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张轩昊:通胀问题仍是市场关注的焦点 黄金有望迎来新一波反弹?

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王博昊王博昊 2022-08-04 13:47:14 59282
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  1.市场消息面:

  

  美国7月服务业活动意外回升 供应和价格压力有所缓解

  

  美国服务业7月意外回升,因订单增长强劲,支撑了尽管上半年产出下滑,但经济并未陷入衰退的观点。

  

  美国供应管理协会(ISM)周三的调查还显示,供应瓶颈正在缓解,衡量企业投入价格的指标下降幅度为2017年以来最大,部分受益于大宗商品价格回落。但劳动力短缺问题仍然存在,特别是卡车司机短缺。

  

  “复苏最好的日子显然已经过去,但这并不意味着衰退已经开始,”牛津经济研究院首席美国经济学家Oren Klachkin表示,“基本面足够强大,足以防止今年出现衰退,尽管实现软着陆的窗口正在缩小。”

  

  ISM美国7月非制造业采购经理人指数(PMI)从6月的55.3反弹至56.7,远好于市场预期的53.5,结束了此前连续三个月下滑的趋势。包括采矿业、公共管理和批发贸易在内的13个行业均报告增长。但农业、林业、渔业和狩猎业,以及零售业和金融保险业则出现萎缩。

  

  数据公布后,美国华尔街股市攀升。美元兑一篮子货币上涨。大多数美国国债收益率一度触及两周最高。

  

  ISM服务业新订单指数从6月的55.6升至59.9。企业报告称出口有所增长。服务业就业指数从6月触及的2020年7月以来最低的47.4升至49.1。

  

  不过,服务业投入价格指数从6月的80.1降至72.3,为2021年2月以来的最低水平。7.8个点的降幅为2017年5月以来最大。加上7月生产者物价涨幅放缓,表明通胀可能已经触顶。

  

  美国7月非农就业报告备受关注 美联储官员预计通胀并未降温

  

  周五(8月5日)即将公布的美国7月非农就业报告。市场预计,美国7月新增非农就业人口25万,增幅不及前值的37.2万;时薪年率较前值回落0.2个百分点至4.9%;但失业率料维持在3.6%。总体而言,美国劳动力市场供需紧张的情况不会改变。

  

  美国经济继续发出相互矛盾的信号,数十年来最紧张的劳动力市场在第二季度强烈推高劳动力成本,但经济连续第二个季度收缩。美联储正试图抑制整体需求,以帮助降低物价压力,同时不至于引发失业率飙升。

  

  埃文斯表示,他已经下调了今年经济增长预期,增长率不超过1%。但他补充说,他仍然认为美联储有办法在确保失业率低于4.5%的同时降低通胀。

  

  圣路易斯联储主席布拉德表示,美联储能够实现“相对软着陆”,以避免经济因为借贷成本高企而出现严重衰退,“由于现代央行比上世纪70年代更有公信力,美联储似乎能够有条不紊地推进通货紧缩,实现经济相对软着陆。”

  

  克利夫兰联储主席梅斯特重申,美国通胀根本没有降温,美联储致力于控制通胀。且美国经济没有陷入衰退,美国劳动力市场没有放缓,目前看起来非常健康。

  

  因此,伦敦金价格谨慎看多,市场此前低估了美联储抗通胀决心。然而,在缺乏强劲经济数据支撑的情况下,伦敦金市场不太可能遭遇太大卖压,本周即将公布的非农数据将决定美元中期前景。”

  

  2.黄金技术面分析:

  

  黄金昨日先震荡回弹,但上方依旧在1773一线受阻,晚间行情出现较大幅度回撤,跌至1754一线,后半夜又有所回弹,日线最终收得一小阳线。

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  日线结构上来看,在周二冲高回落阴线的作用下,市场短期情绪是要偏空一些的,而昨日收线却收得一小阳,说明当前市场多空情绪还是不稳定的,胶着状态争夺激烈,但这样的状态也符合非农数据前市场的需要。日内黄金上方还是继续关注40日线以及区间上沿1775压力,下方则关注10日线1748附近争夺,受昨日收阳影响,日内结构重心有所抬升,也不排除市场以时间震荡来消耗空间回修的可能性,按照这种形态结构,那么明晚非农行情可能就会有更多的看点和操作机会。

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  小时图上,昨日行情在1770-73区域如预期受阻,但调整回撤并未到理想中的1745-40区域,而是在前低1755附近选择止跌,这样的走势虽然此前也有预期,但走出此形态后,短线行情走势会变得更加难以判断,小时图结构也有构成横盘震荡的趋向,即在今明两日围绕1775—1755区间内震荡消耗,以等待明晚非农数据来取决方向。如果数据前行情走出区间,那么对于趋势判断以及操作上都没有帮助,且会加大行情的不确定性风险,故日内黄金不宜投入太多的操作精力,保守可选择观望,激进也仅以极轻仓超短线来尝试参与。

  

  黄金操作策略:

  

  ①日内测压1770、1773附近,激进可再进行轻仓搏短空,严格带止损1775上方,目标下看1765附近先改保本止损,回撤1763-60还是先减仓,剩余持单再看1757-55回撤再做减仓,亦可保留部分持单再看1750、1745附近回撤预期。

  

  ②日内下方如果再度回撤至1757-55附近,激进可极轻仓搏一次短多,带止损1750,目标看1765附近先减仓改保本止损,剩余持单看1770-73区域减离。

  

  ③如果日内行情站上1775上方,或跌回1750下方,盘中均暂作观望,有待根据实际情况再做实时调整。

  

  3.原油技术面分析:

  

  美油昨日先偏弱震荡,欧盘时段出现一波异常拉升,测压至96.5一线,然随后受欧佩克小幅增产影响,美油回吐涨幅空间,且晚间EIA原油库存数据意外激增,也进一步扩大美油的下跌空间,最终在前低附近90.4有所止跌,日线收得一带有上影线的中阴线。

  

  目前美油走势在技术结构上还是偏空一些的,但前期行情频繁多空转换,还是给操作上带来极大难度和风险的。按照目前状态,美油日内可能会先借着前低90.5支撑略有回弹,但回弹动能以及空间也可能很有限,上方可关注92.5短压,5日线93.5压力,以及10日线95压力,预期翻上10日线之上不太可能。后期行情如果偏弱震荡,那么跌破90也是可能的,下方届时可关注88-87一带支撑区域。

  

  操作上,保守选择暂时还是观望为宜,规避近期美油多空频繁转换,行情混乱无序的风险。激进则在日内回弹92.5/6、93、93.3-5分别尝试极轻仓短空,统一待站稳93.5上方止损,目标下看91、90.5、90分批减离。当前行情依旧异常不规律,故仅限极轻仓超短线尝试,如果行情走出意外行情,则再做调整。

  

  4.【今日重点关注的财经数据与事件】2022年8月4日 周四

  

  ① 待定 新一轮伊朗核协议谈判举行

  

  ② 16:00 欧洲央行公布经济公报

  

  ③ 19:00 英国央行公布利率决议和会议纪要

  

  ④ 19:30 美国7月挑战者企业裁员人数

  

  ⑤ 19:30 英国央行行长贝利召开新闻发布会

  

  ⑥ 20:30 美国至7月30日当周初请失业金人数

  

  ⑦ 20:30 美国6月贸易帐

  

  ⑧ 22:00 美国7月纽约联储全球供应链压力指数

  

  ⑨ 22:30 美国至7月29日当周EIA天然气库存

  

  ⑩ 24:00 美联储梅斯特就货币政策发表讲话

  

  投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文张轩昊原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!




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