,目前行业平均 TTM-PE55.29倍,中位数34.84倍,仍处于五年来底部区间

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③长期贵金属配置价值凸显,关注低估值及内生增长稳定的金属加工股

美元指数已触顶有所回落,受中美、贸易引发全球避险情绪,长期贵金属配置价值凸显。同时目前金属加工板块整体估值大幅回落,其中PE-TTM小于20倍的16只个股中有11只为加工股。

看好中期有色金属加工板块迎来的估值修复机会,建议关注业绩稳健、低估值的加工股:重点推荐云海金属、楚江新材。

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3、作为银行核心系统龙头,其大数据应用及互联网金融业务有望充分受益数字银行行业快速发展,其泛金融、国际化、近C化等三大布局稳步推进,静待未来突破打开新成长空间,同时公司竞争力领先、重视团队建设、趋势把握准确,其前期布局如分布式、大数据等均已实现全行业领跑,未来有望持续准确把握行业趋势。综合分析来看,机构认为公司长期发展可期,首次覆盖给予“买入”评级,给予公司2020年38x估值,对应合理市值86亿,目标价17.89元。(国金证券)

①银行核心系统龙头,其大数据应用及互联网金融业务有望充分受益行业快速发展。行业快速发展,金融云、大数据、数字银行酝酿新机遇,公司前期业务布局进入业绩释放期。

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IDC预测未来四年银行IT解决方案市场CAGR达21%,至2022年总规模达883亿元。当前,银行IT行业面临多重机遇:金融行业云快速发展,未来四年CAGR将达40%;金融大数据进入应用落地阶段,软件和服务市场未来五年CAGR将达20%;数字银行兴起,国内直销银行已达114家,香港发放八家虚拟银行牌照,互联网金融加速落地。公司13年布局大数据应用,14年布局互联网金融,两块业务近两年年均复合增速近40%,已进入业绩释放期,有望充分受益行业快速发展。

②泛金融、国际化、近C化三大布局稳步推进,静待未来突破打开新成长空间。公司自上市起即展开前瞻布局,目前三大战略初步成型:

1)14年起布局泛金融,业务从银行IT扩展到泛金融IT,当前非银领域营收占比达20%。

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2)16年启动国际化战略,内生、外延双管齐下谋局海外,在泰国、马来西亚等东南亚主要国家银行IT核心系统领域均有落地案例,1Q19还收获香港虚拟银行核心系统建设首单。

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3)17年起与腾讯进行战略合作加股权绑定,携手拓展金融云市场,打造“银户通”探索第二条S曲线。当前三大布局稳步推进,静待未来突破打开新成长空间。

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③竞争力领先、重视团队建设、趋势把握准确,公司长期发展可期。公司以中小银行客户起家,经过十余年发展完成“自下而上”逆袭,客户已覆盖平安、浦发等全国性股份制银行及农发、国开等政策性银行,且接连击败国际巨头中标海外大行订单,产品竞争力获市场高度认可。公司自成立以来一直极其重视团队建设:

一方面,长期坚持人才激励政策保证核心团队稳定性,上市后两次进行大范围股权激励,授予股票数占当时公司总股本的9.15%、7.46%。

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另一方面,多次引入外部优秀团队,强化研发实力和扩充产品线。公司核心管理层浸淫行业二十余年,行业理解深刻,前期布局如分布式、大数据等均已实现全行业领跑,未来有望持续准确把握行业趋势。

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④投资观点:首次覆盖给予“买入“评级,目标价17.89元

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4、作为天津郊区水务龙头,公司背靠国企,产业链完整,且资金区位优势显著。天津水务市场空间广阔,京津冀水环境市场大有可为,且水价调整仍有一定空间,这将利好供排水一体化企业。此外,公司加码污水处理及加大研发保障业务发展。尽管当前公司估值高于行业平均水平,但考虑到公司体量较小,污水和工程业务在今年有望实现较快的增长。对此,机构给予“增持”评级。(国信证券)

①天津郊区水务龙头,公司背靠国企,产业链完整,且资金区位优势显著

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②天津水务市场空间广阔,京津冀水环境市场大有可为。

1)天津市水资源短缺现象严重,用水需求倒逼供水业务发展,市场未来空间广阔,据估算未来天津供水缺口市场有超200亿的投资空间。京津冀地区人均水资源量低于全国平均,主要水源海河流域属中度污染,劣V类水质远高于其他省份。对此,从《天津市城市供水规划(2011-2020)》中规定可以看到,天津水务市场空间广阔。

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2)雄安新区建设的不断推进将倒逼区域污水处理市场空间进一步扩大,整个华北地区污水整治的市场投资规模将在2500亿左右。

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3)水价调整仍有一定空间,将利好供排水一体化企业。河北天津地区用水价格的提升将会对供排水行业产生积极影响,其一,供水结算价格上升直接可以增加公司供水业务经营收入,而间接可以提高市场对类似公司的高品质高效率供水企业需求,扩大公司市场份额;其二,在城镇用水量不断增加前提下,供水价格上升会使水资源回收利用领域受到更多关注,带动污水处理市场进一步发展。

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③加码污水处理,加大研发保障业务发展。

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公司在污水处理、水环境治理方面研发力度加大,研发成果转化率提升,可为自身在供排水产业链中各项业务提供全方位技术支持,进一步降低供水排水运营成本,建立自身供排水技术体系。

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④投资观点:给予“增持“评级

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