什么是同一期货品种跨期套利？如何期货套利？ 期货套利进阶，标准套利和保证金优惠。套利干货：值得研究的3个套利组合，及其风控体系介绍.博易大师套利指令在哪.期货交易如何去看跨期价差？

期货交易者在同一期货市场利用同一个期货品种不同交割期的期货合约之间的价差变化，同时买入和卖出同一品种交割日期不同的期货合约以谋取利润的活动。简单的说就是做多近月合约同时多空远月合约，或者做空近月合约同时做多远月合约。

如上图，可以在文华财经上找到套利合约，选SPi1801&i1805合约，这个就是铁矿的套利合约，里面也可以看到套利合约的走势图。

如果对套利合约的走势图看空，下单的时候就是做空i1801同时做多i1805，同时开空单和多单，同时成交。

一般情况下，是i1801合约更弱时候，i1805合约更强的时候，就可以做空i1801，做多i1805

当然，有套利合约的可以这样做，没有套利合约的，可以自己建模分析。可以用博易大师来分析价差。

先调整好套利合约的走势图，我们用的是博易大师。

比如我们想做螺纹钢的套利，买入rb1805合约，卖出rb1810合约

先打开螺纹1805合约（先打开的合约是要做多的）

然后找到博易大师左上角的特色功能，点开，下面有个套利分析

打开套利分析后，找到上海期货交易所的螺纹1810合约，数据项选择收盘价，类型选择差价

点确定后，就可以看到买螺纹1805，卖螺纹1810的套利分析走势图了

这个走势图，就是价差走势图，注意如果是买rb1810卖rb1805，就要反过来

这样就可以分析想要套利的品种之间的价差关系，从而方便自己判断下单了。

上面的方法是比较常用的套利分析方法，也方便下单，不会下错单，如果直接用套利合约也可以，因人而异。

《对套利的误解》

很多人对套利不屑一顾，认为套利的收益率很低，这是对套利的误解。

对于套利来说，想要做到收益几十倍的暴利，是不太可能。但年入数倍还是有可能的，当然这也跟运气有很大关系，做得顺的时候，连续几个策略满仓干，一样可以很多倍，但这不是长久之计，盘面一个波动，资金也会波动很大。

在做好资金管理后，套利同样也可以做到高收益。比如按照最大风险10%控制仓位，也可以做到年收益50%，如果是20%的最大风险，可以追求更大的收益。早期一些套利牛人，好多可以做到10%以内的风险控制，而年收益翻倍的。能做到这个收益率，是需要高胜率和高盈亏比的套利交易策略和严格的仓位控制。

以跨品种套利为主的策略，千万级别的资金，都可以做到这个收益率，因为两腿成交都很活跃，可容纳资金多。而以跨期套利的策略，由于远月活跃度差，可容纳资金小。

即使了解了这些，很多人还是看不上套利的收益，他们想要的是暴富。确实，单边才可能暴富（包括期权），但是单边对个人要求极高，既要不错的技术基础、有足够的财力支撑，还要对宏观面、基本面有进一步的研究，最关键的也是要运气到了。最近的傅海棠老师，也是几起几落才练就了“天道理论“成为大佬。

怎么理解上面这段话呢？举个例子：

我自己有一个短线模型，今年回测白银，收益可以达到71倍。看到这个数值，很多人都会想：这个模型这么厉害，那你岂不是已经找到交易的圣杯了？然并卵，我用同样的模型回测铜，同样也是大波动品种，但收益率才60%，更重要的是我测试其他品种，大部分都是亏损的。。对品种的适应性不足，因此至今还未应用于实盘。

以上例子我想说明几个问题：

1、从白银的回测收益率上来看，这个方法有它的可行之处，是有可能实现暴利的；

2、铜，同样是大波动的品种，收益率却天差地别，说明了你的方法与行情走势的适应性也很重要；

3、大部分品种的回撤都是亏损的，说明选品种非常关键。选对品种，你的方法才有用武之地；选错品种，坚持只是变成一段折磨你的经历；

以上都是在行情走出来后用自己的交易系统验证是否可行，在行情走出来前，如何选择品种才是最关键，需要研究宏观面、基本面，因此构建一个完整的交易系统是一个漫长的过程，期间需要不断的试错、验证。

交易大成者一般对以下各方面的思考都有涉猎：

宏观面——定总基调，确定多空大方向

基本面——筛选供需矛盾的品种

技术面——把握进出场时机

而大部分人在试错、验证过程中，就把本金亏没了，彻底离开这个市场。或许你的方法是对的，也可能赚大钱，但市场已经跟你没关系了。

那么寻找交易的圣杯是否有其他路径呢？

个人建议：新手可以先从套利入手，套利相对容易入门，。可以用套利赚得钱来练单边，在做套利交易时，同样可以感受到金融市场的波动，寻找更为确定的机会。只要在市场里活得久一些，成功的机会也多一些。

条条马路通罗马，可并不是所有人都出生在罗马。对于远离罗马的人来说，这个曲线路径也是一条通往罗马的道路。

如果你是天选之人，总有机会爆发的。

《期货套利进阶第二篇：标准套利交易和保证金优惠》

套利交易有标准套利交易和非标准套利交易。标准套利合约交易是指交易所提供标准的套利指令，可以按最高单边收取保证金。非标准套利合约交易是两腿分别下单，保证金优惠情况不同交易所有不同规定。

1、标准套利合约下单

上期写到不同的交易软件在显示标准套利合约有所不同：

文华里面显示是这样的：

a、大连交易所超过350个套利合约，其中：SP 开头的是跨期套利合约，SPC开头的是跨品种套利合约；

b、郑州交易所将近2000个套利合约，其中：SPD开头的是跨期套利合约，IPS开头的是跨品种套利合约；

博易大师里面显示是中文的带“跨期”字眼是跨期合约，带"/"字符的是跨品种合约。

使用标准套利合约下单，直接按照优惠保证金收取，按标准套利中两腿保证金较高的那腿收取保证金，即：

SPC A2105&M2105是豆一2105和豆粕2105的跨品种套利合约，豆一2105的保证金高于豆粕2105，那这组标准套利合约的保证金就按照豆一2105的标准来收取，豆粕2105享受套利优惠（不收取保证金）。

2、非标准套利合约下单

非标准套利合约下单是两腿分别下单，保证金优惠情况不同交易所有不同规定。

大连交易所的跨品种套利优惠策略比较多，重点关注一下：结算时，如果账户内各种品种较多，会对配对顺序进行调整：对锁优先，跨期其次，跨品种最后。

下表是跨品种套利优惠品种一览表，备注：红色框框内是没有标准套利合约的，需先按照单边下单后再优惠。

3、自设套利组合下单

这类是既没有标准套利合约，也没有套利优惠组合的品种。

比如：豆粕与菜粕之间的跨品种套利，就纯粹是按照2个单边交易，也没有进一步的优惠政策。

有标准套利合约的组合，可以直接按照标准套利挂单，不会有滑点，而没有标准套利的组合，无法按照标准套利挂单，不管是买入还是卖出都得承受滑点波动。

但在实际交易中，有很多组合都是这种自设套利组合的，虽然需要承受一点点的滑点，但如果是中长线策略，利润空间远远大于滑点的波动，完全可以忽视滑点的存在。

博易大师套利指令在哪

“套利代码” + “A合约 &B合约”

套利指令价格= A合约价格 – B合约价格(A合约价格小于B合约时为负数)

大商所用 “SP”表示跨期套利交易，若指令买进“SP m1809&m1901”即代表买进“m1809”合约同时卖出“m1901”合约，买卖数量相等;若卖出“SP m1809&m1901”即代表卖出“m1809”合约同时买进“m1901”合约，买卖数量相等。

用“SPC”表示跨品种套利交易，若指令买进“SPC y1809&p1809”即代表买进“y1809”合约同时卖出“p1809”合约，买卖数量相等;若卖出“SPC y1809&p1809”即代表卖出“y1809”合约同时买进“p1809”合约，买卖数量相等。

例如，交易者申报指令为“买进2手SP m1809&m1901，限价-100元”，意味着前一合约价必须低于后一合约价100元时才能成交。下列最终成交回报都符合要求：前一合约买进成交2手，成交价3715元，后一合约卖出成交2手，成交价3815元，差价为-100元。

同理，郑商所用“SPD”表示跨期套利交易，若指令买进“SPD CF809&CF901”即代表买进“CF809”合约同时卖出“CF901”合约，买卖数量相等;若卖出“SPD CF809&CF901”即代表卖出“CF809”合约同时买进“CF901”合约，买卖数量相等。

用“IPS”表示跨品种套利交易，若指令买进“IPS SF809&SM809”即代表买进“SF809”合约同时卖出“SM809”合约，买卖数量相等;若卖出“IPS SF809&SM809”即代表卖出“SF809”合约同时买进“SM809”合约，买卖数量相等。

文华财经期货傻瓜式买卖指标【福禄双至】1分钟图看盘

通过计算一定时期内的平均价格来平滑价格波动，从而揭示潜在的趋势方向

也是评估市场强弱和趋势持续性的重要工具

大趋势上涨中，多为主.大趋势下跌，空为主.

白线表示多空强弱度，用于日内短线操作止盈位判断.

站上白色线,逢低做多.白色线往上说明目前是多头趋势

短线：红线做多，绿线做空

趋势线：白色线上方做多趋势，白色线下方做空趋势