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奈飞成科技股一枝独秀,机构和媒体是怎么看的?

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美股研究社美股研究社 2020-04-07 11:43:28 856
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美东时间周一收盘,奈飞上涨5.03%,报379.96美元,成交额达30.58亿美元。


据外媒报道,知情人士透露,在与互联网服务提供商和政府部门沟通之后,Netflix将降低印度、澳大利亚和部分南美洲国家的视频画质。Netflix是全球第二大互联网流量来源,而第一大流量来源YouTube本周已经降低了世界各地的默认视频画质。多地政府都希望能为因为新冠疫情而被困家中的数亿民众保留流量。在全球多地下达封城令后,作为互联网基础设施最大消耗者的流媒体视频需求量最近几周出现激增。

现在的奈飞还值不值得继续持有,不妨来看看主流的机构和媒体对奈飞当前的看法。

(图源:雪球)

一、机构是怎么看的?

Bernstein:看好奈飞短期和长期利益,上调目标价至487美元

Bernstein分析师Todd Juenger将公司对Netflix的价格目标从423美元上调至487美元。分析师预计,在家办公的时代将为Netflix带来短期和长期利益。他补充说,近期的好处包括减少客户流失,增加总毛额和增加ARPU。此外,Juenger相信流媒体的采用将得到加速,并进一步根深蒂固。

富国银行:维持对奈飞"减持"评级,上调目标价至305美元

富国银行分析师史蒂文·卡哈尔(Steven Cahall)将公司对Netflix的目标价格从265美元上调至305美元,并维持对该股的"减持"评级。这位分析师认为,冠状病毒的任何影响几乎都被抵消了,而居家人口带来的好处却被抵消了。

瑞士信贷:奈飞表现跑赢大盘,目标价为440美元

瑞士信贷(Credit Suisse)分析师道格拉斯·米切尔森(Douglas Mitchelson)表示,基于应用下载量的积极增长,他预计Netflix将大大超过其第一季度的净增收指导,并将第一季度的净增265万增加至965万。这位分析师指出,鉴于优势的价格/价值以及目前较少的消费者休闲选择,随着向流媒体转换的加速,股票表现跑赢大盘,他的证据继续支持这一观点。在冠状病毒爆发期间,米切尔森(Mitchelson)还认为,Netflix不太可能在今年内推动价格上涨,尽管在2019年成熟市场创纪录价格上涨之后,预计这将是轻微的价格上涨。他的股票表现优于大市,且价格为440美元股价目标。

Baird:将奈飞上调至"优于大盘",目标价为415美元

Baird分析师William Power将Netflix的股票评级从"中性"提升至"优于大盘"。这位分析师认为,他们继续从线性电视中夺取市场份额,他的调查结果表明用户趋势强劲。他认为,这种说法可以从订户的利益转向更大的收入杠杆。Power将他在Netflix股票上的价格目标从350美元上调至415美元。

加拿大皇家银行:维持Netflix优于大盘评级,目标价为420美元

加拿大皇家银行资本分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)维持Netflix优于大盘评级和420美元的目标股价,称尽管价格上涨和营销支出急剧放缓,但该公司在美国的地位稳定和一致给他留下了深刻的印象。分析师补充说,尽管推出了竞争性的OTT服务,但用户流失趋势只是"适度为负",接受调查的用户表示希望取消几乎保持不变。Mahaney进一步指出,Netflix内容的增强以及它对病毒或美国经济衰退的威胁"可以抗拒"的立场。

Piper Sandler:维持奈飞"增持"评级,目标价为400美元

派珀·桑德勒(Piper Sandler)分析师迈克尔·奥尔森(Michael Olson)的初步" Netflix Navigator"搜索索引指出,第一季度订户在美国和加拿大以及国际上都有上升的趋势。搜索指数分析显示,第一季度美国和加拿大用户同比增长3.8%,高于市场预期的1.6%,国际增长32.5%,高于市场预期的29.9%。奥尔森在一项研究中告诉投资者,随着支出转移到流媒体,Netflix继续占据传统内容消费美元的很大一部分,并且由于冠状病毒担心使消费者远离旅行和家庭娱乐,该公司是近期的受益者。注意。分析师维持股票"增持"评级,目标价为400美元。

美股研究社:流媒体热度攀升,奈飞紧跟脚步

公众在家中隔离,社交媒体平台上的参与度在上升,流媒体也在随之攀升。Netflix甚至不得不限制欧洲部分地区的流媒体质量,以免给互联网带来太大压力。

随着流媒体的高需求,投资者将资金投入流媒体之王。但Netflix的势头能持续下去吗?

理想情况下,Netflix将能够保持在340美元以上,以及略低于这一水平的50周移动平均线。如果它让步了——比如在不断加大的市场抛盘压力下——那么投资者必须将150周移动均线切入位视为支撑。

如果Netflix能够避免降低最低价格,这也将是令人鼓舞的,因为几年来它一直在创造更高的最低价格(蓝色箭头)。从技术上讲,低于2020年的低点将使2019年的低点接近260美元。

帝国资本:维持奈飞优于大盘评级,目标价下调至438美元

帝国资本分析师大卫·米勒(David Imperialer)将Netflix的目标股价从446美元下调至438美元,并维持其优于大盘评级。尽管降低了目标,但由于担心冠状病毒而产生的"茧"效应,这位分析师提高了Netflix对Q1订户的估计。

花旗:维持奈飞中性评级,目标价上调至350美元

花旗分析师杰森·巴赞特(Jason Bazinet)在更新了公司第四季度业绩后的模型后,将其对Netflix的目标价格从325美元提高至350美元。分析师对该股维持中性评级。Bazinet在一份研究报告中告诉投资者,市场认为加速剪线趋势正在使顶级公司受益,这使Netflix的目标倍数更高。不过,这位分析师认为,Netflix在通过现金内容支出产生实质性运营杠杆方面面临挑战。

二、媒体是怎么看的?

同花顺财经:一季度美股科网板块蔫了,一枝独秀的奈飞(NFLX.US)值得购买吗

受公共卫生事件影响,今年第一季度美股市场低迷,科技股也普遍下挫,多个公司相继警告卫生公共事件大流行对业务造成影响。截至周二(3月31日)美股收盘,科技股今年迄今大多表现惨淡,但在追踪的几只明星股中,奈飞(NFLX.US)领涨16.5%,远远超过其他科技股。

奈飞最近将2019年的财务报表打上了圆满的句号。该公司的会员增长数年来首次放缓。但尽管面临着价格上涨和来自苹果和迪士尼等公司的新竞争等双重挑战,它仍额外吸引了2800万用户。

与此同时,不断上涨的价格推动了利润的增长,营业利润率从10%升至13%。管理层的目标是将这一核心指标提高3个百分点,并在过去三年里每年都实现了这一目标。因此,该公司的年收入增加了26亿美元,是两年前的三倍。

投资者可能有理由认为,卫生事件遏制措施带来的消费者行为变化将支持,而非损害奈飞的业务。在意大利和西班牙这样的国家,大多数人都窝在家里,为了避免互联网服务提供商的泛滥,公司不得不设法提高流媒体的效率。几乎可以肯定,3月中旬美国也出现了类似的需求增长。

远川研究所:解放好莱坞:奈飞和它的三大战役

北美流媒体滞涨本身就是一轮存量残杀,榜首自会对用户增长、内容制作、播放效果等指标的不及预期多一分敏感。面临着竞品入场、用户流失、版权吃紧、负债攀升一系列连锁危机。从Netflix去年公布海外增长数据的Q3、Q4财报来看,它的突围策略其实已经明确:虽然竞品会冲击Netflix的本土份额,但全球范围的先发优势足够支撑它打一场持久战。看上去不得已为之的步骤,其实早在CEO哈斯廷斯的计划中:Netflix终究会和Google,Facebook一样,海外用户占到75%·80%]。

目前,Netflix全球1.67亿用户里有1.06亿是国际用户,欧洲战区稳中向好,亚太战区突飞猛进,《毒枭:墨西哥》《王国》等爆款续作也已相继亮剑。用《论持久战》的精神概括,即是"积小胜为大胜、以空间换时间",何况竞争对手首先瓦解的是有线电视的生意,这何尝不是Netflix未来增长的另一顿午餐?

从击败百视达到转战流媒体,从进军内容自制到启动全球战略,从上线原创电影到跻身好莱坞"六大",从撼动HBO王朝到引发SVOD战国时代,Netflix一路的成就有目共睹。2020年,Netflix的征程仍未止步,至于它的信念,哈斯廷斯亦有言之:"我们的核心战略是集中精力做好内容。如果复制其他人的模式,我们永远不会成功。"

本文来源:美股研究社,旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们


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