融资盘自救开始，这一波证监会神助攻！

  又是长阳，行情能这么涨，就说明市场机会其实一直在孕育，稍有扰动就爆发出来。当然，如果只有一天的上涨，哪怕涨100点，作用也是很小的，能不能持续上涨，才是关键。但对于很多散户来说，不要说看出来是否能持续涨，就连今天的反弹，都会跟到突然。所以这个问题是要详细来讲的，绝不是看到今天涨多张少，就知道接下来行情能否持续的。

  一，临界点反击

  很多朋友把今天证监会的那句「 全力形成并巩固市场回稳向好势头」当做了是今天行情爆发的导火索。实际上，会里类似的打气的话没少说，但今天有特效，是因为正好赶上了一个临界点。

  前几天的市场是非常悲观的，在上周五光脚长阴后，整个周末沉浸在一片巨大的看空声，以及5000亿融资盘连环暴的恐惧中之。

  我们把融资担保比例和全A指数相结合，得出一张很有意思的对比图。

  我们可以看到融资资金离场，具有滞后性。在大部分融资客发生了亏损之后，他们并不会主动割肉离场，而是选择死撑。所以，市场在开始下跌的时候，融资下降的很慢。

  但是，当市场进一步下跌之后，融资客心态崩溃。最终因为主观或者客观原因，被迫离场。于是，融资额快速下降，且速度快于指数，行情崩盘。

  而本次融资担保比例，同样从反映滞后，朝着加速调整的方向在发展，所以前几天盛传5000亿融资盘临近爆仓并非虚言。而证监会的讲话，成了自救的发令枪，因为既然权利巩固，就和以前砸到穿仓，干崩一批资金后老捞现成完全不同了。

  二，自救时注意「损失厌恶」

  明显，今天是给了融资盘自救的机会，整个市场的投机资金都没有放过这个机会，所以科创板、创业板涨幅明显大，科技ETF的成交量是比昨天增加了一倍。这种时候，就要注意「损失厌恶」。

  所谓「损失厌恶」情绪，就是行为金融学上的一种现象，指收益的带来的快乐，在感受上小于损失带来的痛苦；所以当股价反弹之后，哪些差点爆仓的资金劫后余生之后，第一个想的就是要不要逃跑。这人性的考验，肯定有很多自己会选择跑路，如果里面还包括很多机构的话，那行情的反弹就很难持续了。

  三，机构主导的真涨假涨

  对于自救，现在肯定已经开始了，而今天很多股票都是长阳反弹，但谁是真拐头反弹，谁是假反弹呢？就像下面两个股票，能看清楚吗？

  显然，刚开始的时候，看走势基本看不出来，这也是很正常的。因为机构动作和散户、游资的交易本身就是混一起，并不好分辨。

  但随着各金融模型日臻成熟及计算机算力的提升，通过对原始交易数据的收集、筛选、整理和挖掘，并通过模型进行比对后，我们就可以发现其中的特殊现象，比如「交易行为」数据，尤其是机构交易行为，因为其本身就具有连续性、规模性和重复性的特征，因此就可以揭示更多鲜为人知的交易细节。

  上面左侧的股票是假涨，因为反弹中对应的机构动作空空如也，而右侧股票的上涨是真涨，因为下方对应的机构动作，非常活跃。

  现在，显然很关键，就看机构们干活是不是卖力了。只有卖力干活的机构才是好机构。否则股价涨上去也是空的。

  PS：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。

  如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！

  四、做多数据异动

  从当前市场 「交易行为」 的统计数据来看，80点上涨的同时，做多数据呈现出明显的异动状态。今日，做多股票的数量迅速增加，同时 “连空做多” 这一数据更是大幅攀升。这一现象表明，在众多股票中，投资者的交易心态发生了重大转变，从之前的连续做空突然转变为做多。这意味着许多股票早已积聚了上涨的动能，市场情绪也在悄然发生变化。这也意味着，很多股票确实有机会持续强力反弹，未来几天恐怕就是惩罚那些非要看到趋势走好才进场的「右侧交易」者的时候。

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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