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张轩昊:PMI现收缩迹象 美联储势必放缓步伐?黄金压力犹在!

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王博昊王博昊 2022-12-02 15:11:22 52675
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  1.市场消息面:

  

  12月2日讯 最新公布的数据显示,美国10月PCE数据增长与9月持平,而PMI则降至49,这是自疫情以来首次显示出收缩迹象。随着美国经济下行风险增加,美联储主席和副主席日前均表示,最早在12月就会放缓加息步伐。

  

  【美国PMI出现收缩迹象】

  

  周四(12月1日)公布的数据显示,美国10月个人消费支出(PCE)物价指数环比增长0.3%,与9月份持平,在截至10月的12个月中,该指数攀升6.0%,9月上升了6.3%。不包括波动较大的食品和能源部分,核心PCE价格指数环比上升0.2%,比预期少0.1个百分点,9月上升0.5%。

  

  同日公布的另一项数据显示,11月ISM制造业采购经理人指数(PMI)降至49,低于此前的50.2,50是关键分水岭,这表明,自疫情初期以来,该指标首次显示出收缩迹象。美联储今年以来已经加息375基点,对经济的拖累作用已经开始显现。上述数据表明,经济下滑风险有所增加。

  

  不过,就业市场的表现仍较为积极。美国劳工部周四的报告显示,截至11月26日当周,美国初请失业金人数减少1.6万人,经季节性调整后为22.5万人。接下来市场将关注周五的非农报告,这将为美联储是否转变货币政策步伐提供更多信息。

  

  交易员们现在认为,美联储在12月将指标利率提高50个基点的可能性为79%,加息75个基点的可能性为21%。

  

  【美联储明确释放放缓加息信号】

  

  近期,美联储官员已经开启释放放缓加息步伐的信号。当地时间周四,美联储副主席巴尔表示,虽然美联储在收紧货币政策方面还有更多工作要做,但本月会议上可能会放缓加息步伐。巴尔称,放缓加息步伐是合理的,美联储可能最早在下次会议上就会放缓。他同时强调,这不应被误认为美联储降低物价压力的决心有所减弱。

  

  当前美国通胀仍然处于较高水平,不过此前数据显示,10月通胀稍有降温。美联储主席鲍威尔周三就曾暗示,美联储本月将放慢升息步伐,放慢加息步伐的时机点可能落在 12 月的议息会议上。他解释称,现在的央行利率已接近抑制水平,足以使美国通胀率持续下降,这个时候放慢加息是有意义的。

  

  有分析指出,尽快美联储开始“放鸽”,但需要注意的是,虽然加息步伐可能放缓,但紧缩周期可能会维持更长时间,终端利率也可能会更高。

  

  2.黄金技术面分析:

  

  受美联储鲍威尔鸽派言论影响,黄金昨日分别于亚盘、欧盘、美盘时段均出现回升,尤其美盘时段拉升幅度较大,冲破前期高点1785压力,拉升至此前预期的波段级别高点1800-05区域,且最终收于此区域内,日线收得一实体饱和大阳线。

  

  从日线结构上来看,黄金昨日在基本面刺激下延续上涨无可厚非,但幅度之大,直接拉升至预期的波段级别高点1800-05区域,短时间内的幅度之大还是有点意外的,这也与美指走势显得不那么协调,而日线结构上,目前行情连续三日阳线,虽然显得很强势,但触及前高高点压力位,指标略显超买,加之今晚非农数据公布,昨晚的超买走势还是给短线行情带来一定的不确定性风险的。日内黄金基于隔夜的短线透支上涨空间状态,大概率会先有一定的回修需要,下方可先关注200线1795附近争夺,主要支撑则因连续三日上涨抬升至前期高点1785附近,只要行情不跌回1785以下,那么短期内黄金大概率会保持居高震荡,至于后期能否会进一步扩张上涨空间,一则需要基本面的继续支持,二则行情也需要经历一定的震荡盘整蓄势,需要一定的时间过程,而未来两周内如果市场持续的炒作美联储放缓加息的预期,那么黄金或有可能升至1830-50,甚至1880-1900一带内。

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  小时图上,隔夜美指短线拉升过于偏激,虽然高点抵达预期的目标区域,但多少还是有点透支上涨空间的情况,这也使得日内行情可能会先有一定的消化回修的过程,目前行情进行回撤调整,日内下方先关注1793-90一带支撑测试,而主要支撑则看向隔夜行情强势拉升的突破口1785-80一带,回撤至上述任何一个支撑区域都是合理的,但从行情偏强的角度,回撤1793-90即止跌,那么整体会显得偏强,而如果回撤1785-80区域,则对于操作上要更有利一些。

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  此外今晚务必关注非农数据的影响,隔夜行情或多或少对非农行情有透支空间的嫌疑,所以晚间非农数据行情可能不是很好把控,具体策略有待数据后再做进一步的实盘调整。日内白盘操作上,则先侧重于择高尝试短空,但主思路依旧保留看涨预期。

  

  黄金操作策略:

  

  ①隔夜有1800、1803-05冒险参与的短空单,目前1797-95可先减仓改保本止损,剩余持单再看1793-90区域减仓,亦可保留部分持单再看1785附近全部减离出局。

  

  ②日内白盘时段行情回撤1793-90区域,激进可先尝试极轻仓短多,有效跌回1790以下可暂时止损,下方有待回撤1785-83区域再轻仓补多,设止损至1780,多单测压1800-05区域减仓改保本止损,剩余持单留有做波段多单持有。

  

  ③晚间非农数据前,保守选择空仓观望,待数据后根据实际情况再做进一步的策略调整。

  

  3.原油技术面分析:

  

  美油昨日如预期的延续一波上涨趋势,冲破前期高点82-82.3压力,高点拉升至20日线83.3一线,然后半夜因欧盟各国暂时同意俄罗斯海运石油每桶60美元的价格上限,使得油价上涨受限后出现回撤,但日线最终还是收得一阳线。

  

  日线结构上,美油连续四日上涨,小时图级别波段也完成三波段趋势上涨,加之上方面临20日线技术压力,以及基本面消息对美油的打压,日内美油可能会出现一定的承压回修动作,上方可继续关注目前的20日线82.6/7附近压力,下方则关注目前的5、10日线79.7-2支撑带,预期行情可能会先有回撤至5、10日线震荡找支撑,至于是否会跌破5、10日线,则要看基本面的打压力度。而行情如果守住5、10日线,后期若要逆转回升趋势,也还是要依赖基本面的利好,但以目前基本面的情况来看,似乎利好的可能性不会很大。

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  日内美油操作上,短线主思路以尝试择高搏短线回撤为主,参考回弹82.3-5附近轻仓短空,至82.7-83区域轻仓补空,统一带昨高83.3上方止损,目标下看81.3-81区域减仓改保本止损,剩余持单下看80.3-80区域再做减离。而行情回撤80附近后,则可考虑轻仓短多,具体点位、策略有待实盘实时调整。

  

  4.【今日重点关注的财经数据与事件】2022年12月2日 周五

  

  ① 10:40 欧洲央行行长拉加德参加会议

  

  ② 15:00 德国10月季调后贸易帐

  

  ③ 15:45 法国10月工业产出月率

  

  ④ 18:00 欧元区10月PPI月率

  

  ⑤ 21:30 加拿大11月就业人数

  

  ⑥ 21:30 美国11月失业率

  

  ⑦ 21:30 美国11月季调后非农就业人口

  

  ⑧ 次日02:00 美国至12月2日当周石油钻井总数

  

  ⑨ 次日04:30 美国CFTC公布周度持仓报告

  

  总结:

  

  投资者需要认清一点,对于普通投资者来说,大部分时间应该以观望为主,耐心等待最好的机会出手,避免频繁交易是公认的致胜法宝之一。不要企图抓住全部的波动,也不要奢望对每一段行情都判断正确。如果有什么不明白的都可以联系张轩昊本人,点击头像昵称,获取更多实时指导

  

  投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文张轩昊原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!




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