“股期联涨”，下半月此类题材特别流行！

  今天打开行情软件，满屏都是碳酸锂概念股的狂欢。融捷股份、永杉锂业这些票直接封板，天华新能更是飙了13%。再看看期货市场，碳酸锂主力合约突破68000元/吨，6%的涨幅让不少人心跳加速。

  但有意思的是，就在两周前，这个品种还在59000下方挣扎。突然的爆发让很多散户措手不及——等看到新闻，股价已经高高在上。

  一，股期联动，是必然的

  实际上，股期联动，这种事情，未来肯定会越来越多。一切是显然的，当我们的产能供给全世界都足够的时候，再要经济发展，必须发展服务业。但服务业赚的钱从哪来？追溯到源头的还是工业品的利润。工业卷到0利润，哪来钱买服务？从这点上说，此刻资产价格上涨的牛市不可阻挡。

  但牛市里的利益分配，这个人得凭自己的本事。至少牛股的两大特征，大家必须认清。

  所谓牛市其实是一个淘汰赛，能进入决赛的只有少部分个股，而我们要做的就是抓住这些个股，否则就不算赚钱。

  牛市中的牛股，有两大交易特征：

  第一，牛股必有人抢，好东西都是稀缺的，所以有人抢才是好股票，看懂资金博弈，就可以提前关注。

  第二，牛股必面临洗，作为大资金来说，要想涨得高，就要洗掉跟风盘，看懂资金洗盘，不会提前出局。

  二、机构玩家的"障眼法"

  下面就说一下股票要走牛就必须面临的洗盘。

  举个栗子：去年伊朗以色列冲突时的一幕让我记忆犹新。当时局势紧张了72小时突然缓和，市场反应堪称行为金融学的活教材——第一天炒军工数字货币，第二天就换成了机器人概念。表面看是消息驱动，实则暗藏玄机。

  看看这三只票：冰川网络、湘财股份、博硕科技。分属不同板块，唯一的共同点是启动前都经历过深度调整。但用传统方法根本看不出门道——A股四千多只票里，符合"超跌"条件的比比皆是。

  关键在交易行为的量化分析。当我把它们放在大数据系统里观察时，真相浮出水面：

  注意看K线下的彩色柱状图。蓝色柱体代表空头回补行为——就是之前做空的资金突然反手做多。更关键的是下方橙色"机构库存"数据，这说明回补动作是机构主导的。这种"震仓"手法堪称经典：先制造恐慌逼散户割肉，再低位接回筹码。

  PS1：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  PS2：

  「全景k线」数据是将:机构库存、空头回补、资金交点、强力回补、强力回吐等共计五个数据，用不同颜色映射到对应的K线中，态进行映射。样，观察市场，能够更直观、更全面、更系统

  现在回到开篇的碳酸锂行情。为什么多数人总是后知后觉？因为我们在用肉眼观察显微镜下的世界。当新闻出来时，机构早在期货市场布局完毕；等个股启动时，人家已经进入震仓阶段。

  看看这两只股的对比：

  去呗就在调整中，一个出现了「机构震仓」，而另一个却没有。记得某次参加车企路演，高管兴奋地介绍新车型参数，台下基金经理却在悄悄交换眼色。后来那支股票走势说明一切：发布会当天冲高回落，三个月后腰斩。

  十八年前我开始接触量化分析工具时，市场上还没几个人谈大数据。如今虽然人人都在说数据驱动，但真正会用的人依然寥寥。这不是技术的门槛，而是认知的鸿沟。

  有人看到的是避险情绪，有人解读为政策预期。但量化系统告诉我真相：三个月前就有机构资金持续流入银行ETF期权市场。所谓"突发"行情，不过是量变到质变的必然结果。