稀土行情重来，3600必看清谁是鱼饵！

  今天稀土概念又暴涨起来，包钢股份等个股接连涨停。表面看是政策催化的狂欢，但翻看龙虎榜会发现：某机构席位在第三个涨停板就悄然撤出。这让我想起十年前初入市场时，总把新闻当圣旨，直到用「那套系统」看清数据才明白——消息是鱼饵，数据才是钓竿。

  就像最近蔚来汽车第80万台量产车下线的喜讯，与特斯拉净利润下滑16%的噩耗同时出现。普通投资者在情绪两极间摇摆时，量化老手却在观察更本质的东西：当媒体渲染"生态出海"的新概念时，某些上市公司大宗交易平台上已连续21天出现溢价成交。

  一、高低幻觉与上帝视角

  总有人问我："现在是不是高点？该不该逃顶？"这问题如同问河水深浅——老牛说刚没膝盖，松鼠说能淹死人。所谓高低点本质是后视镜里的幻影：2020年茅台破千元时多少人喊"世纪大顶"，如今回头看不过是半山腰。

  我的转折点发生在2015年。当时某创业板明星股从80元跌到50元，"技术派"纷纷喊抄底。但系统显示其「机构库存」数据已归零三个月，后来该股跌至12元。那一刻我顿悟：预测水位不如观察谁在游泳。

  二、数据照妖镜下的众生相

  该股是近期风头正盛某只股票的「交易行为数据图」，图中橙色柱体就是我用了十多年的大数据系统中反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据，「机构库存」数据反映了机构资金交易的意愿，如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  下面这个股票在45个交易日里面出现7次涨停，但也真因为有这7次涨停，所以每一次出现高位调整，都会对人形成强大的心理压力，如图中所示的①、②、③、④四个位置，如果仅看走势，相信选择出局的人一定不在少数。

  但是如果看数据的话，就会不一样，该股从我画框的位置开始，「机构库存」数据一直处于持续活跃的状态，说明机构资金积极参与交易，显然机构资金非常看好该股，否则也不会持续出现活跃，如果知道了机构资金的心意，那还有什么可以纠结的。

  PS1：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  对比另一只反弹股（下图），看似凶猛的上涨却无「机构库存」支撑，宛如没有地基的积木塔。这解释了为何多数人"一买就跌"——把海市蜃楼当成了诺亚方舟。

  当稀土概念涨停潮让人心痒时，不妨看看包钢股份近期的「机构库存」曲线——在第二个涨停板后已出现顶背离。这不是说行情结束，而是提醒：盛宴中要看清谁在悄悄结账。

  记住两个铁律：

1.   政策利好公布时，若「机构库存」已活跃数月，小心接棒；

2.   股价暴跌但「机构库存」持续，可能是黄金坑。就像打麻将，高手看的不是已出的牌，而是对手摸牌时的微表情。

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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